Scritto da: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Tradotto da: BitpushNews
Riepilogo:
Dopo che la strategia di accumulo di Bitcoin di MicroStrategy ha avuto successo, molte aziende (alcune piccole e non correlate alle criptovalute) hanno iniziato ad annunciare iniziative simili.
Questa strategia ha portato a un notevole aumento dei prezzi delle azioni di alcune di queste aziende nel breve termine, ma secondo gli osservatori di mercato, il lungo termine rimane incerto.
Mentre gli ottimisti vedono questo come un passo verso un'adozione più mainstream del Bitcoin, i scettici ritengono che sia solo una bolla temporanea di piccole aziende.
Testo:
Produttori di attrezzature per il fitness, aziende biopharma, produttori di materiali per batterie… cosa hanno in comune queste aziende così varie?
Naturalmente, il Bitcoin.
Con il BTC che questo mese ha raggiunto livelli senza precedenti, almeno 12 aziende quotate precedentemente non correlate alle criptovalute hanno annunciato piani per acquistare Bitcoin (BTC), come mezzo per conservare liquidità inattiva - che di recente ha portato a profitti considerevoli. Questo è il percorso illuminato da Michael Saylor dal 2020, quando ha iniziato a trasformare il suo poco conosciuto produttore di software MicroStrategy in un tesoro di Bitcoin.
Questo ha portato MicroStrategy a un enorme successo nel mercato azionario statunitense - da quando Saylor ha iniziato ad acquistare Bitcoin per l'azienda, il suo valore è aumentato di circa 30 volte, accumulando (al momento della scrittura di questo articolo) una riserva enorme del valore di circa 38 miliardi di dollari.
Questo mese, da quando Donald Trump ha promesso di abbracciare le criptovalute e è stato eletto presidente degli Stati Uniti, le azioni della società sono quasi raddoppiate. (Altre azioni cripto hanno anche visto aumenti. L'operatore di exchange Coinbase è aumentato di quasi il 70% dal giorno prima delle elezioni.)
Altre aziende cercano di replicare questo successo.
Venerdì, una società biotech Anixa Biosciences (ANIX) ha dichiarato che il suo consiglio ha approvato l'acquisto di un certo numero di Bitcoin per diversificare le riserve di fondi della società. Il titolo è aumentato del 19% in un momento, ma ha chiuso con un aumento del solo 5%. Nel frattempo, la società di attrezzature per il fitness Interactive Strength (TRNR) ha dichiarato giovedì che, dopo che il suo consiglio ha approvato l'uso delle criptovalute come riserva di tesoreria, prevede di acquistare Bitcoin per un valore fino a 5 milioni di dollari. Dopo l'annuncio, le azioni della società sono aumentate di oltre l'80%, ma sono aumentate solo del 11% durante la giornata.
All'inizio della scorsa settimana, la società biopharma Hoth Therapeutics (HOTH) ha annunciato un piano di acquisto di Bitcoin del valore di 1 milione di dollari, facendo schizzare le sue azioni fino al 25% - anche se quasi tutto il guadagno è stato annullato alla chiusura. Allo stesso modo, aziende come LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) e Genius Group (GNS) hanno visto un temporaneo aumento delle loro azioni dopo aver annunciato piani di tesoreria in Bitcoin a novembre. Solo un'azienda ha visto le sue azioni scendere dopo aver annunciato la notizia: Acurx Pharma (ACXP).
"L'ultima corsa al Bitcoin, insieme al fatto che MicroStrategy ha visto un aumento delle sue azioni di oltre il 500% nel 2024, ha ispirato un'ondata di aziende (soprattutto piccole) ad annunciare strategie di acquisto di Bitcoin" ha dichiarato Youwei Yang, economista capo di BIT Mining (BTCM).
Se queste aziende che imitano MicroStrategy avranno successo come Saylor è ancora un'incognita.
Youwei Yang ha detto: "Questo comportamento potrebbe finire nello stesso modo [di prima del mercato rialzista]: una bolla insostenibile, seguita da un forte ritracciamento, poiché il mercato si rende conto che molti di questi annunci mancano di sostanza".
Inoltre, se i nuovi arrivati rimarranno fino alla fine è tecnicamente sconosciuto. Fino ad ora, solo l'azienda di intelligenza artificiale Genius Group ha effettivamente acquistato Bitcoin.
Ma chi può biasimarli?
Gli investitori che hanno investito in MicroStrategy all'inizio hanno guadagnato enormi profitti, e anche i recenti investitori possono guadagnare facilmente. Saylor ha principalmente raccolto fondi emettendo azioni e obbligazioni, che sono stati utilizzati per acquistare Bitcoin. Questi emuli potrebbero quindi aver ottenuto accesso a canali di mercato dei capitali che altrimenti non avrebbero avuto.
