Fonte dell'articolo: Foresight News
Intervista e redazione: Anderson Sima, caporedattore di Foresight News
Intervistato: Jason Huang (@Jhy256), fondatore di NextGen Digital Venture
Lo scrittore di fantascienza britannico Douglas Adams ha commentato i progressi tecnologici dicendo: "Qualsiasi tecnologia nata quando avevo tra i 15 e i 35 anni è un prodotto rivoluzionario che cambierà il mondo. Qualsiasi tecnologia nata dopo i 35 anni è una violazione delle leggi naturali che sarà punita dal destino." Jason ha 36 anni quest'anno e crede di aver trovato quel prodotto rivoluzionario.
Durante le vacanze di Natale del 2023, Jason ha trascorso del tempo a Osaka con la sua famiglia. Al ritorno, ha fatto una previsione sul mercato delle criptovalute in aeroporto (allora il prezzo di Bitcoin era di circa 43.000 dollari), affermando che il prezzo di Bitcoin potrebbe superare i 50.000 dollari a maggio del 2024 e raggiungere i 100.000 dollari entro la fine dell'anno.
La realtà è spesso più interessante delle previsioni. Anche se dicembre 2024 non è ancora arrivato, Bitcoin ha già superato i 99.000 dollari, e la profezia di Jason è a un passo dalla realizzazione. Secondo le sue stime, gli LP del primo fondo di NextGen Digital Venture che ha fondato otterranno oltre il 300% di ritorno.
Il primo fondo NDV si concentra sulle azioni di criptovalute, fondato in collaborazione con la società di gestione patrimoniale di criptovalute Metalpha (codice azionario Nasdaq: MATH). All'epoca, l'ETF spot negli Stati Uniti non era ancora stato approvato e il denaro della finanza tradizionale non si era ancora interessato agli asset digitali; NDV ha colto l'aumento degli asset digitali durante il processo di approvazione dell'ETF.
Jason Huang ha una vasta esperienza nel campo degli investimenti, avendo lavorato in istituzioni come Huaxing Capital e Qiming Venture Partners. Nel 2022, a 34 anni, ha scelto di lasciare il family office Blue Pool Capital, fondato da Jack Ma e Cai Chongxin. Sotto gli sguardi perplessi di alcuni, si è immerso nel campo delle criptovalute, fondando NextGen Digital Venture. Nello stesso anno, i Golden State Warriors, guidati dal suo coetaneo Stephen Curry, hanno vinto il campionato NBA di quella stagione, la sua squadra e il suo giocatore preferiti. "La vittoria di Curry nel 2022 mi ha dato un'enorme motivazione per intraprendere questo percorso imprenditoriale," afferma Jason Huang.
Poco dopo la fondazione di NDV nel 2023, ho intervistato Jason sulle dinamiche del mercato delle criptovalute di quel periodo, e una parte di quel contenuto si riflette nel giorno d’oggi. Un anno dopo, ho nuovamente invitato il fondatore di NDV, Jason Huang, a discutere sui cambiamenti nel settore delle criptovalute nell'ultimo anno e sulle tendenze future degli investimenti. Ecco il contenuto dell'intervista editato.
Tasso di rendimento superiore a 3 volte dopo 20 mesi di attività
Foresight News: quando abbiamo fatto l'intervista l'anno scorso, il primo fondo NDV era appena stato avviato. A quel tempo, l'ETF Bitcoin spot non era ancora stato lanciato, ma eravate molto determinati a mantenere i prodotti fiduciari di Grayscale. Puoi raccontarci brevemente la situazione di NDV in quest'anno?
Jason: nel primo anno, una delle cose più importanti è stata mettere la maggior parte della posizione del fondo su GBTC, che all'epoca aveva uno sconto rispetto a Bitcoin, e poi ha iniziato a riprendersi. Una volta approvato l'ETF, lo sconto si è completamente ristabilito. Alla fine dello scorso anno ci siamo resi conto che, una volta approvato l'ETF, sarebbe diventato un indice puramente Bitcoin, quindi abbiamo cambiato strategia, spostandoci verso azioni correlate alle criptovalute, come Coinbase e MicroStrategy quest'anno.
