Per un market maker (MM), il mercato viene percepito in modo diverso rispetto a un normale trader. Un trader spesso analizza il prezzo utilizzando indicatori, livelli e modelli, concentrandosi sulle dinamiche passate. Ciò limita le sue capacità, poiché le previsioni basate esclusivamente su dati storici non sempre si avverano. Il trader vede solo un'analisi “orizzontale”: il prezzo e la sua storia, senza tener conto di altri fattori che influenzano la situazione attuale.
Il market maker, a sua volta, analizza il mercato "verticalmente": presta attenzione non solo al prezzo, ma anche ai volumi, alla direzione, al tipo di ordini, nonché a parametri come StopLoss e TakeProfit. Per lui è importante la dinamica dei volumi a specifici livelli di prezzo; vede tutti gli ordini di mercato e in sospeso (open interest) e tiene conto di come e quando chiudere le posizioni. Queste informazioni gli permettono di valutare con maggiore accuratezza lo stato attuale del mercato e la sua possibile direzione. Inoltre, MM può fornire alcune informazioni ai clienti VIP in base all'entità del loro capitale.
MM ignora gli indicatori tecnici tradizionali come RSI o MACD, poiché non è solo l'andamento dei prezzi passato ad essere importante per lui, ma anche la situazione "reale" del mercato. Le informazioni sui grandi ordini, sull'accumulo di posizioni e sulle informazioni riservate (finanziarie, politiche o tecniche) consentono al market maker di prevedere con maggiore accuratezza i movimenti dei prezzi.
In che modo un market maker utilizza le informazioni?
Invertire il prezzo sul mercato non è un compito facile, ma il market maker ha l'opportunità di vedere l'interesse commerciale su entrambi i lati del mercato. Può manipolare il prezzo creando false tendenze o correzioni improvvise. Ad esempio, con un ordine di grandi dimensioni, il market maker può dirigere il prezzo verso un livello forte in cui si sono accumulati ordini in sospeso o un volume elevato di stop, il che farà sì che questi ordini vengano "elaborati" e il prezzo si muova più rapidamente nella direzione desiderata.
Pertanto, il market maker lavora sia contro la massa che a suo favore, attirando piccoli volumi per far muovere il prezzo a suo favore. È importante capire che i grandi operatori come la Deutsche Bank non sono interessati a manipolare piccoli ordini: sono sempre in profitto grazie all'enorme volume di transazioni. Ma i market maker più piccoli potrebbero avere problemi di liquidità, con conseguenti difficoltà nell'esecuzione degli ordini, nelle riquotazioni e in altre situazioni spiacevoli.
In che modo un market maker si copre dai rischi?
I market maker proteggono i propri rischi anche negoziando sui mercati dei futures, come i futures o le opzioni. Gli algoritmi di copertura sono complessi e non sempre legali, il che a volte dà origine a voci di manipolazione dei prezzi. Tuttavia, è importante notare che le attività dei market maker sono strettamente regolamentate dalle autorità nazionali e internazionali, come la NFA, la FSA, la SEC e la CFTC.
Il market maker, nonostante il suo potere sul mercato, opera nel rispetto di regole severe e sotto il controllo degli enti regolatori, il che esclude manipolazioni incontrollate.