Titolo originale: (100.000 dollari di prezzo più volte testato e poi ritirato, quale direzione prenderà il mercato in seguito?｜WTR 11.25)
Fonte originale: Istituto di ricerca WTR
Riepilogo della settimana
Questa settimana, dal 11 novembre all'18 novembre, i mandarini di zucchero hanno raggiunto un massimo vicino a $99588 e un minimo vicino a $80215, con un'oscillazione di circa il 24,15%. Osservando il grafico della distribuzione dei chip, ci sono stati scambi significativi intorno ai 90000, che forniranno un certo supporto o pressione.
• Analisi: 1. 69000-73000 circa 561.000 unità; 2. 87000-91000 circa 468.500 unità; • A breve termine, la probabilità di non scendere sotto 87000〜91000 è del 70%; • Di questi, la probabilità di non superare 100000~105000 a breve termine è del 60%.
Notizie importanti
Notizie economiche
1. L'ultima relazione pubblicata dalla Commissione Federale per la Responsabilità del Bilancio ha rivelato che il debito pubblico degli Stati Uniti ha superato i 36 trilioni di dollari questa settimana, raggiungendo un nuovo massimo storico.
2. Dalla fine di luglio di quest'anno, il totale dei debiti pubblici americani ha raggiunto 35 trilioni di dollari, salendo ora a 36 trilioni, in appena poco più di tre mesi.
3. Il membro del comitato della Banca Centrale Europea, Kazaks, ha dichiarato: in base alla situazione attuale dell'economia europea, è necessario un ulteriore abbassamento dei tassi a dicembre; la BCE ha già abbassato i tassi tre volte e si prevede che lo faranno di nuovo il mese prossimo; i dati PMI pubblicati venerdì scorso mostrano una contrazione inattesa dell'economia privata della zona euro, e il mercato scommette che la banca potrebbe abbassare ulteriormente i tassi di 50 punti base.
Notizie sull'ecosistema delle criptovalute
1. Arthur Hayes, co-fondatore di BitMEX, prevede che il BTC potrebbe raggiungere i 100.000 dollari entro la fine dell'anno e i 250.000 dollari entro la fine del 2025; consiglia a chi vive la prima esperienza di un mercato rialzista di mantenere la ragionevolezza e monetizzare al momento giusto, perché il mantenere un atteggiamento di "posso guadagnare di più" alla fine porta a perdere la ricchezza già accumulata!
2. Il presidente della Charles Schwab Corp., Rick Wurster, ha dichiarato in un'intervista a Bloomberg Radio che una volta che le normative americane lo permetteranno, l'azienda prenderà in considerazione l'offerta di trading di criptovalute spot, e quando ci saranno cambiamenti nell'ambiente normativo americano, l'azienda entrerà nel campo delle criptovalute spot, prevedendo che ci saranno cambiamenti e si sta preparando per questa possibilità.
3. Il CEO di CryptoQuant, Ki Young Ju, ha dichiarato che attualmente il mercato BTC non è ancora entrato nella fase di bolla, e in base alla capitalizzazione di mercato realizzata, rispetto all'afflusso on-chain accumulato, la crescita della capitalizzazione di mercato non è significativa; basandosi sull'attuale tendenza di crescita della capitalizzazione di mercato realizzata, il prezzo ha ancora spazio per aumentare, con un obiettivo che può raggiungere i 141.000 dollari.
4. La scorsa settimana, i flussi verso l'ETF BTC sono stati di 3,376 miliardi di dollari, di cui 2,054 miliardi per il BlackRock IBIT e 773 milioni per il Fidelity FBTC.
5. Il 21 novembre, la quota di mercato di BTC è salita a circa il 60%, mentre questa settimana è scesa a circa il 56%, con un significativo aumento della capitalizzazione di mercato di altre criptovalute, mentre i prezzi hanno iniziato a risalire.
