Autore dell'articolo: Echo, MetaEra

Fonte: MetaEra

Recentemente, la sezione di MetaEra a Hong Kong è stata lanciata con grande successo, con eventi di celebrazione del secondo anniversario della nuova politica crittografica di Hong Kong, uno degli eventi chiave è stata la 'Dialogo di alto livello: Leader influenti del Web 3.0 a Hong Kong', e il personaggio intervistato in questa edizione è Livio Weng, CEO di HashKey Exchange.



Introduzione ai personaggi

Livio Weng, COO del gruppo HashKey e CEO di HashKey Exchange. È stato nominato nuovo CEO di HashKey Exchange nel 2023. HashKey Exchange si impegna a integrarsi con le istituzioni finanziarie tradizionali, promuovendo collaborazioni con banche, settori dei titoli e istituti di pagamento. Sotto la sua guida, HashKey Exchange ha raggiunto progressi significativi nei settori della conformità, RWA (Real World Assets), ETF (Exchange Traded Funds), stablecoin e altre aree delle criptovalute.

Punti salienti

· La melodia principale di Hong Kong nei prossimi dieci anni è l'integrazione. Ci impegneremo attivamente a costruire un mercato finanziario più aperto, innovativo e robusto sotto i principi di 'senza regolamentazione non ci sono finanze', 'lungimiranza' e 'prima la licenza'.

· Hong Kong non può solo emettere stablecoin in dollari di Hong Kong, ma può anche emettere stablecoin in dollari americani. Il mercato asiatico potrebbe anche avere stablecoin regolate, e persino formare un mercato di scambio di stablecoin, che potrebbero dar vita a nuove forme di attività, meritevoli di attenzione.

· In futuro, le frontiere tra Web3 e finanza tradizionale potrebbero non essere più evidenti, ma si fonderanno reciprocamente, ciascuna svolgendo i propri punti di forza, e l'intersezione che ne deriva avrà un impatto profondo sull'industria.

· Siamo ottimisti riguardo a Singapore e al Medio Oriente come mercati emergenti, e ci concentreremo su questi due luoghi. Allo stesso tempo, Hong Kong continuerà a essere la nostra sede centrale.

· In questo ciclo di mercato rialzista, la concorrenza potrebbe non essere il tema principale delle borse autorizzate, ma più una spinta comune per promuovere l'apertura delle politiche del settore.

Testo completo dell'intervista

MetaEra: Parliamo prima della fondazione e dello sviluppo di HashKey. La Regione Amministrativa Speciale di Hong Kong ha pubblicato la dichiarazione politica sullo sviluppo degli asset virtuali solo nell'ottobre 2022, ma HashKey, fondata nel 2018, di fronte all'incertezza normativa e alla scelta di molti concorrenti di ritirarsi, come ha fatto il team di gestione di HashKey a mantenere la crescita e l'espansione? Quali esperienze e lezioni possono condividere con noi?

Livio Weng: Questa domanda è strettamente correlata alla filosofia di gestione che HashKey ha sempre mantenuto, il cui nucleo può essere riassunto in quattro caratteri: lungimiranza. Il dottor Xiao Feng ha già intuito nel 2013 il potenziale commerciale degli exchange di asset virtuali, ma non ha mai scelto di farlo, poiché all'epoca mancavano licenze formali nel settore. In quanto professionista finanziario esperto, ha avvertito che si trattava di un'attività finanziaria tipica che poteva essere presa in considerazione, ma a causa della mancanza di licenza, potrebbero sorgere problemi imprevedibili in futuro. Come abbiamo visto quest'anno, molti exchange non autorizzati stanno affrontando responsabilità civili e persino penali in tutto il mondo, comprese gli Stati Uniti, la Cina continentale e Hong Kong. Pertanto, crediamo fermamente che le attività finanziarie non regolamentate non dovrebbero essere tentate alla leggera, il che è strettamente legato al nostro principio di 'lungimiranza'. Tutte le attività di HashKey seguono il principio di 'prima la licenza, poi l'operatività'. Abbiamo già ottenuto licenze in Giappone, Singapore, Hong Kong e stiamo richiedendo ulteriori licenze. Continuiamo a rispettare il principio di avviare le attività solo dopo aver ottenuto una licenza regolamentare, aderendo al concetto di 'senza regolamentazione non ci sono finanze'.

