Molti vecchi investitori e quelli che hanno già perso nel passato credono che lo stile del mercato toro del 2024 sia molto diverso e non sia paragonabile alla difficoltà del 2021. La difficoltà sta nell'assenza di nuove narrazioni native, nel non avere nuovi investitori che entrano, nell'entrata di progetti con un'elevata FDV per raccogliere, e nel fatto che la tanto desiderata massima adozione continua a non realizzarsi...
Tuttavia, come ha detto Dickens, "è il migliore dei tempi, è il peggiore dei tempi". La chiave della ricchezza è spesso scritta sulla faccia del mistero.
Un mercato toro seguendo Trump
Nel momento in cui Bitcoin è stato approvato tramite ETF, gli asset cripto sono diventati chiaramente un mercato dominato dall'Occidente. Quasi tutti i principali vantaggi e le innovazioni narrative in questo ciclo sono provenuti da capitali occidentali, sia che si tratti di SocialFi, DePIN o Restaking. In questo "mercato toro più difficile di sempre", in realtà è sufficiente seguire Trump e le idee occidentali per passare alla modalità facile.
meme favorevoli a Trump
BTC
Dopo l'arrivo di Trump, BTC ha preso il comando. Con la vivacità del 2021 ancora fresca nella memoria, molti vecchi investitori sperano di replicare la scorsa stagione delle altcoin, mentre i nuovi investitori si lasciano trasportare dal sogno di arricchirsi investendo in altcoin. Tuttavia, in questo mercato toro, basta tenere BTC per ottenere rendimenti superiori a un portafoglio pieno di altcoin.
Dall'inizio dell'anno, BTC è aumentato da 40.000 a circa 98.000, realizzando un rendimento di oltre il 200%. Durante lo stesso periodo, solo il settore meme e alcune criptovalute mainstream (come SOL, SUI) hanno superato il rendimento di BTC, mentre la maggior parte delle altcoin non ha visto un cambiamento significativo rispetto all'inizio dell'anno.
Prima delle elezioni, Trump ha costantemente pubblicizzato BTC in modo molto visibile. Alla conferenza Bitcoin 2024 tenutasi a Nashville, Trump è apparso e ha tenuto un discorso di quasi un'ora, affermando che "licenzierà il presidente dell'SEC" e "non vendere mai i tuoi Bitcoin". Ha anche annunciato l'intenzione di stabilire riserve strategiche nazionali di Bitcoin e di garantire che gli Stati Uniti diventino il centro mondiale per le criptovalute e una superpotenza di Bitcoin. Dopo l'elezione, le varie politiche favorevoli a Bitcoin di Trump e le sue promesse attive sono estremamente rare nei mercati di capitali globali. Sostenuto dagli annunci di Trump, BTC ha superato con forza il livello di resistenza di 70.000 e ha realizzato un aumento del 40% in breve tempo.
Oltre all'ETF, le riserve strategiche nazionali e il superpotere di Bitcoin sono diventati le principali narrazioni per BTC.
DOGE
Dogecoin, come il progenitore delle meme coin, ha forti legami con Musk e Trump. Nell'aprile 2019, Musk ha dichiarato su Twitter che Dogecoin è la sua criptovaluta preferita, definendola "molto cool". Nel maggio 2021, durante il programma "Saturday Night Live", Musk si è definito il "Dogefather" e ha chiamato Dogecoin "la criptovaluta del popolo". Con il passare del tempo, Musk si è legato sempre più profondamente a Dogecoin, diventando l'immagine rappresentativa di Dogecoin nell'opinione pubblica. Fino ad oggi, DOGE ha attraversato quattro cicli di mercato toro e orso ma continua a mantenere il suo posto tra le prime dieci criptovalute per capitalizzazione.
La maggior parte delle persone sostiene l'idea che "una capitalizzazione di mercato troppo grande non può essere mossa" e "si compra nuovo, non vecchio", quindi non hanno prestato attenzione a DOGE. Tuttavia, dopo il lancio, DOGE ha subito un'andamento indipendente, sorprendendo tutti con il suo "percorso di crescita". Negli ultimi anni è aumentato di 4 volte, e negli ultimi mesi ha raddoppiato il suo valore, puntando dritto a 1 dollaro per moneta.
PEPE
Il nome Pepe deriva dal personaggio creato dal fumettista americano Matt Furie, Pepe the Frog, che è apparso per la prima volta nella sua opera "Boy's Club". Questo personaggio ha conquistato l'affetto del pubblico con il suo aspetto adorabile e le sue espressioni comiche, guadagnandosi una certa attenzione su Internet. Pepe the Frog è apparso per la prima volta nel fumetto del 2005, diventando successivamente un meme molto noto nella cultura di Internet. Pepe Coin è stata emessa su Ethereum ad aprile 2023 e dopo quasi un anno di consolidamento, ha iniziato a decollare a febbraio di quest'anno. Da allora, ha mantenuto una capitalizzazione di mercato oscillante tra i miliardi di dollari.