6. I dati di Cointelegraph mostrano che da novembre 2024, l'emittente di stablecoin Tether ha aggiunto oltre 15 miliardi di dollari di stablecoin.
Introspezione a lungo termine: usata per osservare la nostra situazione a lungo termine; esplorazione intermedia in fase di mercato rialzista/bear/brevi cambiamenti/stato neutro: usata per analizzare a che punto ci troviamo attualmente, quanto durerà questa fase e quali situazioni potrebbero verificarsi; osservazione a breve termine: usata per analizzare le condizioni del mercato a breve termine; e la possibilità di eventi che si verificano in determinate condizioni e direzioni.
Introspezione a lungo termine
• Proporzione di chip degli investitori a lungo e breve termine • Grandi trasferimenti degli exchange • Grandi investitori con oltre 1000 indirizzi • Grandi investitori non liquidi
（Grafico sottostante proporzione di investitori a lungo e breve termine）
Gli investitori a lungo termine stanno vendendo chip, ma l'ammontare non è elevato e non ha ancora scosso la struttura del mercato. I trader a breve termine stanno entrando attivamente nel mercato e raccogliendo chip.
（Grafico sottostante grandi trasferimenti degli exchange）
Dai grandi trasferimenti degli exchange, i flussi massicci stanno iniziando a diminuire. Ciò significa che la volontà di acquisto eccezionale sta mostrando segni di rallentamento.
（Grafico sottostante grandi investitori con oltre 1000 indirizzi）
I grandi investitori stanno iniziando a vendere leggermente i chip, da questo punto di vista, il prezzo di 100.000 dollari non è particolarmente facile da superare. Potrebbe richiedere un po' di tempo.
（Grafico sottostante grandi investitori non liquidi）
I grandi investitori, che non stanno mostrando grandi movimenti, hanno scelto di accumulare chip in questo momento critico.
Esplorazione intermedia
• Emozione di rete positiva • Modello di punteggio complessivo dei grandi investitori • Modello di composizione della percentuale di profitto a breve termine • Struttura di costo a diversi livelli di prezzo • Percentuale di circolazione di ETH negli exchange
（Grafico sottostante emozione di rete positiva）
L'umore di rete ha mostrato segni di rallentamento della crescita, il che potrebbe indicare un rallentamento dell'umore dei partecipanti sul mercato.
（Grafico sottostante modello di punteggio complessivo dei grandi investitori）
Il punteggio dei grandi investitori rimane "molto alto", e probabilmente questo gruppo ha ancora una ferma volontà di mantenere le posizioni.
（Grafico sottostante modello di composizione della percentuale di profitto a breve termine）
In generale, quando la percentuale di profitto dei partecipanti a breve termine supera il 95%, il mercato potrebbe affrontare una certa pressione o ostacoli, influenzando la continuità delle tendenze nei periodi successivi.
Ma recentemente c'è stata una significativa crescita, con un continuo afflusso di capitali, il che ha fatto sì che la pressione derivante dalla vendita degli utili da parte dei partecipanti a breve termine non avesse un impatto duraturo.
Negli ultimi 7 giorni, si è verificata una situazione simile con una percentuale di profitto dei partecipanti a breve termine troppo alta, il che potrebbe portare a una certa pressione e ostacoli a breve.
（Grafico sottostante struttura di costo a diversi livelli di prezzo）
La pressione ascendente attuale è sopra 95000-98000, e a breve termine, a causa dell'intensa competizione in quella zona, l'ampiezza complessiva delle oscillazioni potrebbe aumentare.
Naturalmente, il limite inferiore del mercato è attualmente alzato a circa 64000, e potrebbe essere necessario rivedere la struttura del mercato in base alle dinamiche attuali, ad esempio, attualmente le aspettative per lo spazio di discesa possono essere aumentate.
（Grafico sottostante percentuale di circolazione di ETH negli exchange）
La percentuale di circolazione di ETH negli exchange ha mostrato un lieve aumento, e potrebbe indicare un leggero aumento della propensione al rischio nel mercato attuale, con un aumento della volatilità.