Hong Kong ha iniziato a sviluppare un sistema di licenze nel 2018. All'epoca, la richiesta di licenza non era obbligatoria e non ci sarebbero state conseguenze per non richiederla. Ma negli ultimi due anni, per chi lavora nel settore, richiedere licenze come VATP è diventato essenziale. Il dottor Xiao Feng ha anche realizzato in questo periodo che, poiché Hong Kong ha iniziato ad avere una base legale, e poiché ha sempre riconosciuto la posizione speciale di Hong Kong, ha preso una decisione pionieristica nel settore: venire a Hong Kong e gestire l'exchange in modo autorizzato. In realtà, negli ultimi due anni, l'intero settore ha vissuto una pulizia degli exchange non autorizzati, e abbiamo assistito all'uscita di alcune grandi borse offshore, il che segna ufficialmente il passaggio del settore dall'era non autorizzata a quella autorizzata. Sotto i valori della 'lungimiranza' e 'senza licenza non ci sono finanze', nel 2018 abbiamo richiesto la licenza di Hong Kong, dando inizio ufficialmente all'era 1.0 del VATP di Hong Kong.

La storia del gruppo HashKey è interessante. Nel 2015, il fondatore di Ethereum, Vitalik, è venuto in Cina alla ricerca del dottor Xiao Feng. Poiché non ha trovato supporto altrove nel mondo, a Shanghai Vitalik ha avuto un profondo scambio con Xiao Feng. Xiao Feng è stato colpito dalla ferma fede dei giovani e dal fascino della blockchain e ha quindi guidato il primo round di investimenti in Ethereum. Da questo investimento, ha estratto una parte dei profitti e ha fondato HashKey. HashKey è stata inizialmente un investimento di capitale e poi ha iniziato a esplorare anche il settore delle infrastrutture. Questo è il nostro percorso di sviluppo.

In sintesi, il lungo termine ha certamente i suoi sacrifici a breve termine, come non poter partecipare all'operatività durante il periodo d'oro precoce dello sviluppo del settore. Ma ha anche gettato una solida base per la gestione a lungo termine futura. Ad esempio, ora scopriamo che avere una licenza ci ha permesso di stabilire più collegamenti con il mondo, specialmente con il settore finanziario tradizionale. Avere una licenza porterà anche più possibilità per lo sviluppo delle borse nell'era moderna. Ciò che si perde in un campo potrebbe essere recuperato in un altro. Si rinuncia a qualcosa, ma si guadagnano benefici più importanti e a lungo termine.

MetaEra: La Securities and Futures Commission di Hong Kong ha pubblicato il 31 maggio dello scorso anno il manuale delle licenze VATP e le disposizioni transitorie del sistema di licenze; attualmente il periodo di transizione è terminato, e Hashkey Exchange ha già ottenuto una licenza completa e può operare legalmente, ma si dice che alcune borse non autorizzate continuino a operare e possano depositare e prelevare fondi. Come vedi questa ‘situazione grigia’ poco chiara e nebulosa? Quali cambiamenti prevedi in futuro?

Livio Weng: Questo è in realtà uno dei principi fondamentali che abbiamo sempre sostenuto nel settore: non possiamo lasciare che coloro che rispettano le regole subiscano perdite. Coloro che rispettano le regole limiteranno il proprio comportamento in base a esse, mentre coloro che non rispettano le regole agiranno senza scrupoli. A lungo andare, questo porterà all'emergere di cattive monete a scapito delle buone. Pertanto, vediamo che, in particolare nel mercato al dettaglio, a Hong Kong ci sono ancora molte borse non autorizzate attive. Attualmente, mentre Hong Kong emette più licenze, deve prima considerare come adottare misure efficaci contro le piattaforme che non rispettano le regole, altrimenti l'autorità e la serietà delle licenze a Hong Kong saranno messe in discussione.