In generale, abbiamo sempre ritenuto che il miglior modo per investire fosse attraverso titoli o azioni correlate alle criptovalute, poiché il primo passo della finanza tradizionale nell'entrare negli asset digitali è difficile da fare direttamente comprando criptovalute. Le azioni sono un modo che gli investitori istituzionali conoscono meglio. La nostra posizione è aiutare la finanza tradizionale a investire nel settore delle criptovalute e ottenere ritorni. Siamo entrati il 29 marzo dell'anno scorso a 29.000, e ora il fondo ha guadagnato oltre tre volte, superando di gran lunga Bitcoin.
Foresight News: ricordi le diverse opinioni quando hai preso la decisione di passare dal tradizionale settore del VC alle criptovalute?
Jason: ci sono sicuramente molte persone che non capiscono, e ancora oggi ci sono amici che mi chiedono perché ho preso quella decisione. Ma credo che la finanza sia semplicemente innovazione tra il lato dei fondi e quello degli asset, e bisogna afferrare un lato. Negli anni passati, Sequoia China e Hillhouse sono emersi insieme alle due grandi correnti dell'internet e della sanità in Cina. Se le criptovalute si sviluppano, avremo opportunità simili, solo che ci vorrà tempo. Il nostro fondo ha meno di due anni, tutto è appena iniziato.
Foresight News: qual è la posizione di NDV nel mercato?
Jason: ho appena accennato al fatto che l'essenza della finanza è l'innovazione tra il lato dei fondi e quello degli asset. La posizione di NDV è fondamentalmente fare due cose:
1) Portare il denaro della finanza tradizionale nel Crypto
2) Portare asset di qualità nel Crypto
Abbiamo completato il primo obiettivo attraverso un fondo azionario, e ora, con il cambiamento dell'ambiente normativo negli Stati Uniti, possiamo concentrarci sul secondo obiettivo. I cambiamenti nella dirigenza della SEC degli Stati Uniti potrebbero offrire una nuova opportunità per il Crypto. Quando i token possono pagare dividendi e possono essere emessi in modo conforme a costi inferiori, potrebbero portare a un cambiamento significativo nel mondo delle criptovalute. Sto studiando molto attentamente quali asset potrebbero portare a nuovi cambiamenti. Questo sarà un grande tema nei prossimi anni.
Futuro di Bitcoin: asset di riserva nazionale?
Foresight News: quali cambiamenti potrebbero esserci nel mercato delle criptovalute dopo l'insediamento di Trump?
Jason: penso che sia importante che il presidente della SEC possa cambiare, c'è una grande probabilità che Gary si dimetta (nota dell'editore: poco dopo la fine dell'intervista, Gary ha annunciato le sue dimissioni). Questo potrebbe portare a un cambiamento nella politica di regolamentazione del mercato di Bitcoin. Quanto al feedback del mercato, se il partito democratico fosse stato eletto, l'aumento sarebbe stato più moderato. Ora, con le politiche del governo Trump più favorevoli, il mercato sta correndo rapidamente, rendendo più difficile fare previsioni.
In questa elezione, il partito repubblicano ha ottenuto la maggioranza nel Congresso e nella Corte Suprema, un trattamento che solo due presidenti nella storia degli Stati Uniti hanno ricevuto: Lincoln e il giovane Roosevelt. Ora il terzo è Trump, e molte persone vicine a Trump detengono grandi quantità di Bitcoin, tra cui il vicepresidente JD Vance e Musk, oltre a Peter Thiel, che sostiene Vance.
Se il Congresso degli Stati Uniti inizia a discutere di utilizzare il bilancio della Federal Reserve per acquistare Bitcoin, anche solo discutendo, il prezzo di Bitcoin potrebbe aumentare drasticamente, e in quel momento il prezzo di un Bitcoin potrebbe raggiungere i 200.000 - 300.000 dollari, ma non è certo che sarà una priorità del governo Trump.
Foresight News: attualmente Bitcoin sta mostrando una tendenza a svilupparsi da oro digitale ad asset di riserva strategica nazionale, come la vedi?