Pepe, come meme popolare in Occidente, è stato lanciato su Robinhood e Coinbase dopo sei mesi di silenzio. Robinhood, il più grande scambio di azioni americane, aveva fino ad ora solo DOGE e SHIB come memecoin, l'inserimento di PEPE indica l'importanza di PEPE nel mercato statunitense. Questo è un altro grande vantaggio per lo sviluppo di PEPE nel mercato americano, che ha portato a un aumento del 50%, mantenendo la capitalizzazione a 6 miliardi di dollari e superando brevemente i 10 miliardi.
WIF
Alla fine di dicembre 2019, le immagini di vari loghi e grafica aggiunti ai berretti di lana sono diventate popolari come immagini del profilo su Twitter tra le organizzazioni di eSports e le celebrità. WIF sta per dogwifhat, il cui design è ispirato dal meme progenitore "DOGE", con l'aggiunta delle caratteristiche virali del berretto di lana.
WIF ha una traiettoria simile a quella di PEPE, si può dire che sia il "fratello minore" di PEPE. Il 14 novembre, Coinbase ha elencato dogwifhat (WIF) e il giorno stesso il prezzo è aumentato di oltre il 30%, avvicinandosi ai massimi storici. Oltre ad essere già stato elencato su Coinbase, il 25 novembre Robinhood ha anche elencato WIF, rendendolo il primo memecoin di Solana ad essere lanciato su Robinhood.
PNUT
PNUT è l'animale meme più citato da Musk oltre a DOGE in questo ciclo.
L'immagine dello scoiattolo di PNUT deriva da uno scoiattolo chiamato Peanut adottato da un ingegnere di nome Mark sette anni fa. Mark condivideva spesso video delle interazioni tra lui e Peanut su Instagram, guadagnando gradualmente decine di migliaia di follower. Tuttavia, un residente della zona ha presentato un reclamo al Dipartimento della Conservazione Ambientale di New York (DEC), affermando che Peanut portava malattie contagiose. È strano che il DEC sia entrato a casa di Mark senza un mandato di perquisizione e abbia preso Peanut. Così Mark Longo ha avviato una petizione sui social media, raccogliendo migliaia di firme. Purtroppo, Peanut è stato infine eutanizzato dal DEC.
Dopo l'eutanasia di Peanut, Dogecoin ha pubblicato un'affermazione contro i Democratici, e Musk ha anche pubblicato un messaggio commemorativo per Pnut affermando che l'arrivo di Trump salverà Peanut. L'immagine dell'animale rappresentata da Peanut non è solo un meme popolare, ma ha iniziato a accumulare un buff di colore politico legato a "Trump".
PNUT, a causa della sua rapida crescita iniziale, ha visto un gran numero di piccoli investitori "seguirlo", e di conseguenza ha subito un lungo periodo di consolidamento di 9 giorni. Oggi, PNUT ha mostrato segnali di stabilizzazione in una piccola fase e di ritracciamento.
Nell'articolo precedente della serie "Acquisto sul fondo del mercato toro", ho fornito un'analisi dettagliata su PNUT (perché $PNUT è il maggiore alpha di questo ciclo? | Lista di acquisto sul fondo del mercato toro), l'analisi data è esattamente il motivo per cui PNUT è riuscito a mantenersi stabilmente sopra i 1 miliardo di dollari, mentre la maggior parte delle memecoin non è riuscita a superare il tetto di 1 miliardo.
Oltre a questi meme, ci sono anche DOGE, strettamente legato a Musk (creato dopo l'arrivo di Trump al governo), Banana (logo sul razzo di Musk). Per una spiegazione su DOGE, puoi fare riferimento agli articoli precedenti dell'autore: (come i 50 miliardi di Dogecoin hanno portato Musk nel nuovo governo americano?).
Aziende favorite da Trump
Le persone tendono a basarsi sulle esperienze storiche dei mercati toro passati, seguendo la logica dell'investimento "piramidale": BTC guida, i fondi si riversano verso ETH e altre valute principali, e successivamente verso le altcoin a bassa capitalizzazione, dando inizio a una "stagione delle altcoin". In questo ciclo, sotto il "mercato toro BTC" negli Stati Uniti, sembra che la stagione delle altcoin non ci sia stata. "BTC continua a guidare, i fondi non si sono mai mossi".