MetaEra: La percezione del pubblico su HashKey è piuttosto ricca; HashKey Group, HashKey Exchange, HashKey Capital, HashKey Global, HashKey Capital Liquid... ognuno di essi rappresenta il volto diversificato di questo marchio. Quali sono le mappe ecologiche che HashKey ha già stabilito e come sono organizzate? Qual è il settore in cui puntate a realizzare nuove innovazioni nel futuro?

Livio Weng: Probabilmente inizialmente le persone sono più familiari con il marchio HashKey Capital; è uno dei primi tre fondi di criptovalute al mondo per dimensioni gestite ed è anche il più grande fondo di criptovalute in Asia. Negli ultimi due anni, le persone hanno probabilmente sentito di più parlare di HashKey Exchange, che è la nostra borsa a Hong Kong ed è la più grande borsa autorizzata di asset virtuali a Hong Kong; attualmente la nostra capitalizzazione supera i 5,5 miliardi di dollari di Hong Kong e il volume di transazioni ha superato i 545 miliardi di dollari di Hong Kong, con diversi settori che stanno rompendo rapidamente le barriere.

Inoltre, c'è HashKey Global, che è la nostra borsa autorizzata nelle Bermuda. I nostri piani includono anche servizi di infrastruttura, come HashKey Cloud, e HashKey Japan, oltre a marchi sussidiari pianificati per il Medio Oriente, l'Europa e altre regioni. In generale, dopo oltre dieci anni di sviluppo, l'industria delle criptovalute ha formato molti settori di nicchia. Le principali borse hanno costruito i propri ecosistemi o li hanno già sviluppati in fase iniziale.

Di solito, le borse vengono considerate come l'attività principale dell'ecosistema, poiché all'interno dell'intero settore, il modello commerciale e la redditività delle borse sono i più chiari e centrali. Molti hanno prima avviato borse e poi si sono espansi in pool di mining, portafogli e altre attività. HashKey fa il contrario, poiché la regolamentazione delle borse è stata attuata molto tempo dopo. Abbiamo iniziato con gli investimenti e poi ci siamo estesi alle borse. Ora le borse sono di fatto il cuore dell'intero gruppo. I nostri piani futuri si concentrano anche sulle borse, compresa la futura HashKey Chain, che potrebbe essere una blockchain pubblica con caratteristiche di regolamentazione finanziaria, rivolta principalmente alle istituzioni finanziarie. Queste sottoattività costituiranno la mappa strategica principale di HashKey a vari livelli, con le borse come attività centrale e altre sottoattività che fioriscono in modo diversificato.

MetaEra: Secondo le notizie precedenti, HashKey collaborerà con Yuan Coin Technology e ZhongAn Bank per emettere stablecoin a Hong Kong. Al momento, le stablecoin in dollari di Hong Kong e altre stablecoin sono state implementate passo dopo passo all'interno del quadro normativo di Hong Kong, quindi quale ruolo pensi che le stablecoin giocheranno nello sviluppo del Web3? Saranno il primo punto di contatto con la finanza tradizionale?

Livio Weng: Le stablecoin sono un argomento piuttosto caldo di recente e sono in fase di preparazione da molto tempo. Le stablecoin di Hong Kong hanno un'importanza significativa per arricchire il settore Web3 di Hong Kong. Poiché Hong Kong non solo è uno dei centri finanziari globali, ma anche un importante centro di commercio transitario in Asia, il commercio transitario è uno dei principali pilastri dell'economia di Hong Kong. Nelle transazioni transfrontaliere, i pagamenti transfrontalieri sono un problema comune. Il sistema SWIFT tradizionale, centrato su Europa e Stati Uniti, ha già mostrato vari ritardi, inclusi costi elevati, scarse tempistiche e indisponibilità durante le festività. Con l'emergere della blockchain e delle stablecoin, sono già emerse soluzioni alternative in molti settori. Ad esempio, il mercato di piccole merci di Yiwu ha già iniziato a utilizzare stablecoin nei pagamenti transfrontalieri.

