Le metriche di valutazione del Bitcoin suggeriscono che il mercato rialzista è tutt'altro che finito e potrebbe prepararsi a ulteriori massimi. Senza segni di sopravvalutazione tipicamente visti ai picchi di prezzo, gli analisti stanno puntando a un attuale obiettivo potenziale di $146.000 in questo ciclo.
In un rapporto del 27 novembre, la società di ricerca CryptoQuant nota che il valore detenuto dai nuovi detentori di Bitcoin (BTC) è ancora in ritardo rispetto ai livelli dei cicli precedenti. Le partecipazioni dei nuovi investitori si attestano attualmente poco sopra il 50% del totale investito nella criptovaluta, mentre nei picchi di mercato precedenti, come nel 2017 e nel 2021, erano oltre il 90% e l'80%, rispettivamente.
Il valore delle partecipazioni dei nuovi investitori è al di sotto dei precedenti cicli rialzisti. Fonte: CryptoQuant
Questi livelli possono essere giustificati da una lenta attività al dettaglio negli acquisti di Bitcoin nelle ultime settimane. Secondo l'analisi, un'attività al dettaglio elevata è spesso una “condizione tipica dei picchi di ciclo di mercato.” Da ottobre, gli investitori al dettaglio hanno ridotto le loro partecipazioni di 41.000 BTC, mentre gli investitori più grandi hanno significativamente aumentato le loro partecipazioni, aggiungendo 130.000 BTC.
“I precedenti cicli rialzisti sono finiti quando gli investitori al dettaglio compravano aggressivamente, il che non è il caso oggi.”
Il cambiamento suggerisce una potenziale transizione nelle dinamiche di mercato, con attori istituzionali e di grande scala che guidano la fase di accumulo. Gli investitori in fondi negoziati in borsa (ETF) hanno guidato gli acquisti di Bitcoin a novembre, con afflussi settimanali che sono schizzati a un record di $3,1 miliardi nella settimana che si è conclusa il 22 novembre — quando il prezzo della criptovaluta ha raggiunto un record di $99.655,50.
Il prezzo del Bitcoin è sceso a circa $91.000 il 26 novembre, non riuscendo a superare il livello di resistenza di $100.000. Per alcuni analisti, la criptovaluta potrebbe ancora subire una correzione del 30% prima di superare il traguardo a sei cifre.
L'indicatore del ciclo di mercato toro-orso di CryptoQuant è stato nell'area rialzista dall'inizio di novembre ed è aumentato da allora. Tuttavia, l'indicatore è ancora in ritardo rispetto alla fase rialzista surriscaldata raggiunta per l'ultima volta a marzo 2024, quando il Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo, scambiando sopra $70.000.
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Nonostante le correzioni, i dati mostrano che il BTC è ancora in una fase rialzista. Fonte: CryptoQuant
Da una prospettiva di valutazione del prezzo realizzato, l'obiettivo massimo attuale per il prezzo del Bitcoin è a $146.000. “Questo intervallo di prezzo ha agito come un tetto per il prezzo del Bitcoin nei cicli precedenti, come ad aprile-maggio 2021,” afferma il rapporto. “L'Indice P&L non ha ancora raggiunto livelli sopravvalutati in questo ciclo, il che indica che il prezzo avrebbe ancora spazio per aumentare.”
Il Bitcoin deve ancora entrare nel territorio sopravvalutato. Fonte: CryptoQuant
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