Il mercato segue il vecchio adagio 'non combattere mai il mercato', cioè seguire la corrente, indipendentemente dai fondamenti. Le aziende vogliono soddisfare la domanda del mercato, e nessuno vuole essere quello che dice al capo e agli azionisti che non seguire il passo di MicroStrategy ha portato a risultati scadenti.
"Solo pochi anni fa, acquistare Bitcoin era quasi troppo rischioso. Ora il rischio sembra essere esattamente il contrario - non comprare è il vero rischio," ha affermato Brian D. Evans, CEO e fondatore di BDE Ventures, aggiungendo, "Non avere esposizione al Bitcoin è davvero doloroso."
Per coloro che sono pieni di speranza, questa improvvisa corsa all'acquisto da parte delle aziende potrebbe presagire che l'adozione mainstream del Bitcoin è finalmente arrivata, soprattutto nel contesto in cui il presidente eletto Trump ha dichiarato di voler che anche il governo degli Stati Uniti accumuli Bitcoin.
"Per i sostenitori del BTC, fattori macroeconomici come l'inflazione attesa e una nuova propensione favorevole alla regolamentazione stimoleranno ulteriori aziende ad includere questo asset nel loro bilancio," ha affermato la piattaforma cripto FRNT Financial con sede a Toronto in un rapporto.
Inoltre, la strategia di acquisto di Bitcoin può aprire i mercati dei capitali per le aziende, come ha fatto MicroStrategy e il miner MARA Digital (MARA). Entrambe le aziende sono state recentemente in grado di raccogliere fondi tramite obbligazioni convertibili, senza pagare interessi agli investitori, il che significa che questi investitori sono disposti a rinunciare a un reddito immediato in cambio della possibilità di convertire il debito in equity e ottenere esposizione al Bitcoin.
Evans di BDE ha affermato che dichiarare l'intenzione di acquistare Bitcoin "è un modo utile per le aziende di raccogliere fondi, non molto diverso da ciò che MicroStrategy ha fatto negli ultimi anni".
Tuttavia, per alcuni, questo suona come una ripetizione di una tendenza passeggera della fine degli anni 2010, quando molte aziende non correlate alle criptovalute hanno aggiunto la parola 'blockchain' nei loro nomi aziendali.
L'esempio più famoso è quello del poco conosciuto produttore di bevande Long Island Iced Tea, che ha cambiato nome in Long Blockchain, ottenendo almeno inizialmente risultati esplosivi: dopo il cambiamento di nome in criptovaluta, le sue azioni sono aumentate quasi di due volte in un giorno. L'aumento non è stato sostenuto e le azioni sono state successivamente rimosse da Nasdaq. (Tre persone sono state accusate di insider trading dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti.)
Ci sono altre parole 'magiche'. Durante il mercato rialzista delle criptovalute del 2021, molte grandi aziende hanno iniziato a utilizzare termini come 'Web3', 'metaverso' e 'NFT' nel tentativo di far salire le loro azioni. Anche Facebook ha cambiato nome in Meta, puntando tutto sul metaverso. Tuttavia, queste iniziative hanno portato a enormi perdite.
Nel frattempo, alcune aziende con azioni in declino e senza alcuna connessione con le criptovalute hanno iniziato a entrare nel mining di Bitcoin, che all'epoca era considerato un affare redditizio. Tuttavia, il successivo mercato orso ha fatto cadere questi speranzosi concetti cripto in disgrazia, diventando 'topi da strada'.
Youwei Yang ha affermato che, sebbene MicroStrategy sia stata in grado di raccogliere miliardi dai mercati di capitali per finanziare l'acquisto di Bitcoin, se altri adottano questa strategia, potrebbe avere un impatto negativo sulle piccole aziende. "Per le piccole aziende, potrebbe essere vista come una trovata temporanea, allontanando investitori seri. Se il prezzo del Bitcoin si stabilizza o scende, l'attrattiva speculativa di queste azioni potrebbe diminuire, rendendo queste aziende vulnerabili al sospetto degli investitori e all'esame normativo."
David Siemer, co-fondatore e CEO di Wave Digital Assets, ha espresso un'opinione simile, dicendo: "Sebbene questo approccio possa portare guadagni a breve termine in un mercato rialzista, presenta anche rischi significativi. A differenza del possesso diretto di un asset, la leva può amplificare le perdite potenziali durante le correzioni del mercato, evidenziando il suo pericolo intrinseco," ha sottolineato, aggiungendo che alcune aziende stanno sfruttando il clamore sul Bitcoin per aumentare il debito nel proprio bilancio.
Qualunque sia la verità, dopo che Trump ha vinto le elezioni americane, il Bitcoin ha continuato a raggiungere nuovi massimi storici, la magia continua: annuncia un piano di Bitcoin simile a quello di Saylor e guarda se le tue azioni decollano.
"Sembra che siamo arrivati a un punto in cui molte aziende sentono di doverlo fare," ha affermato Brian D. Evans, fondatore di BDE.
In ogni caso, benvenuti nel nuovo mercato rialzista delle criptovalute.
