Con il Bitcoin che entra in una fase di fluttuazione dopo aver continuato a stabilire nuovi massimi storici, l'attenzione del mercato si sta gradualmente spostando verso le altcoin, il che è non solo una scelta naturale per il flusso di capitali, ma anche una cattura precisa delle opportunità da parte degli investitori. Diversi segnali indicano che il mercato delle altcoin è appena agli inizi, il suo potenziale non è ancora completamente rilasciato e si prevede che continuerà a mostrare prestazioni più forti in futuro.


L'effetto di rotazione nel tumulto del Bitcoin

Il Bitcoin ha recentemente raggiunto un punto di divergenza nei profitti, con investitori a lungo termine che iniziano a realizzare parte dei profitti, mentre i fondi istituzionali continuano ad aumentare le proprie posizioni. I dati indicano che, da settembre, la quota di vendite degli investitori che detengono criptovalute da 6 mesi a 1 anno ha raggiunto il 35%, rispetto all'ondata di vendite della scorsa fase di detenzione di criptovalute da 1 a 3 anni, la scala e l'impatto di questo aggiustamento sono significativamente ridotti. Questo significa che, nonostante il Bitcoin possa oscillare tra 88.000 e 105.000 dollari nelle prossime sei settimane, l'aggiustamento sarà più mite e potrebbe persino diventare una sana correzione in un mercato toro.

Nel frattempo, i capitali di mercato si stanno gradualmente spostando verso le altcoin, spingendo rapidamente in alto la quota di capitalizzazione di mercato e la quota di scambi delle altcoin. I dati mostrano che la quota di mercato delle altcoin è salita dall'8,91% all'11,0% in una settimana, mentre la quota di scambi giornalieri è aumentata dal 23% al 37%. Questo indica che l'aggiustamento del Bitcoin non solo non ha colpito l'entusiasmo del mercato, ma ha invece innescato un afflusso di capitali verso asset più resilienti, avviando la strada per l'emergere delle altcoin.

Perché il mercato delle altcoin è appena iniziato?

Da agosto, l'aumento mediano delle altcoin tra le prime 100 per capitalizzazione di mercato ha raggiunto il 106%, ma questo aumento riflette principalmente la riparazione generale nella fase di prezzi bassi del mercato. Sebbene alcune criptovalute siano raddoppiate, la stragrande maggioranza delle altcoin ha ancora una valutazione inferiore all'80° percentile storico, e i prezzi sono ancora al di sotto del 90° percentile storico, lasciando un enorme spazio di crescita. Inoltre, l'attuale aumento del mercato in modo 'spike' indica una forte volontà di acquisto attivo, ma c'è una mancanza di liquidità nelle vendite, il che implica un ulteriore potenziale di aumento dei prezzi.


Guardando alle criptovalute dominanti, i leader di questo ciclo di mercato sono XRP, DOGE, ADA e altre criptovalute di alta capitalizzazione, piuttosto che le nuove criptovalute a bassa capitalizzazione del passato. Questa tendenza riflette la logica di allocazione dei fondi del mercato: guidare l'aumento attraverso criptovalute consolidate, migliorando il livello di valutazione complessivo del mercato e accendendo l'emozione degli investitori. Questo schema si era già manifestato durante il grande mercato toro del 2020-2021, diventando un segnale distintivo per i successivi sviluppi.

Tuttavia, è importante notare che lo spazio di crescita delle criptovalute ad alta capitalizzazione è limitato; il loro aumento è più legato all'apertura di una nuova situazione di mercato, ponendo le basi per i futuri sviluppi. I veri progetti emergenti che riescono a distinguersi in ogni ciclo di mercato toro sono spesso quelli strettamente legati alla logica narrativa di crescita.

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Le altcoin di nuova emissione diventeranno un punto di rottura per i capitali


L'avversione del mercato per le nuove criptovalute con alta FDV rende le altcoin di nuova emissione emerse tra il 2020 e il 2021 più attraenti. I principali vantaggi sono i seguenti:


La prova di un ciclo completo di mercato orso:

Queste criptovalute hanno attraversato un ciclo completo di mercato orso, con un livello di dismissione della valutazione relativamente alto. Attualmente, la maggior parte delle criptovalute ha superato l'80% di tasso di circolazione, la maggior parte delle quote di VC è stata sbloccata, il mercato è relativamente pulito e non è facile che si verifichino rischi improvvisi di crollo.


Effetto di deposito di capitale:

Ogni round di investimenti di capitale su larga scala porta solitamente a un deposito di progetti di qualità. Prendendo ad esempio il settore di Internet, dopo il crollo della bolla del 2000, circa il 12% delle aziende ha avuto successo nella trasformazione. Allo stesso modo, il 2020-2021 è stato l'apice degli investimenti nel mercato delle criptovalute, ma attualmente solo pochi progetti (come SOL) hanno completato la trasformazione. Con l'ingresso graduale del mercato in un secondo ciclo di mercato toro, questi progetti di nuova emissione potrebbero ottenere una posizione di vantaggio grazie ai miglioramenti tecnologici e ai vantaggi narrativi.


Il futuro percorso del mercato delle altcoin

Secondo le leggi storiche, la prima fase di attivazione del mercato delle altcoin si manifesta solitamente come un 'acquisto indiscriminato', eliminando la fase di prezzi bassi. Con la graduale divergenza del mercato, i progetti con fondamentali solidi entreranno nella seconda fase con un 'rifornimento in volo'. In questa fase, non solo viene messa alla prova la capacità di allocazione dei capitali, ma anche la visione degli investitori nella scelta delle criptovalute.

Nella scelta degli obiettivi, gli investitori possono dare priorità alla configurazione di 'vecchi re' e leader DeFi, come base relativamente solida. Inoltre, prestare attenzione ai progetti emergenti che hanno subito un'adeguata purificazione del mercato orso, con una circolazione pulita e una narrativa di crescita, può portare a un premio di valutazione più elevato a lungo termine.

Il mercato delle altcoin ha appena iniziato, il mercato è passato da un aumento indiscriminato a un mercato strutturato, mostrando una maggiore sostenibilità e potenziale profondo. Durante la fase di fluttuazione del Bitcoin, le altcoin non solo hanno preso il testimone dell'aumento, ma hanno anche fornito ricche opportunità agli investitori. Guardando al futuro, il mercato delle altcoin ha buone possibilità di continuare a essere forte, diventando il protagonista brillante di un nuovo mercato toro.