Autore: Jesse Walden
Tradotto da: Deep Tide TechFlow
Negli ultimi due anni, l'industria crittografica ha attraversato un periodo che chiamo "fase di integrazione". In questa fase, l'attenzione dell'industria è stata maggiormente focalizzata sull'ottimizzazione delle tecnologie esistenti piuttosto che su innovazioni completamente nuove da 0 a 1.
Questa integrazione e ottimizzazione si manifesta principalmente in tre aree chiave dell'industria crittografica:
Infrastruttura: miglioramento e ottimizzazione della tecnologia di base.
Scenari applicativi: chiarire e approfondire gli scenari d'uso core esistenti.
Vincitori a lungo termine: emergere progetti e tecnologie con una competitività sostenibile.
Ottimizzazione delle infrastrutture: verso il 2024
Le infrastrutture dell'industria crittografica, dopo continui miglioramenti, sono ora mature e non rappresentano più un ostacolo principale allo sviluppo dell'industria. Questa maturità è il risultato di ottimizzazioni tecniche continue, piuttosto che di un'innovazione architettonica radicale. Queste ottimizzazioni hanno posto le basi per l'industria per affrontare un possibile prossimo "mercato rialzista", in questa fase:
Lo spazio di archiviazione delle transazioni della blockchain (Blockspace) è ampio e può contenere più transazioni.
Gli strumenti di sviluppo (Tooling) sono più completi, fornendo un supporto conveniente per gli sviluppatori.
Le commissioni di transazione degli utenti sono vicine a zero o addirittura completamente gratuite.
La complessità d'uso dei portafogli è stata efficacemente semplificata, abbassando la soglia di accesso per gli utenti.
L'esperienza utente delle applicazioni on-chain ora può competere con quelle delle tradizionali applicazioni Web2.
In realtà, l'astrazione delle infrastrutture, il miglioramento delle prestazioni e l'aumento dell'affidabilità in questa fase si sono sviluppati solo negli ultimi 12-18 mesi. Ad esempio, le Ethereum L2 (soluzioni di scalabilità di secondo livello di Ethereum), il miglioramento dell'affidabilità della rete Solana e le tecnologie di astrazione dei portafogli hanno raggiunto solo recentemente un livello di maturità adatto alla produzione.
Integrazione degli scenari applicativi con vincitori a lungo termine: tendenze del 2024
Attualmente, ci sono due scenari applicativi core che sono entrati nella fase di maturità: speculazione e stablecoin.
Questi due scenari esistono sin dagli albori dell'industria crittografica. Bitcoin, lanciato nel 2009, è stato il primo asset speculativo dell'industria crittografica. Le stablecoin, d'altra parte, sono state una delle prime applicazioni token realizzate (ad esempio, USDT è stato lanciato nel 2014). Oggi, lo sviluppo di questi due ambiti sta entrando in una fase d'oro, strettamente correlata all'ottimizzazione delle infrastrutture.
Ad esempio, Memecoin, come la manifestazione più diretta della speculazione, ha ora costi di creazione e transazione estremamente bassi e operazioni semplici. Allo stesso modo, l'emissione e la transazione delle stablecoin sono diventate più convenienti grazie ai progressi degli strumenti tecnologici. Strumenti come Bridge hanno semplificato enormemente il processo di emissione e transazione delle stablecoin, rendendo queste operazioni facili ed efficienti.
Nei settori di applicazione core della speculazione e delle stablecoin, sta emergendo un'altra tendenza di integrazione: i "vincitori a lungo termine" che si sono distinti di recente continuano ad espandere i loro vantaggi e a ottenere maggiori successi. Questi progetti includono blockchain (come Solana ed Ethereum), portafogli (come Phantom) e exchange decentralizzati (DEX) (come Uniswap e Raydium). Non solo beneficiano della rapida crescita del mercato delle stablecoin e della speculazione, ma sono anche in grado di adattarsi rapidamente ai punti caldi di speculazione popolari nel mercato (sia che si tratti di Memecoin o NFT).