Jason: non posso parlare specificamente di alcune istituzioni, ma ci sono effettivamente alcuni fondi sovrani che stanno discutendo. Dopo aver parlato con alcuni fondi sovrani di paesi di medie dimensioni, attualmente non sono ancora pronti a considerare Bitcoin come riserva strategica. Penso che le mosse degli Stati Uniti possano essere più rapide. Alcuni fondi sovrani, a causa di investimenti falliti in exchange o aziende correlate, sono più cauti e stanno ancora osservando come agirà l'America.
Tuttavia, una volta che il mercato cambia, questa tendenza potrebbe essere più rapida di quanto pensiamo. Pensavo che potesse essere una storia che richiedeva sei anni, ma potremmo completarla in due anni.
Foresight News: questi fondi tradizionali investiranno direttamente in Bitcoin?
Jason: raramente investo direttamente in Bitcoin. Molti membri dei comitati di investimento di fondi universitari e fondi pensione che conosco hanno un'età compresa tra i 60 e i 70 anni. Per loro, Bitcoin è qualcosa di difficile da comprendere. Ma se lo presenti come un nuovo campo tecnologico, l'accettazione sarà molto migliore. A quel punto potrebbero essere disposti a investire in aziende correlate piuttosto che in Bitcoin stesso. Ma l'approvazione dell'ETF permetterà agli investitori istituzionali di allocare maggiormente in modo conforme su BTC, ecco perché questo ciclo rialzista è definito "bull market di Bitcoin".
Ethereum è Alibaba, Solana è Pinduoduo?
Foresight News: sembra che nella vostra strategia non ci sia molto coinvolgimento con gli ETF di Ethereum. Nell'ultimo ciclo, l'aumento di Ethereum ha superato di gran lunga quello di Bitcoin, ma ora ci sono molte insoddisfazioni nei confronti di Ethereum. Quali sono le considerazioni dietro la vostra mancanza di coinvolgimento con Ethereum?
Jason: quando presento il mondo delle criptovalute ai fondi tradizionali, scopro che comprendere Bitcoin è già difficile, e capire Ethereum è ancora più difficile. Inoltre, la mia logica di investimento tende a investire in cose che cambiano, ad esempio fattori X che possono cambiare l'ordine di classifica del mercato, come Pinduoduo, che ha scosso il panorama dell'e-commerce. Credo che attualmente Ethereum non abbia innovazioni sostanziali o applicazioni su larga scala, e questo è percepito dal calore del mercato e dal flusso di capitali. Al contrario, Solana ha un po' del sapore di Pinduoduo. Anche se non possiedo Solana, mi piacciono queste storie di cambiamento.
Foresight News: qual è attualmente la struttura del tuo portafoglio personale?
Jason: quando ho fondato NDV, ho praticamente investito tutti i miei asset liquidi nelle criptovalute, tranne la casa o gli asset sul mercato primario. Ho messo la maggior parte dei miei fondi liquidi nel mio fondo, penso che sia la migliore spiegazione per gli LP. Attualmente, la proporzione di Bitcoin e altre criptovalute nei miei asset è di circa 5:1 a 4:1.
Tutto ciò che non è Bitcoin è un progetto fatto da fondatori che conosco bene e che sono molto capaci, o sono raccomandazioni di amici. Ad esempio, all'inizio di ottobre ho scritto su X di aver acquistato un Meme raccomandato dal mio partner Christian, che è aumentato di circa 20 volte dal fondo. Il nucleo qui è la fiducia. Credo che le persone affidabili stiano facendo cose valide o che abbiano un supporto da persone in cui ripongo molta fiducia. Ma considererò questi acquisti come investimenti a rischio, sono posizioni di cui sono disposto ad accettare le perdite.
Foresight News: quali sono i tuoi piani per il prossimo anno?
Jason: ho promesso agli investitori del primo fondo che liquiderò il fondo al picco del ciclo di 4 anni delle criptovalute. Personalmente, penso che il picco potrebbe verificarsi nei prossimi 12 mesi, ma dipenderà molto dall'ambiente macroeconomico e dai cambiamenti politici. Dopo di che, esplorerò seriamente la questione di portare il Web2 nel Web3.
