Volatility Shares, una società finanziaria nota per i suoi nuovi exchange-traded fund, sta lanciando una nuova linea di ETF. Lo strumento finanziario, che utilizza un modello uno più uno, offrirà agli investitori un'esposizione con leva finanziaria del 100% a due asset distinti contemporaneamente.
Questa nuova struttura di prodotto combina le principali classi di asset come criptovalute, indici azionari e misure di volatilità. Offre portafogli come BTC+ETH, Nasdaq+ETH, S&P+BTC, S&P+ETH, S&P+Nasdaq e S&P+VIX.
Volatility Shares introduce un'esposizione diversificata agli ETF
Secondo Eric Balchunas, specialista ETF presso Bloomberg Intelligence, gli ETF one-plus-one ricordano gli "ETF Return-Stacked". Utilizzano la leva finanziaria per massimizzare l'esposizione senza richiedere capitale aggiuntivo agli investitori. Balchunas ha evidenziato l'attrattiva di questi prodotti per gli investitori che cercano di ottimizzare l'allocazione del portafoglio senza sacrificare l'esposizione a un asset per un altro.
"VolatilityShares lancia una nuova linea di ETF One+One che utilizzano la leva finanziaria per darti un'esposizione del 100% a due asset contemporaneamente, ad esempio 100% QQQ + 100% Ether. Sembra simile agli ETF Return Stacked", ha osservato Balchunas.
Jeffrey Ptak, CFA e Chief Ratings Officer di Morningstar, ha fornito ulteriori approfondimenti. Ha spiegato che gli ETF mirano a fornire un'esposizione nozionale del 100% a ciascuno dei due asset sottostanti utilizzando contratti future.
Ad esempio, l'ETF Nasdaq+BTC fornirebbe simultaneamente un'esposizione completa all'indice Nasdaq, fortemente tecnologico, e al mercato volatile delle criptovalute di Bitcoin. Ptak ha anche confermato che le registrazioni per questa linea di ETF sono state presentate agli enti regolatori.
Implicazioni per gli investitori mentre la competizione tra criptovalute ed ETF si intensifica
Per gli investitori, gli ETF one-plus-one rappresentano una crescita significativa nello spazio degli exchange-traded fund. Combinare strumenti finanziari tradizionali come l'S&P 500 o il Nasdaq con asset ad alta crescita come Bitcoin ed Ethereum può consentire strategie di diversificazione uniche.
Tuttavia, la leva finanziaria insita in questi prodotti introduce rischi aggiuntivi, in particolare per asset volatili come le criptovalute. Ciò potrebbe amplificare sia i guadagni che le perdite.
"Prodotti come questi possono cambiare le carte in tavola per la diversificazione del portafoglio, ma la loro complessità e leva finanziaria li rendono adatti a investitori informati che comprendono i rischi", ha affermato un esperto del settore dopo l'annuncio.
Tuttavia, il nuovo approccio di Volatility Shares arriva in mezzo a un'attività crescente nello spazio degli ETF crittografici. Bitwise ha recentemente presentato alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti una richiesta per un "Bitwise 10 Crypto Index ETF".
L'indice cerca di tracciare la performance di un paniere diversificato di criptovalute principali. La mossa riflette la crescente domanda di investimenti in criptovalute accessibili che vanno oltre le offerte di asset singoli come Bitcoin o Ethereum.
Franklin Templeton ha anche presentato una proposta alla SEC per un ETF Bitcoin and Ethereum Index. Questo fondo competerebbe direttamente con i prodotti dual-asset di Volatility Shares, puntando allo stesso mercato di investitori che cercano di combinare l'esposizione azionaria tradizionale con le criptovalute.
Nonostante l'aumento delle richieste di ETF crittografici, le sfide normative rimangono un ostacolo fondamentale. La SEC è stata storicamente cauta nell'approvare ETF correlati alle criptovalute a causa di preoccupazioni sulla manipolazione del mercato e sulla volatilità. Tuttavia, con il crescente interesse da parte di attori istituzionali come BlackRock, Franklin Templeton e ora Volatility Shares, lo slancio verso l'approvazione potrebbe cambiare.