Nel sistema commerciale globale, a causa di problemi di liquidità, molte aziende non possono fare a meno di adottare modalità di baratto, una situazione che continua a essere comune nel commercio transfrontaliero. Ad esempio, Huawei, che è uno dei più grandi 'commercianti di carne bovina' al mondo, ha esportato attrezzature in molti paesi, ma a causa di problemi di liquidità, è costretta a usare modalità di baratto. Con l'emergere del protezionismo commerciale e la diversificazione del commercio, il tradizionale sistema non è più in grado di soddisfare le esigenze, e le stablecoin sono diventate una soluzione più efficace, se non una sostituzione. In passato, stablecoin come USDT dominavano il mercato, ma poiché non sono completamente conformi, molte istituzioni hanno un atteggiamento cauto nei loro confronti. Le politiche di Hong Kong non consentono attualmente agli utenti locali di negoziare USDT presso le borse autorizzate a Hong Kong, anche per motivi di prevenzione dei rischi e protezione per gli investitori al dettaglio. Pertanto, in questo nuovo ambiente in cui le istituzioni stanno entrando, come utilizzeranno le stablecoin diventa un problema.

Hong Kong ha introdotto un piano per le stablecoin autorizzate, rispondendo alla domanda dell'intero settore. In alcuni scenari di pagamento transfrontaliero precedentemente non mainstream, è diventata una necessità reale. RD InnoTech sta lavorando duramente per l'emissione della stablecoin HKDR, assicurandosi che soddisfi rigidi standard normativi e preparandosi a promuovere i pagamenti internazionali. In ottobre, RD InnoTech ha anche annunciato che intende lanciare ufficialmente HKDR su HashKey Exchange, una volta approvato dalla Securities and Futures Commission di Hong Kong, promuovendo pagamenti transfrontalieri più efficienti e conformi.

L'emissione di stablecoin a Hong Kong è di grande aiuto per soddisfare le esigenze di scena delle istituzioni globali, il che rende il team più fiducioso: Hong Kong non solo può emettere stablecoin in dollari di Hong Kong, ma può anche emettere stablecoin in dollari americani. Il mercato asiatico potrebbe anche avere stablecoin regolate e persino formare un mercato di scambio di stablecoin, che potrebbe dar vita a nuove forme di attività, meritevoli di attenzione.

MetaEra: La Hong Kong FinTech Week 2024 si terrà il 28 ottobre a Hong Kong, e la borsa di Hong Kong lancerà il 15 novembre la serie di indici sugli asset virtuali della borsa di Hong Kong, il che è senza dubbio una buona notizia per HashKey, ma allo stesso tempo il Segretario delle Finanze Chan Mo-po ha anche affermato che ci saranno più borse che otterranno licenze a Hong Kong, il che porterà anche a maggiore concorrenza. Come vedi queste nuove informazioni politiche e quali sono le tue impressioni sulla Hong Kong FinTech Week?

Livio Weng: Questa Hong Kong FinTech Week mi ha dato l'impressione che, rispetto all'anno scorso, ci siano stati miglioramenti evidenti sia in termini di scala, numero di istituzioni partecipanti, sia nell'attività e nel vivacità dell'intera sala conferenze. Lo scorso anno, la liquidità del mercato ha subito un grande colpo; perdere liquidità per il settore finanziario è come perdere vitalità. Quest'anno, con l'inizio del taglio dei tassi, ci si aspetta che la liquidità venga rilasciata, e l'intero settore finanziario mostra un evidente stato di attivazione, questa è la mia prima impressione.

La seconda impressione è che la profondità e la qualità dei contenuti della conferenza sono notevolmente migliorate. Quasi tutti i temi ruotano attorno al Crypto, in particolare la discussione sugli asset virtuali. Ci sono molte discussioni su RWA, nuove monete, compreso lo sviluppo del VATP di Hong Kong. L'intero volume di discussione sugli asset virtuali è aumentato chiaramente. Rispetto all'anno scorso, quest'anno i dettagli della discussione sono aumentati ulteriormente, e lo sviluppo e le misure specifiche sono diventati più concretizzati. Credo che Hong Kong sia davvero arrivata a questo punto.

