Perché non dovresti provare a fare short facilmente?
Voglio discutere di questo problema dal punto di vista dei market maker e della liquidità.
1. Dalla prospettiva dei market maker, osservare il ritmo del mercato
Tra aprile e settembre 2024, il compito principale della maggior parte dei market maker e dei progetti è stato "accumulare", cioè far affluire i token nel mercato nelle proprie mani attraverso vari metodi. In questa fase, le altcoin e i token VC sono particolarmente rappresentativi.
Attualmente, questa fase di accumulo è praticamente completata e il prossimo obiettivo principale è "distribuire i token". L'obiettivo centrale della distribuzione è, attraverso l'aumento dei prezzi e dell'interesse di mercato, guidare gli utenti ad acquistare questi token, trasferendo i token dai market maker/progetti al mercato.
Questa logica di mercato implica che, nelle fasi iniziali della distribuzione dei token, i prezzi tendono ad aumentare, e fare short impulsivamente comporterebbe una grande pressione inversa.
2. Analizzare l'attuale ambiente di mercato dal punto di vista della liquidità
La liquidità è il principale motore di crescita del mercato, e diversi fattori macroeconomici recenti stanno migliorando le aspettative di liquidità:
a. La fiducia di mercato derivante dai risultati delle elezioni: dopo la vittoria di Trump alle elezioni, l'atteggiamento del mercato verso gli asset crittografici è cambiato nettamente in positivo. Le caratteristiche di asset di BTC hanno ricevuto un ulteriore upgrade e la narrativa a favore delle criptovalute è destinata a dominare nei prossimi quattro anni.
b. L'alleviamento della pressione normativa: la pressione normativa di quest'anno è gradualmente diminuita, e il mercato ha una visione più chiara delle prospettive normative future, offrendo spazio politico per il rimbalzo degli asset rischiosi.
c. Miglioramento delle aspettative di liquidità netta della Fed: attualmente, la liquidità netta della Fed è a un livello basso, mentre il recupero della liquidità nel 2024 è quasi un evento certo. Questo rappresenta un potenziale vantaggio per le azioni americane, il mercato delle criptovalute e tutti gli asset azionari.
Sulla base di questi fattori, tentare di shortare un mercato in trend ascendente è come andare controcorrente, con un rischio enorme.
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Se proprio si deve fare short, come procedere?
1. Definire un piano di trading, evitando operazioni avventate
Prima di aprire una posizione short, è necessario chiarire i seguenti punti:
Logica di posizionamento: lo scopo di questa posizione short è coprire il rischio o tentare di toccare il massimo?
Impostazione dello stop loss: definire un punto di stop loss chiaro, per evitare perdite catastrofiche a causa di un rapido rimbalzo del mercato.
Obiettivo di profitto: avere chiaro il proprio obiettivo di prezzo, evitando la cupidigia.
2. Tendere a coprire, piuttosto che a fare short netto
In un ciclo ascendente, l'operazione di short dovrebbe tendere di più a coprire il mercato spot.
