Investire in criptovalute potrebbe aver permesso agli americani a basso reddito di acquistare le proprie case a un tasso più elevato rispetto al resto della popolazione, secondo un documento pubblicato martedì dall'Ufficio di Ricerca Finanziaria del Tesoro degli Stati Uniti.

L'aumento degli investimenti in criptovalute negli ultimi anni è stato accompagnato da un pronunciato aumento del debito — in particolare dei mutui — richiesti nelle aree in cui l'attività degli asset digitali era più alta, secondo la ricerca condotta dall'organo indipendente del Tesoro che individua i rischi economici negli Stati Uniti. Si stava cercando evidenza che tale allungamento finanziario potesse rappresentare un pericolo per la stabilità degli Stati Uniti, ma finora i ricercatori hanno trovato che i tassi di insolvenza in quei luoghi sono rimasti bassi.

"I consumatori a basso reddito in aree ad alta esposizione criptovalutaria hanno una probabilità sproporzionata di richiedere un mutuo, e la dimensione media del mutuo è grande rispetto al reddito medio pre-2020," ha concluso il documento.

"Ci sono poche o nessuna evidenza di livelli più elevati di stress nei mutui, nei debiti auto o nelle carte di credito tra i consumatori nei quartieri ad alta esposizione criptovalutaria," secondo il rapporto. "Se mai, i tassi di insolvenza rimangono relativamente bassi."

Questo potenzialmente ottimista pezzo di ricerca federale potrebbe ulteriormente rafforzare la posizione dei funzionari dell'amministrazione presidenziale in arrivo che cercano di aprire un percorso per una maggiore adozione delle criptovalute negli Stati Uniti. Il presidente eletto Donald Trump è previsto che nomini regolatori finanziari che favoriscono regolamenti amichevoli e un'applicazione più leggera nel settore degli asset digitali.

Il documento dell'OFR ha messo in guardia che queste famiglie con criptovalute richiederanno un'attenta osservazione in un periodo di recessione finanziaria per vedere se tali pressioni le espongono come un rischio per il mercato dei mutui negli Stati Uniti. Le criptovalute sono rimaste un investimento molto più volatile rispetto alla maggior parte delle altre classi di attivi.

"Un'importante considerazione per il monitoraggio futuro è l'aumento dei saldi debitori e della leva finanziaria tra le famiglie a basso reddito con esposizione a criptovalute," ha osservato il rapporto. "L'aumento dello stress in questo gruppo potrebbe causare futuri stress finanziari, specialmente se l'esposizione a questi tipi di consumatori ad alta leva e ad alto rischio è concentrata in istituzioni sistemicamente importanti."

I numeri dell'OFR suggerivano un aumento del 274% nei mutui nelle aree a basso reddito e ad alta esposizione criptovalutaria tra il 2020 e il 2024, e i saldi medi dei mutui erano molto più alti rispetto alle zone a basso reddito con meno attività di asset digitali. Erano anche significativamente più alti rispetto alle aree a reddito medio.

"Le vendite di criptovalute potrebbero aver sostenuto l'accesso a mutui più grandi attraverso pagamenti iniziali più consistenti," secondo le scoperte.

Lo studio si è basato sui dati fiscali statunitensi per trovare concentrazioni di criptovalute, e poiché i dati più recenti disponibili risalivano al 2021, le vendite di criptovalute sarebbero state probabilmente al culmine del mercato prima del crollo dell'industria nel 2022 - il che significa che le vendite erano più propense a generare guadagni significativi. Gli investitori apparentemente hanno utilizzato quei guadagni per supportare le loro altre mosse finanziarie, incluso l'acquisto di case e auto a tassi molto più elevati. Ma i dati sul credito dell'OFR erano recenti anche quest'anno.

Leggi di più: Crypto Ghosted nella nuova strategia del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti sull'inclusione finanziaria