Per quanto riguarda la concorrenza, ritengo che Hong Kong sia ancora nella fase iniziale dell'intero settore. In passato, come la borsa autorizzata più grande di Hong Kong, abbiamo principalmente promosso l'apertura delle politiche, poiché una sola borsa è debole. Se possiamo unire più borse per promuovere l'apertura delle politiche, entreremo in una nuova fase, il che sarebbe molto favorevole per lo sviluppo a breve e medio termine del settore. A lungo termine, è necessario prevenire una competizione eccessiva, perché il potenziale del mercato al dettaglio a Hong Kong è molto limitato. Molte borse autorizzate stanno considerando lo sviluppo differenziato per garantire uno spazio vitale.

Nella storia di Hong Kong è già emerso il problema del ‘Kowloon governato da molte acque’. All'epoca, la borsa di Hong Kong (il predecessore della borsa di Hong Kong) aveva sette borse autorizzate, con una concorrenza caotica e un mercato che entrava in concorrenza disordinata, portando alla chiusura di alcune. Alla fine, il governo di Hong Kong ha unito le rimanenti borse e ha fondato la borsa di Hong Kong. Questa esperienza ci ricorda che troppe licenze possono portare l'industria a una competizione senza differenziazione, specialmente considerando che le criptovalute negoziabili a Hong Kong sono ancora molto limitate; attualmente, le monete disponibili per gli investitori al dettaglio sono principalmente Bitcoin, Ethereum e altre due monete appena approvate quest'anno, e per gli investitori istituzionali ci sono solo poco più di 20 monete. In questa situazione, se tutti competono senza differenziare le monete limitate, ciò porterà a sfide per i ricavi e lo sviluppo in vari aspetti, e potrebbe scatenare una guerra dei prezzi.

Attualmente, ritengo che nel breve termine la cooperazione per promuovere lo sviluppo del settore sia molto più importante della concorrenza, poiché abbiamo già fatto molta strada. Ottenere una licenza e avviare le operazioni non è facile; dopo aver ottenuto la licenza, è necessario registrare molte soluzioni tecniche, sistemi, APP, e allo stesso tempo dotarsi di personale, normative di gestione e sistemi di gestione del rischio, fino a quando non sarà possibile gestire tutto ciò potrebbero passare sei mesi o un anno. In questo ciclo di mercato rialzista, la concorrenza potrebbe non essere il tema principale delle borse autorizzate, ma più una spinta comune per promuovere l'apertura delle politiche del settore. Accogliamo con favore più attori nel settore per promuovere insieme lo sviluppo della tecnologia finanziaria a Hong Kong.

MetaEra: Cosa pensi che il Web3 cambierà nel sistema attuale del mercato finanziario nei prossimi dieci anni, in particolare riguardo alla coesistenza della finanza tradizionale e del mercato finanziario basato su token?

Livio Weng: Credo che il tema principale del prossimo decennio possa essere riassunto in due parole: integrazione. Attualmente stiamo già lavorando attivamente su questo. Dallo sviluppo recente possiamo notare chiaramente questo. Prima di tutto, l'integrazione con il settore bancario tradizionale. In passato, il settore bancario era cauto nell'aprire conti e fornire servizi per le criptovalute, ma con il nostro ottenimento della licenza, ora il settore bancario può e vuole fornirci servizi. La fiducia del settore bancario in noi si basa sulla nostra rigorosa attuazione delle politiche, che in un certo senso sono perfino più rigorose di quelle del settore finanziario tradizionale. Pertanto, il settore bancario ha assunto un atteggiamento più fiducioso nei nostri confronti, il che è un riflesso di integrazione.

Allo stesso tempo, anche l'integrazione con il settore dei titoli è in corso. Le principali società di titoli di Hong Kong stanno offrendo ai clienti servizi di abbinamento delle transazioni, liquidazione e custodia dei beni, fornendo anche canali per il trasferimento di fondi. Con l'attivazione del mercato azionario di Hong Kong, i fondi circolano tra Asia e Hong Kong, e alla fine potrebbero entrare nel mercato delle criptovalute autorizzato di Hong Kong attraverso il mercato azionario, sia direttamente che indirettamente tramite ETF; la custodia e le transazioni finali vengono gestite qui, rappresentando un'altra forma di integrazione.

