Super ciclo delle Meme coin + Super ciclo dell'AI = Ultimo ciclo delle Meme coin AI.
Autore: Taiki Maeda, Fondatore di HFAresearch
Compilazione: Deep Tide TechFlow
Nel picco del mercato del primo trimestre del 2024, la capitalizzazione di mercato totale dei primi 10 “token tecnologici AI” ha raggiunto 30,9 miliardi di dollari. D'altra parte, nonostante abbia attirato più attenzione, la capitalizzazione di mercato totale dei primi 10 meme coin AI è stata di soli 2,54 miliardi di dollari.
Credo che l'emergere di $GOAT e @truth_terminal abbia aperto un nuovo campo per l'AI, che potrebbe raggiungere un aumento di cento volte in futuro. È un'ottima opportunità per prendere piede in un modo PvE (giocatore contro ambiente), proprio come nei primi giorni dell'estate DeFi del 2020.
Opportunità di mercato
Super ciclo delle Meme coin + Super ciclo dell'AI = Ultimo ciclo delle Meme coin AI
Nel primo trimestre del 2024, con l'incredibile aumento del prezzo delle azioni di NVIDIA (NVDA), molti token di tipo AI hanno mostrato una crescita parabolica, nonostante alcuni problemi nei loro fondamentali e nella tokenomics. Abbiamo visto il valore totale dei primi 10 “token tecnologici AI” superare i 30 miliardi di dollari, escludendo il valore completamente diluito (FDV) e i token a bassa capitalizzazione. Credo che questo sia solo un tentativo di spingere i prezzi nel mercato delle criptovalute e dell'AI, e nel 2025 vedremo una crescita parabolica su scala più grande.
Tuttavia, credo che gran parte dei rendimenti straordinari si verificheranno nella categoria delle meme coin AI. Attualmente, la capitalizzazione di mercato totale delle meme coin AI è equivalente a quella di Ethereum Classic. Le meme coin AI attireranno gradualmente capitale attraverso “attacchi vampiro” dai token tecnologici AI, meme statici e token VC.
Momento “DeFi Summer”
Molti hanno paragonato il fenomeno del $GOAT che è passato da 0 dollari a 1 miliardo di dollari al “momento YFI” di questo nuovo campo. Un importante catalizzatore dell'estate DeFi del 2020 è stata l'emergere di $YFI. È stato “lanciato equamente” a luglio e ha raggiunto 1 miliardo di dollari di capitalizzazione di mercato in 2 mesi. Questo fenomeno ha attivato un enorme afflusso di capitale on-chain nel campo DeFi, in quanto ha convalidato la possibilità che un token DeFi lanciato equamente possa partire da 0 e raggiungere una capitalizzazione di mercato di 1 miliardo di dollari.
DeFi è diventata un campo popolare nell'ultimo ciclo perché è nuova, accattivante e fa sognare le persone sul futuro. In un contesto di tassi d'interesse al 0%, la narrativa di DeFi è stata quella di attrarre capitale dal tradizionale settore finanziario (TradFi) attraverso “attacchi vampiro”, diventando il futuro del sistema finanziario. Questo ha innescato un'eccitazione speculativa on-chain, aiutando le applicazioni DeFi ad acquisire valore totale bloccato (TVL) e utenti, e testando il sistema in tempo reale. Quando $YFI è stato lanciato, la capitalizzazione di mercato totale di DeFi era di circa 5 miliardi di dollari, mentre al picco del mercato questo numero è salito a circa 170 miliardi di dollari, con un aumento di 34 volte. Se paragoniamo $GOAT a $YFI, allora ci troviamo effettivamente in una fase molto precoce, poiché la capitalizzazione di mercato totale delle meme coin AI è ancora inferiore ai 5 miliardi di dollari.
L'ascesa del ciclo DeFi dipende sia da catalizzatori interni al campo delle criptovalute (come il mining di liquidità, meccanismi di mining ad alto rendimento, speculazione), sia da fattori esterni (come tassi d'interesse ridotti a zero, afflusso di capitali nel campo delle criptovalute in cerca di rendimento). Questo processo ha infine portato alla creazione di una bolla.
L'ultimo ciclo delle meme coin AI è simile a questo. Nel campo delle criptovalute, la narrativa dominante attuale è il super ciclo delle meme coin, mentre nel mercato azionario, la tecnologia AI ha portato a un impulso di crescita costante. La combinazione di entrambi crea condizioni ideali per un mercato rialzista.
Nel campo delle criptovalute, le aree che ispirano l'immaginazione illimitata delle persone tendono a presentare opportunità di crescita parabolica.
Riflessività nel nuovo paradigma
La teoria della riflessività sostiene che le decisioni degli investitori non si basano sulla realtà, ma sulla loro percezione della realtà. Questo comportamento guidato dalla percezione può a sua volta cambiare la realtà (o i fondamentali), influenzando ulteriormente la percezione degli investitori e i prezzi di mercato.
In questo contesto:
Il prezzo si riferisce alla capitalizzazione di mercato complessiva nel campo delle meme coin AI.
La percezione è il modo in cui il mercato vede il significato di questi token.
I fondamentali si basano sull'attenzione e su quanto questi token possano ispirare grandi sogni.
Credo che questi token non siano “pure Meme coin”, ma più vicini a “AGI tokenizzati (Tokenized AGI)”. Sono stati tutti lanciati equamente sulla piattaforma pumpfun. Se questi token fossero stati lanciati da venture capital (VC), avrebbero potuto essere offerti con un valore completamente diluito (FDV) di 1 miliardo di dollari e un'elasticità del 10%, per poi essere rivenduti da VC ai piccoli investitori. Ma questi meme coin AI partono da 0, offrendo a tutti l'opportunità di partecipare precocemente. Questo fenomeno è simile a quello delle ICO (offerte iniziali di token) che stiamo ri-vedendo in tempo reale.