Osservazione a breve termine
• Coefficiente di rischio dei derivati • Percentuale di transazioni delle opzioni • Volume degli scambi dei derivati • Volatilità implicita delle opzioni • Spostamento di profitto e perdita • Nuove e indirizzi attivi • Posizioni nette degli exchange di mandarini di zucchero • Posizioni nette degli exchange di Yita • Pressione di vendita ad alta intensità • Stato del potere d'acquisto globale • Posizioni nette degli exchange di stablecoin • Dati on-chain degli exchange
Rating dei derivati: il coefficiente di rischio è nella zona rossa, aumentando il rischio dei derivati.
（Grafico sottostante coefficiente di rischio dei derivati）
Il volume di liquidazione degli short sui derivati non è aumentato con questo rialzo di mercato, anzi, rispetto all'ultimo rialzo è diminuito, il che indica che la maggior parte della dinamica proviene da nuovi flussi, piuttosto che da flussi esistenti.
Quindi, anche se il coefficiente di rischio dei derivati è in rosso e il rischio di liquidazione sta continuando ad accumularsi, è possibile che nei prossimi tempi anche l'ampiezza della liquidazione non sarà troppo grande.
（Grafico sottostante percentuale di transazioni delle opzioni）
La percentuale di opzioni put è alta, mentre il volume è basso.
（Grafico sottostante volume di scambi dei derivati）
La scorsa settimana si è menzionato che il mercato stava preparando una nuova oscillazione, e subito dopo il mercato ha ripreso a salire. Questa settimana i derivati sono tornati a scendere, in attesa della prossima oscillazione.
（Grafico sottostante volatilità implicita delle opzioni）
La volatilità implicita delle opzioni non ha mostrato grandi cambiamenti.
Rating dello stato dell'umore: Avidità
（Grafico sottostante spostamento di profitto e perdita）
L'umore positivo del mercato ha nuovamente toccato un massimo annuale, superando nuovamente il nuovo massimo.
（Grafico sottostante nuove e indirizzi attivi）
Nuovi e indirizzi attivi sono a livelli estremamente alti.
Rating della struttura di vendita e pressione: BTC ed ETH sono entrambi in uno stato di grande deflusso.
（Grafico sottostante posizioni nette degli exchange di mandarini di zucchero）
Continua l'uscita massiccia di BTC.
（Grafico sottostante posizioni nette di E-Tai negli exchange）
ETH finalmente è passato da uno stato di afflusso a uno stato di deflusso.
（Grafico sottostante pressione di vendita ad alta intensità）
Sia BTC che ETH hanno visto alcuni vecchi indirizzi effettuare vendite di profitto.
Rating di potere d'acquisto: il potere d'acquisto globale e il potere d'acquisto delle stablecoin rimangono stabili rispetto alla settimana scorsa, entrambi in uno stato di recupero positivo.
（Grafico sottostante stato del potere d'acquisto globale）
Il potere d'acquisto globale è rimasto stabile rispetto alla settimana scorsa, entrambi in uno stato di recupero positivo.
（Grafico sottostante posizioni nette di USDC negli exchange）
Il potere d'acquisto delle stablecoin rimane stabile rispetto alla settimana scorsa, entrambi in uno stato di recupero positivo.
Rating dei dati di trading off-chain: c'è una volontà di acquisto a 85000; c'è una volontà di vendita a 100000.
（Grafico sottostante dati off-chain di Coinbase）
C'è una volontà di acquisto intorno ai livelli di prezzo 85000~90000; c'è una volontà di vendita intorno ai livelli di prezzo 100000.
（Grafico sottostante dati off-chain di Binance）
C'è una volontà di acquisto intorno ai livelli di prezzo 90000, 95000; c'è una volontà di vendita intorno ai livelli di prezzo 100000.
