Articolo scritto da: Luke, Mars Finance

Contesto e visione

THENA è stata fondata da un gruppo di sviluppatori DeFi esperti, dedicati a superare le barriere attuali del mercato DeFi e a costruire una piattaforma di finanza decentralizzata più inclusiva, facile da usare e efficiente. La visione del team è rendere THENA "super applicazione" nel campo DeFi, soddisfacendo le esigenze di vari asset attraverso soluzioni di liquidità modulari, incluse stablecoin, token di staking liquido (LSTs), tokenizzazione di asset reali (RWAs), meme coin e token AI. Allo stesso tempo, THENA si impegna a semplificare le transazioni on-chain, consentendo a principianti e utenti esperti di godere di un'esperienza utente di livello CEX.

Che cos'è THENA?

THENA è un centro di trading e layer di liquidità costruito sulla BNB Chain e opBNB, dedicato a fornire agli utenti DeFi un'esperienza simile a quella degli exchange centralizzati (CEX), mantenendo al contempo l'elevato vantaggio della decentralizzazione. Come un ecosistema modulare di "super applicazione", THENA offre un insieme completo di prodotti e servizi che coprono trading spot, trading di contratti perpetui, trading sociale e una piattaforma di lancio di progetti in arrivo.

L'ecosistema di THENA include:

  1. THENA: exchange decentralizzato per il trading spot (Spot DEX), gli utenti possono scambiare token, acquisire asset e guadagnare rendimenti passivi.

  2. ALPHA: exchange decentralizzato per contratti perpetui (Perpetuals DEX), supporta il trading con leva di oltre 270 coppie di asset crittografici, fino a 60 volte.

  3. ARENA: una piattaforma di trading sociale che offre un'esperienza di gioco agli utenti attraverso meccanismi di competizione, fornendo al contempo strumenti di crescita ai partner.

  4. WARP: una piattaforma di lancio di progetti in arrivo (Launchpad).

Funzioni principali

  1. Astrazione dei portafogli e ingressi/uscite fiat: semplifica il processo di onboarding degli utenti e supporta l'integrazione senza soluzione di continuità tra banche tradizionali e DeFi.

  2. Bridge cross-chain: supporta il trasferimento di asset tra blockchain, aumentando la flessibilità per gli utenti.

  3. Acquisizione di asset e servizi di rendimento: gli utenti possono guadagnare rendimenti attraverso lo staking di un singolo token (come BTC, ETH, BNB, USDT) o completare transazioni immediate nel mercato spot.

  4. Servizi di trading e derivati: supporta il trading di derivati crittografici e offre opzioni ad alto leverage.

  5. Gestione e incentivazione della liquidità: utilizza un modello di incentivazione ve(3,3) e un sistema AMM modulare per fornire soluzioni di liquidità ai partner, soddisfacendo esigenze specifiche.

Con la sua solida base tecnologica e design user-friendly, THENA non è solo una piattaforma DeFi, ma anche un ponte tra la finanza decentralizzata e quella tradizionale, offrendo servizi innovativi e convenienti per il futuro gruppo di utenti.

Tecnologie e soluzioni innovative

Modello ve(3,3) migliorato

L'innovazione centrale di THENA risiede nell'introduzione del modello ve(3,3). Questo meccanismo si basa sul design di Solidly e ha apportato importanti ottimizzazioni:

  • Blocco e partecipazione alla governance: gli utenti possono bloccare i token $THE come veTHE, più a lungo è il periodo di blocco, maggiore è il diritto di voto. I detentori di veTHE non solo possono ricevere una condivisione delle commissioni di transazione, ma possono anche influenzare la distribuzione degli incentivi per i pool di liquidità attraverso il voto di governance.

  • Meccanismo di tangenti: altri protocolli o parti interessate possono pagare tangenti ai detentori di veTHE per ottenere supporto nei voti, permettendo così ai detentori di veTHE di ottenere rendimenti aggiuntivi nella governance.

Questo design crea un ciclo di feedback positivo tra gli utenti e la piattaforma: gli utenti che bloccano veTHE ottengono rendimenti continui, mentre rafforzano ulteriormente la liquidità e la vitalità della governance della piattaforma.

Modello AMM doppio

THENA adotta un modello combinato di vAMM e sAMM per affrontare le esigenze di liquidità di diversi tipi di asset:

  • vAMM (Market Maker Automatico Virtuale): adatto per il trading di asset crittografici generali, ottimizza l'efficienza del capitale e i meccanismi di prezzo.

  • sAMM (Market Maker Automatico Stabile): progettato specificamente per il trading di asset simili (come le stablecoin), fornendo un'esperienza di slippage molto bassa.

Questa combinazione aumenta l'efficienza degli scambi per gli utenti e riduce le barriere all'ingresso per la fornitura di liquidità.

Profonda integrazione con la BNB Chain

La profonda implementazione di THENA sulla BNB Chain ha portato a un significativo aumento della velocità delle transazioni e a una riduzione efficace dello slippage. Combinando i vantaggi ecologici della BNB Chain, THENA può attrarre più nuovi utenti e promuovere lo sviluppo dell'ecosistema DeFi verso una maggiore efficienza del capitale.