Ecco come penso che la riflessività giochi un ruolo:
La categoria “Meme coin AI” attrae speculatori. La maggior parte delle persone la ignora, perché “è solo un'altra narrativa di meme PvP.” (Siamo attualmente in questa fase)
Con il passare del tempo, le funzionalità degli agenti AI migliorano progressivamente (ad esempio, Zerebro lancia una casa discografica, Truth Terminal rilascia Infinite Backrooms v2, ecc.), e la percezione degli investitori su questi token cambia da “solo meme coin” a “un nuovo campo completamente diverso”.
Questo cambiamento attirerà più capitale e attenzione sia dentro che fuori il campo delle criptovalute, stimolando più attività speculativa. Alcune startup AI fallite potrebbero trasformarsi in emissioni di token come ultima spiaggia, mentre miliardari della tecnologia benestanti potrebbero iniziare a investire in pochi token.
A differenza dei “meme statici”, questi agenti AI eseguiranno attività on-chain, lanceranno NFT e progetti DeFi, e persino genereranno impatti nel mondo reale. Non sono statici, ma in continua evoluzione, attirando sempre più attenzione.
Tutti questi fattori hanno spinto insieme l'inevitabile aumento della valutazione potenziale, portando infine a una bolla, che si conclude con un ciclo di prosperità-recessione.
È particolarmente importante che questi token siano stati lanciati sulla piattaforma pumpfun. Questo metodo di lancio si allinea alle attuali tendenze, inclusa la formazione di culture di culto, la sovrapposizione tra meme coin e super ciclo dell'AI, e il sentimento anti-VC. Se credi nella teoria dei cicli quadriennali, allora l'arrivo dell'AGI previsto da Elon Musk nel 2025-26 potrebbe coincidere con il picco del mercato delle criptovalute nel quarto trimestre del 2025.
La mia strategia di investimento
A dire il vero, non sono sicuro di come allocare correttamente i fondi. Se questa è solo una categoria di “meme”, allora i vincitori attuali potrebbero continuare a dominare, quindi vale la pena scommettere su di loro. D'altro canto, se le prestazioni del $GOAT sono simili a quelle di YFI, potrebbe sperimentare un grande rally - ma alla fine potrebbe essere sostituito da “tecnologie migliori”. Personalmente, sono consapevole di non poter prevedere esattamente quali token alla fine prevarranno, quindi ho scelto di costruire un portafoglio di meme coin AI per trarre profitto in uno scenario “aumentato” in cui l'intero mercato cresce.
Ecco un quadro approssimativo di come ho allocato fondi in questo nuovo campo:
Per l'AGI tokenizzato, stai effettivamente scommettendo su quale intelligenza artificiale sarà in grado di mantenere e far crescere l'attenzione. Qui “attenzione” è simile ai “redditi” nei mercati tradizionali, ed è un indicatore chiave per misurare il valore.
I modelli linguistici di grandi dimensioni (LLM) miglioreranno nel tempo, quindi devi scommettere su quei fondatori o sviluppatori motivati a creare i migliori agenti attraverso l'affinamento del modello.
Questo campo è attualmente in un mercato rialzista a lungo termine. Dovresti prestare attenzione a quegli agenti AI che hanno il potenziale di attrarre attenzione al di fuori di Twitter/X delle criptovalute, poiché possono rompere le piccole bolle del settore e ottenere un'attenzione più ampia.
Con lo sviluppo del mercato, la tokenomics diventerà sempre più importante. Devi riflettere sull'uso del token: cosa rappresenta? Se il prezzo del token aumenta, questo può aiutare l'agente AI a realizzare ulteriormente i suoi obiettivi? L'interazione tra prezzo, percezione e fondamentali (cioè riflessività) è cruciale per ogni token.
Nell'ultimo ciclo, la capitalizzazione di mercato totale di DeFi ha raggiunto i 170 miliardi di dollari. Se questo campo potesse raggiungere valutazioni simili, ciò significherebbe un aumento di circa 40 volte rispetto ai livelli attuali. Ma poiché la capitalizzazione di mercato complessiva attuale delle criptovalute è più alta, è del tutto possibile superare questi livelli. La chiave è mantenere una forte convinzione, avere pazienza e adattare la strategia di investimento in modo flessibile secondo le fluttuazioni e i cicli di mercato, per massimizzare il tuo “rendimento amichevole per il sonno” - ovvero ottenere il miglior ritorno senza influenzare il sonno.
Per favore, prendi sul serio ciò che dico, non so davvero cosa stia facendo. In effetti, credo che nessuno sappia davvero cosa stia facendo. Questa situazione potrebbe cambiare in qualsiasi momento, ma attualmente il mio portafoglio di meme coin AI include:
$GOAT: l'attuale leader, con le migliori prestazioni di mercato.
#ZEREBRO: guidato da fondatori nativi del campo delle criptovalute, ben consapevoli delle tendenze culturali e con un ritmo di sviluppo molto rapido.
#Fartcoin: soddisfa le esigenze delle curve “sinistra, centro, destra”, puntando a soddisfare investitori di diversi livelli. Dopotutto, tutti noi facciamo la stessa cosa.
#Ai16z: sebbene controverso, ha mantenuto una comunità di sviluppatori con una natura “settariana”. Se riescono a superare questo periodo, diventeranno più antifragili.
$FOREST: un progetto di scimmie AI che cerca di salvare le foreste pluviali, con un impatto nel mondo reale.