Un nuovo rapporto del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha mostrato che le famiglie a basso reddito che investono in criptovalute utilizzano i loro guadagni per ottenere mutui.

I ricercatori dell'Ufficio di Ricerca Finanziaria del Tesoro, Samuel Hughes, Francisco Ilabaca, Jacob Lockwood e Kevin Zhao, hanno scritto il rapporto intitolato Esposizione alle criptovalute e condizioni finanziarie delle famiglie.

Secondo gli esperti, i proventi dalle vendite di criptovalute hanno aiutato queste famiglie ad accedere a mutui più elevati e hanno aumentato il tasso di prestito per le aree con maggiore esposizione alle criptovalute. Hanno osservato che le famiglie a basso reddito con accesso ai mutui sono aumentate del 250% in queste aree, e il saldo medio del mutuo ha visto un aumento del 150% da $172.000 nel 2020 a $443.000 nel 2024.

I ricercatori hanno detto:

“L'aumento del prestito è particolarmente sorprendente tra le famiglie a basso reddito nelle aree ad alta esposizione alle criptovalute. I codici postali con la maggiore esposizione alle criptovalute hanno visto il maggiore aumento nelle origini e nei saldi di mutui e prestiti auto negli anni successivi.”

Il rapporto si è basato su dati fiscali per identificare le aree con maggiore esposizione alle criptovalute e ha classificato qualsiasi codice postale con più del 6% delle sue famiglie che presentano eventi tassabili di criptovalute come un'area ad alta esposizione alle criptovalute. Interessantemente, i codici postali che rientrano in questa categoria sono aumentati dallo 0,08% nel 2020 al 6,3% nel 2021.

I ricercatori identificano i rischi di instabilità finanziaria

Nel frattempo, il rapporto ha osservato che le famiglie a basso reddito con maggiore esposizione alle criptovalute hanno anche il loro rapporto debito-mutuo su reddito sopra il livello raccomandato. Il rapporto in queste aree è di circa 0,53 per le case a basso reddito, ben al di sopra del benchmark raccomandato di 0,36 e del benchmark per prestiti convenzionali di 0,43. I ricercatori ritengono che questo rappresenti un rischio significativo poiché potrebbe portare a instabilità finanziaria per tali famiglie.

Hanno dichiarato:

“L'alta esposizione alle criptovalute potrebbe essere associata a comportamenti che potrebbero contribuire all'instabilità finanziaria.”

Tuttavia, quella paura sembra infondata, poiché la maggior parte delle famiglie in questa categoria non ha mostrato segni di difficoltà finanziaria. La morosità sui mutui in queste aree rimane anch'essa relativamente bassa, dimostrando che la posizione finanziaria delle famiglie rimane solida anche con l'alta leva.

Tuttavia, gli esperti ritengono che ci sia ancora motivo di preoccupazione per queste famiglie, specialmente quando le condizioni economiche peggiorano o il mercato delle criptovalute crolla. Hanno osservato che le istituzioni sistemicamente importanti esposte a consumatori ad alta leva e ad alto rischio, come le famiglie esposte alle criptovalute, potrebbero causare stress finanziario futuro.

Pertanto, hanno raccomandato che ci sia la necessità di monitorare gli aumenti dei saldi di debito delle famiglie a basso reddito che hanno esposizione alle criptovalute e come aumentano la loro leva. Il debito dei mutui è uno dei principali contributori al debito delle famiglie statunitensi, che ha raggiunto $17,9 trilioni nel terzo trimestre del 2024.

Crescita dell'esposizione alle criptovalute tra le famiglie statunitensi

Sebbene il rapporto si sia concentrato principalmente su come le famiglie a basso reddito, ha anche fornito informazioni sul livello di esposizione alle criptovalute tra le famiglie statunitensi di tutti i gruppi di reddito. Interessantemente, la maggior parte dell'esposizione alle criptovalute proviene da aree urbane e da percettori di reddito elevato.

Tra il 2020 e il 2021, il periodo maggiormente messo in evidenza nel rapporto, la quota di famiglie in codici postali urbani che hanno riportato esposizione alle criptovalute è passata dallo 0,14% al 12,7%. Tuttavia, è rimasta quasi zero per le aree rurali nei due anni, con principalmente famiglie a basso reddito e a medio reddito che hanno esposizione alle criptovalute.

Nel frattempo, i percettori di reddito elevato hanno generalmente visto il maggiore aumento nell'esposizione alle criptovalute, passando dall'1,9% delle famiglie nel 2020 al 6,4% nel 2021. Pertanto, questo dimostra che l'esposizione alle criptovalute è predominante nelle “città urbane centrate sulla tecnologia.”

Crescita del reddito tra le famiglie con esposizione alle criptovalute. (Fonte: IRS)

Dati precedenti hanno mostrato che l'adozione precoce delle criptovalute era più elevata tra individui altamente istruiti. L'analisi dei ricercatori mostra anche che l'alta esposizione alle criptovalute nel 2021 è collegata a una maggiore crescita del reddito familiare nel periodo 2020 – 2024.

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