Economia dei token e meccanismi di incentivazione

Il sistema economico di THENA è progettato attorno a tre token principali: $THE, veTHE e theNFT. Questi tre token hanno diversi usi, sono interconnessi e insieme costruiscono un ecosistema DeFi solido.

1. $THE: token nativo della piattaforma

$THE è il token base della piattaforma THENA, come un "biglietto d'ingresso" nel mondo di THENA. Può:

  • Incentivare i fornitori di liquidità: attirare più persone a partecipare fornendo ricompense agli utenti che forniscono liquidità, creando un ambiente migliore per il trading.

  • Partecipazione alla governance: gli utenti possono ottenere diritti di governance e condivisione dei rendimenti bloccando $THE come veTHE.

Il piano di distribuzione di $THE è il seguente:

  • Airdrop per i creatori di theNFT: il 9% dell'offerta iniziale è destinato ai creatori di theNFT, che possono riceverlo immediatamente al lancio della piattaforma THENA. Di questo, il 40% viene distribuito come veTHE bloccato per 2 anni, il 60% come $THE.

  • Fondo di finanziamento per l'ecosistema: il 25% dell'offerta iniziale è destinato a sostenere vari progetti volti ad accelerare lo sviluppo di THENA. I progetti selezionati riceveranno supporto dal team centrale nello sviluppo di smart contract, marketing e espansione commerciale.

  • Distribuzione al team: il 18% dell'offerta iniziale è destinato ai membri del team per incentivare il loro impegno a lungo termine per il successo di THENA. Di questo, il 60% viene distribuito come veTHE bloccato per 2 anni, il 40% come $THE, con un periodo di vesting di 2 anni e un periodo di cliff di 1 anno.

  • Fornitori di liquidità iniziali: il 4% dell'offerta iniziale è abbinato a $BUSD e/o $BNB per garantire sufficiente liquidità al lancio della piattaforma.

  • Meccanismo di emissione: l'emissione iniziale settimanale è di 2.600.000 $THE, che diminuisce dello 1% ogni settimana. Di questo, il 67,5% è assegnato ai fornitori di liquidità, il 2,5% al portafoglio degli sviluppatori (ridotto dal 4% originariamente previsto), e fino al 30% per il rimborso settimanale di veTHE (Rebase). Con questo piano di emissione, l'offerta massima teorica di $THE è di 310 milioni di token.

Attraverso il piano di distribuzione sopra menzionato, THENA mira a incentivare la partecipazione a lungo termine di sostenitori precoci, partner ecologici e membri del team, assicurando la sostenibilità della piattaforma.

2. veTHE: token di governance e rendimento a lungo termine

veTHE è la versione "avanzata" di $THE, ottenuta bloccando $THE (fino a un massimo di 2 anni). Le sue funzioni includono:

  • Diritto di voto nella governance: gli utenti possono votare con veTHE per decidere quali pool di liquidità riceveranno maggiori incentivi (ciò influisce anche sulla distribuzione delle risorse della piattaforma).

  • Condivisione delle commissioni: gli utenti che detengono veTHE possono ricevere una parte delle commissioni di transazione della piattaforma, condividendo direttamente i guadagni della piattaforma.

  • Entrate da tangenti: i progetti del protocollo possono attrarre i detentori di veTHE a sostenere i loro pool di liquidità pagando "tangenti", e i detentori di veTHE possono quindi ricevere premi aggiuntivi.

veTHE è la versione bloccata di $THE, la principale differenza tra i due è: $THE è più flessibile, può essere scambiato o utilizzato in qualsiasi momento; veTHE è più adatto per gli investitori a lungo termine, poiché blocca $THE, ma offre rendimenti aggiuntivi.

3. theNFT: token dei fondatori

theNFT è un asset unico di THENA, principalmente destinato ai sostenitori precoci. Le sue funzioni includono:

  • Diritto ai rendimenti: i detentori possono guadagnare una parte delle commissioni di transazione della piattaforma tramite lo staking di theNFT.

  • Scarsità degli asset: il numero di theNFT è limitato e ogni theNFT rappresenta una parte della "proprietà" della piattaforma THENA.

theNFT non partecipa direttamente alla governance, ma è un altro modo per guadagnare reddito passivo attraverso la piattaforma THENA, attirando sostenitori e investitori a lungo termine.

Riepilogo

THENA, grazie al modello ve(3,3), al design doppio AMM e alla profonda integrazione con la BNB Chain, ha risolto con successo i problemi di scarsità di liquidità e di inefficienza degli incentivi nell'ecosistema DeFi. Attraverso una distribuzione equa e trasparente delle commissioni e un modello di rendimento multidimensionale, THENA non solo offre agli utenti un ritorno economico significativo, ma costruisce anche una relazione stabile e duratura tra gli utenti e la piattaforma.

Guardando al futuro, THENA ha il potenziale per diventare un punto di riferimento nell'ecosistema di liquidità DeFi, guidando gli exchange decentralizzati verso una nuova fase di maggiore efficienza e giustizia. Ci aspettiamo che THENA continui a innovare, portando nuove possibilità all'intero settore.