La prossima fase dell'industria crittografica: superare i colli di bottiglia e abbracciare la trasformazione
Con i colli di bottiglia infrastrutturali che diventano gradualmente un ricordo del passato, ci sono due principali colli di bottiglia che l'industria deve ancora superare. Questi due colli di bottiglia non solo sono la causa della fase di integrazione-ottimizzazione, ma ostacolano anche l'industria nel passare a una nuova innovazione da 0 a 1.
Il primo collo di bottiglia è un ambiente normativo sfidante e incerto. Tuttavia, questa situazione potrebbe essere in fase di cambiamento. L'industria crittografica potrebbe per la prima volta affrontare un quadro normativo chiaro negli Stati Uniti, e questo cambiamento fornirà terreno fertile per progetti di successo all'interno dell'industria, mentre eliminerà la presenza di attori scorretti.
Infrastruttura ad alte prestazioni e un ambiente normativo chiaro sono i due fattori chiave per guidare la trasformazione dell'industria, e il cuore di questa trasformazione è risolvere l'ultimo e più importante collo di bottiglia: il talento.
Dal 2022, il numero di nuovi talenti che entrano nell'industria crittografica è diminuito significativamente. Questo fenomeno non è difficile da comprendere, dato che l'ambiente di opinione negativa e i rischi affrontati dai fondatori sotto un quadro normativo incerto hanno fatto desistere molte persone. Tuttavia, la mancanza di nuovi talenti limita direttamente la generazione di nuove idee nell'industria.
Credo che, con il miglioramento dell'ambiente industriale, questa tendenza si invertirà l'anno prossimo e si dividerà in due fasi:
I vincitori a lungo termine che si sono distinti durante la fase di integrazione continueranno ad espandere i loro vantaggi e a ottenere successi oltre le aspettative. Ad esempio, Polymarket si è distinto durante questo ciclo elettorale, e casi simili emergeranno continuamente in futuro. Questa tendenza beneficerà della mainstreamizzazione delle tecnologie on-chain, sia a livello consumer che istituzionale. Le startup stanno per affrontare un'ondata di quotazioni pubbliche, e più progetti lanceranno i propri token. Questi sviluppi ridefiniranno la percezione dell'impatto dell'industria crittografica e ispireranno una nuova generazione di costruttori a unirsi a questo campo, portando nuova vitalità all'industria.
Un nuovo gruppo di imprenditori entrerà nel campo crittografico. Inizieranno dai principi fondamentali (cioè i primi principi) e non saranno più vincolati dalle infrastrutture tradizionali e dalle vecchie idee. Sotto regole normative chiare, gli esperimenti su nuove esperienze di prodotto incentrate sulla "proprietà degli utenti" diventeranno fattibili. Questo porterà a una nuova ondata di innovazione nell'industria.
Sebbene la volatilità dei prezzi nel mercato crittografico continuerà, speriamo che nei prossimi cinque anni possiamo chiarire se l'industria crittografica sarà in grado di superare la sfera della speculazione e delle stablecoin, fornendo un valore più profondo. Allo stesso tempo, ci aspettiamo che la "proprietà degli utenti" diventi il cuore dei nuovi prodotti e reti, allineando gli interessi economici con gli utenti per promuovere una crescita più rapida. La verifica del successo delle applicazioni dirompenti sarà la chiave per ridurre la volatilità del mercato a lungo termine. Personalmente, non vedo l'ora di assistere a questo sviluppo e credo che i prossimi anni siano una finestra chiave per lo sviluppo dell'industria crittografica.
Durante la riunione annuale di martedì, ho condiviso queste opinioni con gli investitori di Variant. Ma devo anche aggiungere un punto: ciò che mi preoccupa di più è che, prima che l'industria passi da un modello di integrazione-ottimizzazione a un modello di innovazione da 0 a 1, potrebbe attraversare un altro rapido ciclo di esplosione e crollo dei prezzi. Se questo accade, potrebbe ritardare il passo dell'innovazione nel settore—ma anche così, credo ancora che i prossimi cinque anni saranno una finestra importante per lo sviluppo dell'industria crittografica.
