Fonte dell'articolo: Yue Xiaoyu

Aumentare il TVL è l'obiettivo principale di molti DeFi ed è la questione più cruciale.

Ci sono principalmente quattro mezzi:

1. Aspettativa di emissione di token: attrarre liquidità attraverso attività di punti.

Questo metodo è il più diretto, con il miglior rapporto costo-efficacia, non richiede spese di denaro reale in fase iniziale, basta dare agli utenti una previsione futura.

È come prendere un lupo a mani nude.

Nel mondo delle criptovalute ci sono due gruppi principali: quelli che speculano sulle criptovalute e quelli che raccolgono ricompense. Questi due gruppi corrispondono rispettivamente al mercato secondario e a quello primario.

Chi specula sulle criptovalute è l'utente del mercato secondario, guadagna tramite il trading; chi raccoglie ricompense è l'utente del mercato primario, partecipando precocemente a progetti, contribuendo con dati al progetto e ottenendo quote di airdrop al momento dell'emissione dei token.

Quindi, per i progetti che non hanno ancora emesso token, un ottimo strumento di marketing è organizzare varie attività di airdrop.

Attraverso l'assegnazione di punti premio agli utenti precoci, si possono attrarre a partecipare, dando agli utenti l'aspettativa che i punti possano essere scambiati con token della piattaforma o altre ricompense. Questo metodo può attrarre utenti prima di dover effettuare spese di capitale sostanziali, costruendo una comunità.

2. Collaborare con altri progetti: realizzare l'interoperabilità e la liquidità degli asset collaborando con diversi progetti.

Questo metodo dipende piuttosto dal background e dai canali del progetto stesso, ed è essenzialmente uno scambio di risorse.

Ad esempio, gli utenti possono utilizzare i token di altri progetti come garanzia o mezzo di pagamento sulla tua piattaforma.

Tipico come Merlin e Solv, dopo l'emissione del token di Bitcoin L2 Merlin, per mantenere la liquidità all'interno del proprio ecosistema, hanno collaborato con il protocollo di staking di Bitcoin Solv, portando la liquidità in Solv, che è diventato il più grande protocollo di staking di Bitcoin.

Certo, Solv attualmente supporta solo Merlin, questo Bitcoin L2, quindi la liquidità rimane in Merlin, questo è il costo che Solv ha sostenuto, alla fine è un win-win in modo indiretto.

3. Incentivo alla rendita: il metodo tipico è il mining di liquidità, stabilendo piscine di liquidità e attirando utenti a inserire asset nella piscina di liquidità attraverso ricompense in commissioni di trading.

Questo è un meccanismo di incentivazione molto popolare, gli utenti forniscono liquidità a piscine designate e ricevono ricompense. Questo metodo può aumentare rapidamente il TVL.

Questo metodo richiede un design ragionevole del meccanismo di ricompensa, evitando l'inflazione causata da ricompense eccessive e prestando attenzione alla gestione del rischio.

4. Creare nuovi asset: il collateral liquido e il ri-collateral liquido stanno creando nuovi asset, attirando così fondi aggiuntivi.

L'emissione di nuovi asset non è solo per liberare la liquidità degli asset già staked, ma il punto cruciale è attrarre fondi aggiuntivi. Creando nuovi strumenti finanziari, come stETH (certificato di ETH staked), non solo si aumenta la liquidità degli asset già staked, ma si creano anche nuove opportunità di investimento, attirando più capitale.

Certo, il rischio è l'accumulo di rischi derivanti da strati su strati.

Una volta che uno dei token fallisce, gli asset e le applicazioni correlate a monte e a valle di quel token avranno problemi.

Ad esempio, se stETH fallisce, non solo la stabilità del meccanismo PoS di Ethereum a monte sarà gravemente influenzata, ma anche vari protocolli di ri-staking che accettano asset stETH a valle, come Eigenlayer, correranno dei rischi.

In sintesi, i costi, i rendimenti e i rischi dei quattro mezzi sono elencati di seguito:

Se si deve dare una priorità a quattro mezzi, dal punto di vista del progetto, per massimizzare l'efficienza del capitale, l'ordine è il seguente:

Aspettativa di emissione di token prima: basso costo e alto rendimento;

Collaborazione tra progetti secondo: costo non elevato, basta scambiare risorse;

Incentivo alla rendita terzo: alto costo, è necessario investire denaro reale per condividere i profitti della piattaforma;

Creare nuovi asset quarto: costo più alto, è necessario mantenere la liquidità dei nuovi asset;

Tuttavia, questa priorità è basata su un'ipotesi, ovvero che il progetto desideri stabilire rapidamente una posizione di mercato e attrarre utenti, gestendo bene i rischi e mantenendo un uso efficace delle risorse.

Nella pratica, il progetto deve adattare queste priorità in base alle proprie risorse, condizioni di mercato e obiettivi aziendali specifici.

Inoltre, questi mezzi non sono mutualmente esclusivi, i progetti possono combinare queste strategie in base alle esigenze di diverse fasi e al feedback del mercato.