Secondo quanto riportato da The Block, Binance sta per lanciare BFUSD, un “asset di margine con ricompensa” progettato per fornire guadagni passivi.
Il cambio di criptovalute ha promesso che il tasso di rendimento annuale (APY) di BFUSD “non sarà mai inferiore a zero” per proteggere i possessori dall'impatto dei rendimenti negativi.
Binance ha ufficialmente lanciato BFUSD martedì, questo “asset di margine con ricompensa” consente agli utenti di ottenere guadagni passivi detenendo o negoziando futures, con il prodotto previsto per essere lanciato mercoledì (ora asiatica).
Il portavoce di Binance ha dichiarato a The Block: “BFUSD è un asset di margine progettato per il trading di futures, offrendo al contempo guadagni passivi.” Ha aggiunto: “I possessori di BFUSD godranno di un APY base accumulato giornalmente, anche se non negoziano futures, mentre gli utenti di trading di futures USDⓈ-Margin idonei godranno di un APY incrementato più alto in quel giorno.”
I futures USDⓈ-Margin sono contratti futures su Binance che utilizzano stablecoin (come USDC o USDT) come collaterale e valuta di regolamento, offrendo un'esperienza di trading stabile riducendo la volatilità derivante dall'uso di criptovalute come collaterale.
Il portavoce ha affermato che, secondo i dati storici recenti, l'APY base di BFUSD è oscillato tra il 12% e oltre il 35% dal 20 novembre al 25 novembre. Inoltre, l'APY incrementato in questo periodo è stato di circa il 15% a oltre il 47%. Tuttavia, è importante notare che BFUSD sarà ufficialmente lanciato il 27 novembre alle 02:00 UTC, momento in cui gli utenti idonei potranno iniziare ad acquistare; i dati sopra non sono stati verificati indipendentemente.
Il portavoce ha affermato che solo gli utenti idonei di Binance Futures che supportano il mercato possono acquistare BFUSD, sottolineando che la piattaforma di futures è limitata in alcune aree (inclusi gli Stati Uniti).
BFUSD non è una stablecoin
Il portavoce ha sottolineato che BFUSD “non è una stablecoin”, poiché non può essere prelevato dal conto futures di Binance o negoziato sul mercato pubblico. “Può essere utilizzato solo come margine per il trading di futures su Binance e può essere scambiato con Binance per la stablecoin USDT,” hanno detto.
BFUSD genera rendimenti attraverso due strategie: l'hedging delta tra i mercati spot e futures per addebitare costi di finanziamento, e il staking di Ethereum. L'hedging delta comporta l'utilizzo di posizioni future opposte per compensare il rischio di prezzo delle posizioni spot. Nel mercato delle criptovalute, quando i tassi di finanziamento sono positivi, i possessori a lungo termine pagano i costi di finanziamento alle posizioni a breve termine (e viceversa), garantendo che i prezzi spot e futures alla fine convergano.
La struttura di BFUSD potrebbe essere simile a quella del “dollaro sintetico” USDe di Ethena, che utilizza anche la copertura delta per fornire ricompense. Tuttavia, il portavoce di Binance ha dichiarato che BFUSD è diverso da USDe, senza fornire ulteriori dettagli.
Una persona che conosce il funzionamento di BFUSD e USDe ha detto a The Block: “USDe di per sé non genera ricompense, gli utenti possono decidere come utilizzare USDe,” mentre “BFUSD è un asset di margine con ricompense passive.”