Il terzo tipo di integrazione è rappresentato dalle istituzioni di pagamento di Hong Kong. Queste istituzioni di pagamento servono clienti globali e alla fine le loro operazioni vengono elaborate qui. Anche le banche sono simili; ZhongAn Bank ha già annunciato che fornirà servizi di trading di criptovalute ai clienti, e altre banche stanno seguendo. Attualmente collaboriamo con diverse banche. Inoltre, stiamo collaborando con fondi tradizionali, come l'emissione congiunta di ETF con Bosera, promuovendo prodotti più innovativi, come l'ETF Staking di Ethereum, che non solo può essere sottoscritto ma può anche generare rendimenti.

In generale, stiamo integrando sostanzialmente con il settore finanziario tradizionale. Questa integrazione, a livello globale, è più rappresentativa a Hong Kong, eccetto che negli Stati Uniti. Speriamo che attraverso i nostri sforzi possiamo trasformare componenti del settore finanziario tradizionale, come i fondi indicizzati emessi dalla borsa di Hong Kong, in un'integrazione di Web3 e finanza tradizionale. In futuro, le frontiere tra Web3 e finanza tradizionale potrebbero non essere più evidenti, ma si fonderanno reciprocamente, ciascuna svolgendo i propri punti di forza, e l'intersezione che ne deriva avrà un impatto profondo sull'industria. Credo che questo sarà il tema principale dello sviluppo dell'industria finanziaria a Hong Kong nei prossimi dieci anni.

MetaEra: Per chi avvia e lavora nel Web3, scegliere di espandersi a livello internazionale è senza dubbio la scelta giusta. Come vedi l'ambiente imprenditoriale, l'ambiente di lavoro e le politiche di conformità in queste tre città di Web3: Singapore, Dubai e Hong Kong?

Livio Weng: Questi tre luoghi ci piacciono, ma ci concentreremo su aspetti diversi. Per quanto riguarda Singapore, abbiamo già ottenuto alcune licenze e stiamo richiedendo di più, mentre Dubai sta anche attivamente richiedendo licenze e potrebbero esserci progressi e annunci in arrivo. Tutti questi contribuiranno a stabilire una base solida per il nostro sviluppo globale.

Il nostro confronto tra queste diverse regioni mostra che i loro percorsi di sviluppo sono leggermente diversi. Singapore inizialmente era piuttosto aperta, ma in seguito a eventi come quello di FTX, la normativa si è inasprita. Dubai era relativamente conservativa, ma recentemente, probabilmente a causa della percezione di alcuni settori a potenziale, ha iniziato a promuovere attivamente il loro sviluppo. Hong Kong ha sempre mantenuto un atteggiamento di supporto; anche se ha iniziato a esprimere chiaramente la propria posizione solo nel 2022, in realtà Hong Kong ha sempre considerato le criptovalute come un'importante industria finanziaria.

Abbiamo scelto Hong Kong come sede non solo per la sua posizione come centro finanziario globale, ma anche perché è supportata dalla Cina continentale, il che consente di attrarre talenti nella tecnologia finanziaria dalla Cina continentale. Questo settore dipende molto dai talenti. I risultati che abbiamo raggiunto finora, in ultima analisi, sono dovuti alla fusione organica dei talenti nella conformità finanziaria e nella gestione del rischio di Hong Kong con i talenti nel settore tecnologico e internet della Cina continentale, gettando una solida base per lo sviluppo del Web3. Proprio per questo, siamo stati in grado di sviluppare rapidamente il 'modello di Hong Kong' e replicarlo in altre regioni del mondo. Pertanto, Hong Kong sarà sempre la nostra sede centrale. Allo stesso tempo, siamo ottimisti riguardo a Singapore e al Medio Oriente come mercati emergenti con potenziale di sviluppo, e ci concentreremo su queste due aree.