Tuttavia, la stagione delle altcoin non è scomparsa, ma ha assunto una nuova forma: i fondi provenienti dal rally di BTC si sono riversati verso gli strumenti azionari legati a BTC.
COIN
COIN è il titolo di Coinbase, che ha registrato un incremento del 800% quest'anno. Prima delle elezioni, il prezzo delle azioni di Coinbase è aumentato continuamente a causa dell'arrivo del mercato toro delle criptovalute. Anche se COIN ha subito una correzione a metà anno, il prezzo delle azioni di Coinbase è aumentato del 31% il 6 novembre 2024 a seguito dei risultati elettorali, passando da 193,96 dollari a 254,31 dollari. Investire in COIN equivale a investire nel β degli "asset cripto americani", qualsiasi notizia favorevole riguardante gli asset cripto sarà quasi sempre assorbita dal prezzo delle azioni di COIN.
Escluso COIN, gli altri strumenti azionari delle serie cripto hanno un forte effetto di spinta.
MSTR
MicroStrategy è in realtà una società che produce software di business intelligence, ma nel 2020 ha avviato la strategia di "emissione di debito per acquistare criptovalute". Fino ad oggi, MicroStrategy possiede il 1,2% dell'offerta totale di Bitcoin, ed è la società quotata in borsa con il maggior numero di Bitcoin nel mondo. Il prezzo delle azioni di MicroStrategy è schizzato del 1000% in un anno, molto più alto del rendimento di Bitcoin.
La strategia di MicroStrategy di emettere debito per acquistare criptovalute ha portato molte persone a temere che MSTR sia il prossimo LUNA, ma in realtà la sicurezza di MicroStrategy è molto superiore a quella di LUNA. Inoltre, il suo recente termine di rimborso è nel 2027, quindi c'è ancora tempo.
Oltre a MicroStrategy, ci sono molte piccole aziende che hanno iniziato a imitare la strategia di MicroStrategy. Ad esempio, la società di attrezzature per il fitness Interactive Strength (TRNR) ha dichiarato che, dopo l'approvazione del suo consiglio per utilizzare criptovalute come asset di riserva, prevede di acquistare Bitcoin per un valore fino a 5 milioni di dollari. Dopo l'annuncio, le azioni di questa società sono salite di oltre l'80%. Allo stesso modo, aziende come LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) e Genius Group (GNS) hanno visto un aumento temporaneo delle azioni dopo aver annunciato piani di riserva di Bitcoin a novembre.
Blockchain pubbliche con concetti occidentali
Oltre alle valute strettamente legate a Trump, l'arrivo di questo presidente Bitcoin rappresenta un grande vantaggio per tutti i progetti cripto radicati in Occidente. Non solo la regolamentazione degli asset cripto negli Stati Uniti sarà allentata, ma faciliterà anche il flusso di capitali tradizionali verso gli asset cripto. Tra le valute che saranno disponibili su Coinbase, i tradizionali broker americani potranno accedere a BTC, ETH e anche ADA, BCH, DOT, XRP, ecc. Allo stesso modo, quando si inonda di liquidità, l'acqua fluirà solo verso i posti più grandi.
SOL
Solana, come una delle blockchain ad alte prestazioni che ha sfidato Ethereum nel ciclo precedente, sembra aver "parzialmente" sostituito Ethereum nella sua posizione nell'ecosistema cripto in questo ciclo. Nel ciclo precedente, Solana ha navigato senza problemi grazie a FTX, ma dopo il crollo di FTX, Solana è diventata ripetutamente un obiettivo di FUD. Il suo punto più basso è stato di soli 11 dollari. Da settembre 2023, Solana ha vissuto una propria tendenza rialzista. In un anno, Solana è diventata una vera e propria blockchain meme nel mondo Crypto, grazie alle sue caratteristiche di alta prestazione e bassi costi di GAS, superando i 200 dollari e cercando di raggiungere nuovamente i massimi storici.
XRP
XRP è stato coinvolto in dispute legali con l'SEC e in problemi di regolamentazione del mercato dall'inizio di questo ciclo. Nel dicembre 2020, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha intentato una causa contro Ripple Labs, accusando la società di aver condotto un'emissione di titoli non registrata attraverso la vendita di XRP. L'SEC ritiene che XRP soddisfi i criteri per essere considerato un titolo, e quindi deve essere registrato e rispettare le leggi federali sui titoli. A causa della causa dell'SEC e dell'incertezza normativa riguardo la classificazione di XRP, diverse borse cripto, incluso Coinbase, hanno rimosso XRP. Il 7 agosto 2023, la corte ha emesso una sentenza finale, ordinando a Ripple di pagare 125.035.100 dollari di multe civili e vietando alla società di violare ulteriormente le leggi sui titoli.
