$TROY Quando i prezzi spot aumentano, possono "liquidare" le posizioni future a causa delle margin call e della convergenza dei prezzi tra i due mercati.
Ecco come funziona:
1. Convergenza dei prezzi: quando il contratto future si avvicina alla scadenza, il suo prezzo tende a convergere con il prezzo spot dell'attività sottostante. Se il prezzo spot aumenta bruscamente, i trader di future che sono short (i prezzi delle scommesse scenderanno) potrebbero subire perdite.
2. Margin Call: i contratti future richiedono ai trader di mantenere un margine (un deposito) per coprire potenziali perdite. Se il prezzo spot aumenta inaspettatamente, i trader con posizioni future short potrebbero non avere abbastanza margine, innescando una margin call, costringendoli a liquidare (vendere) le loro posizioni.
3. Liquidazione: per coprire queste margin call o fermare ulteriori perdite, i trader potrebbero essere costretti a riacquistare i contratti future a un prezzo più alto, il che può spingere i prezzi dei future ancora più vicini al prezzo spot in aumento.
Questa dinamica aiuta a garantire che i prezzi dei futures riflettano le reali condizioni di mercato e che le posizioni vengano chiuse quando necessario, bilanciando sia i mercati spot che quelli dei futures.
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