Il mercato delle criptovalute ha raggiunto un nuovo record di quasi 3,5 trilioni di dollari, con Bitcoin (BTC) che ricopre un ruolo chiave grazie ai forti afflussi di capitale istituzionale.

Inoltre, anche la quota di mercato delle altcoin escludendo Ethereum (ETH), note come Total 3, ha raggiunto il livello più alto degli ultimi tre anni.

Secondo un recente rapporto di Bitfinex, gli afflussi di investimenti dal minimo pre-elettorale pari a 66.880 dollari sono stati senza precedenti, spingendo Bitcoin a stabilire continuamente nuovi massimi. BTC ha raggiunto un massimo di 99.334 dollari prima di correggere leggermente a 92.500 dollari oggi.

Grafico giornaliero BTC/USDT | Fonte: TradingView

Nonostante gli investitori a lungo termine abbiano realizzato profitti, Bitcoin ha mantenuto il suo slancio al rialzo grazie alla domanda da parte di nuovi investitori, principalmente attraverso gli ETF.

Solo la scorsa settimana, gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato afflussi netti superiori a 3,35 miliardi di dollari.

Tuttavia, poiché il commercio istituzionale di solito si ferma nei fine settimana, il mercato ha assistito a un calo dei prezzi a causa dello squilibrio tra domanda e offerta. Mentre Bitcoin si avvicina alla soglia dei 100.000 dollari, monitorare quotidianamente i flussi degli ETF diventa particolarmente importante, poiché qualsiasi rallentamento potrebbe segnalare un calo dell’interesse per i prezzi elevati e la possibilità di una correzione più profonda.

Il mercato delle altcoin è esploso

Anche il mercato delle altcoin, rappresentato dall'indice Total3 (esclusi Bitcoin ed Ethereum), ha raggiunto un nuovo massimo ciclico, in rialzo del 23,2%, l'aumento più forte da aprile 2021.

Grafico settimanale TOTAL3 | Fonte: TradingView

Questo slancio riflette il crescente interesse degli investitori per le altcoin, probabilmente guidato dal sentiment del mercato e dai cambiamenti normativi.

Gli altcoin a grande capitalizzazione come Solana (SOL) hanno raggiunto i massimi storici, sovraperformando Bitcoin nei periodi chiave e segnando l'inizio della "stagione degli altcoin", un periodo di forti aumenti dei prezzi degli altcoin.

Assorbire la pressione di vendita

I nuovi afflussi di capitale istituzionale hanno svolto un ruolo importante nell’assorbire la pressione di vendita.

La storia mostra che quando Bitcoin raggiunge nuovi massimi negli anni del dimezzamento, i portafogli degli investitori a lungo termine (LTH), che tipicamente accumulano durante i mercati ribassisti, diventano più attivi.

Il prezzo medio di acquisto degli LTH è attualmente di $ 24.912, fornendo enormi profitti non realizzati ai prezzi correnti. Con la crescita di Bitcoin, gli LTH hanno venduto oltre 461.000 BTC da quando il prezzo ha superato il precedente ATH di 73.666 dollari il mese scorso.

L'indicatore binario di spesa degli azionisti a lungo termine, che traccia la percentuale di giorni in cui LTH è ipervenduto, mostra una maggiore pressione di vendita.

Indicatore binario di spesa del detentore a lungo termine | Fonte: Glassnode

Tuttavia, l’attuale distribuzione è meno severa rispetto ai picchi precedenti di marzo 2021 e marzo 2024, suggerendo che questa svendita rimane sotto controllo. In genere, quando questo indicatore raggiunge il massimo, il prezzo di solito raggiunge il picco entro tre o quattro mesi se la tendenza viene mantenuta.

Supera gli asset tradizionali

Il recente aumento dei prezzi segna il terzo forte aumento di Bitcoin da febbraio 2020. Con l’aumento della capitalizzazione di mercato, la quantità di capitale richiesta per ottenere lo stesso aumento in termini percentuali è aumentata in modo significativo.

Se Bitcoin manterrà lo slancio attuale, questo potrebbe diventare il maggiore aumento della deviazione standard rispetto alla performance mensile media dell’intero anno.

Il rapporto evidenzia che la crescita di BTC lo ha reso il settimo asset negoziabile per capitalizzazione di mercato, superando entità importanti come Saudi Aramco. Il rendimento del 56,9% di Bitcoin nel trimestre fino ad oggi ha superato i tradizionali beni rifugio come l'oro (5,3%) e l'argento (8,1%) nello stesso periodo.

Adattabilità

Sebbene il mercato mantenga un trend rialzista, è possibile una piccola correzione o fase di accumulazione, soprattutto con i prossimi eventi macroeconomici come la pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti e i verbali del Federal Open Market Committee (FOMC). i riflettori.

Inoltre, con l’aumento della volatilità e delle liquidazioni – per un totale di oltre 500 milioni di dollari nell’intero mercato delle criptovalute negli ultimi giorni – sembra possibile un periodo di equilibrio.

Il rapporto rileva inoltre che i tassi di finanziamento delle criptovalute a grande capitalizzazione sono in aumento, indicando il potenziale per una maggiore volatilità e significative oscillazioni dei prezzi.

Mentre Bitcoin continua a prosperare, le altcoin potrebbero reagire in modo più forte a qualsiasi correzione di BTC, rendendo questo un momento importante per gli investitori per monitorare da vicino gli sviluppi del mercato.



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