（Grafico sottostante dati off-chain di Bitfinex）
C'è una volontà di acquisto intorno ai livelli di prezzo 85000, 87000; c'è una volontà di vendita intorno ai livelli di prezzo 100000.
Riepilogo della settimana:
Riepilogo delle notizie:
Negli ultimi due giorni, la quota di mercato di BTC è scesa del 4%. Alcuni altri altcoin hanno raggiunto nuovi massimi per il secondo semestre o per l'anno. Il tempo in cui BTC rimane sopra un alto livello è il tempo in cui gli altri altcoin tendono a recuperare. Questo è comune nei cicli di mercato rialzista. In generale, c'è una grande probabilità che non abbiamo ancora visto il picco. La quota di mercato di BTC ha ancora spazio per scendere in futuro, e parte del capitale speculativo si sta spostando da BTC ad altri progetti con capitalizzazione di mercato più piccola.
Impatto a breve termine: attenzione ai dati di mercoledì che influenzeranno la probabilità di un abbassamento dei tassi a dicembre.
Introspezione a lungo termine on-chain:
1. I partecipanti a lungo termine stanno vendendo chip, mentre i trader a breve termine stanno entrando attivamente nel mercato, raccogliendo chip; 2. I grandi trasferimenti degli exchange mostrano un calo preliminare della volontà di acquisto da parte delle grandi entità; 3. I grandi investitori hanno venduto leggermente; 4. I grandi investitori non liquidi continuano a comprare.
• Posizione di mercato: dagli attuali segnali, non siamo ancora nel momento del picco.
Esplorazione intermedia on-chain:
1. L'umore del mercato mostra segni di rallentamento; 2. I grandi investitori hanno una volontà di mantenere alta; 3. A breve termine potrebbero esserci pressioni o ostacoli derivanti da nuovi partecipanti che prendono profitto; 4. La pressione ascendente attuale è sopra 95000-98000, con un gioco di mercato piuttosto intenso; 5. La propensione al rischio del mercato è leggermente aumentata, e potrebbero esserci forti oscillazioni a breve termine.
• Posizione di mercato: rallentamento, la volatilità potrebbe aumentare a causa della possibile realizzazione di profitti da parte dei partecipanti a breve termine, e anche l'umore complessivo ha mostrato un certo rallentamento, quindi si prevede un aumento della volatilità.
Osservazione a breve termine on-chain:
1. Il coefficiente di rischio è nella zona rossa, aumentando il rischio dei derivati. 2. Nuovi indirizzi attivi sono a livelli alti, con un'attività di mercato molto intensa. 3. Rating dello stato dell'umore del mercato: Avidità. 4. Posizioni nette di BTC e ETH negli exchange sono entrambe in uno stato di grande deflusso. 5. Il potere d'acquisto globale e il potere d'acquisto delle stablecoin rimangono stabili rispetto alla settimana scorsa, entrambi in uno stato di recupero positivo. 6. I dati di trading off-chain indicano una volontà di acquisto a 85000; c'è una volontà di vendita a 100000. 7. A breve termine, la probabilità di non scendere sotto 87000〜91000 è del 70%; di questi, la probabilità di non superare 100000~105000 a breve termine è del 60%.
• Posizione di mercato: lo stato complessivo del mercato a breve termine è buono. Potrebbero esserci piccole correzioni per la liquidazione dei derivati, ma l'umore positivo del mercato rimane alto, quindi la probabilità di un grande crollo è molto bassa.
Inoltre, a breve termine, l'ETH è in una fase di consolidamento, e una volta superato potrebbe segnare l'inizio di una piccola stagione di rally.
Avviso di rischio: quanto sopra è solo una discussione e esplorazione del mercato, non rappresenta un consiglio di investimento; si prega di trattare con cautela e prevenire i rischi di cigno nero del mercato. Questo rapporto è fornito dall'Istituto di ricerca "WTR".
Questo articolo proviene da un contributo e non rappresenta il parere di BlockBeats.