Il CEO di Ripple ha dichiarato su FOX News che l'ETF per XRP sarà lanciato nel 2025
Tuttavia, dopo l'arrivo di Trump, XRP non solo ha dissipato le ombre dei problemi normativi passati, ma anche diverse istituzioni hanno iniziato a richiedere ETF per XRP.
All'inizio di ottobre, Bitwise e Canary Capital hanno presentato domande all'SEC riguardo l'ETF per XRP. Il 2 novembre, 21Shares ha presentato all'SEC degli Stati Uniti la domanda per l'ETF chiamato "21Shares Core XRP TRUST", unendosi alla ricerca di approvazione per l'ETF XRP. Il 25 novembre, WisdomTree Funds ha presentato una registrazione per un fondo chiamato "WisdomTree XRP Fund" nel Delaware, e si prepara a presentare un S-1 all'SEC.
Sebbene l'SEC non abbia ancora approvato alcun ETF, dopo che Trump sarà ufficialmente in carica, gli ETF degli asset cripto potrebbero essere approvati in massa.
UNI
Uniswap, come l'app di punta di Crypto, è diventata la "prima fermata on-chain" per molte persone. Ancora oggi è il Dapp che genera il maggior reddito. Rappresenta il 50% del volume di scambi tra tutti i DEX ed è rimasta saldamente al vertice. Tuttavia, UNI non è presente nel portafoglio della maggior parte delle persone, principalmente per due motivi: "7 miliardi di capitalizzazione di mercato è troppo grande, non genera un effetto di profitto" e "UNI è una valuta d'aria, senza un uso reale".
Il potenziale di Uniswap va oltre il DEX leader. Nel mese di ottobre di quest'anno, Uniswap ha annunciato il lancio di Unichain, progettato appositamente per DeFi (Unichain è stato lanciato in fretta, quali progetti possono già emergere?), e il principale vantaggio del token UNI non è ancora stato rilasciato. Uniswap, come il DEX più grande di Crypto, è sempre stato nel mirino dell'SEC, che ha cercato di riscuotere una tassa di protezione. Il 10 aprile di quest'anno, l'SEC ha avvertito Uniswap, pianificando di prendere misure di enforcement contro l'azienda. Il punto centrale della controversia è che se il token UNI desidera conferire potere, distribuendo le commissioni di transazione di Uniswap ai detentori del token, ciò potrebbe entrare in conflitto con le leggi sui titoli. Se Trump sale al potere, UNI non subirà restrizioni normative. La sua natura di "dividendo" potrebbe elevare UNI a nuovi livelli.
BASE
Base è il Layer2 lanciato con il supporto di Coinbase. Anche se non ha ancora lanciato un token, i fondamentali di Base superano di gran lunga quelli di altri L2. Non solo l'esperienza di trading è molto più fluida rispetto alla rete principale, ma anche molte narrazioni native sono emerse su Base, come i vari progetti SocialFi. Nel settore meme, Base non è da meno e ha iniziato a rubare "la carne grossa" di "AI meme" da Solana. Che si tratti di VIRTUAL, che supporta l'emissione di AI Agent, o di Pump.fun CLANKER su Base, l'onda dell'AI ha già iniziato a sollevarsi su Base. L'autore ha precedentemente riassunto i titoli dell'ecosistema AI di Base (quali titoli di investimento stanno nascendo silenziosamente nell'ecosistema di Base?). Clanker ha già superato 100 milioni di capitalizzazione oggi, infrangendo molte idee preconcette sul tetto di asset della catena Base.
Lo stesso vale per DOT, ADA e altri "progetti vecchi" con capitalizzazioni di mercato troppo grandi e tempi troppo precoci.
Sommario
Quando si fa ricerca e analisi, molte persone cadono spesso nell'errore psicologico di "essere unici nel mondo", cercando alpha che solo pochi notano.
Fin da piccoli abbiamo sentito troppe di queste voci intorno a noi: nell'istruzione tradizionale, gli insegnanti tendono a prestare più attenzione agli studenti che trovano nuove soluzioni ai problemi; nei romanzi di arti marziali, i monaci con abilità superiori spesso hanno i loro "segreti unici". Influenzati da queste abitudini sociali, quando arrivano al mercato, spesso si trovano intrappolati nel dilemma del prigioniero di "essere unici".
La maggior parte dei trader comuni non guarda a queste valute tra le prime 100 per capitalizzazione, e nemmeno a quelle tra le prime 10, di solito cercano valute con capitalizzazioni di mercato di decine di milioni per trovare "opportunità di arricchimento". Invece di concentrarsi su tutti gli alpha in vari settori, potrebbe essere più conveniente studiare bene l'alpha di "Trump".
