Autore: IOSG Ventures
1. Cosa significa l'acquisizione di Bridge da parte di Stripe per l'industria delle criptovalute?
Stripe è uno dei più grandi fornitori e processori di servizi di pagamento online al mondo e la piattaforma aiuta le aziende ad accettare pagamenti online e di persona tramite la sua API amichevole per gli sviluppatori. Solo nel 2023, Stripe ha gestito oltre 1 trilione di dollari di volume di transazioni, la cui adozione è seconda solo a ApplePay.
Il mese scorso, Stripe ha effettuato una grande acquisizione, acquistando per 1,1 miliardi di dollari la piattaforma di stablecoin Bridge, la più grande acquisizione nella storia delle criptovalute.
Le recenti attività di acquisizione nel settore delle criptovalute, come l'acquisizione di Bitstamp da parte di Robinhood per 200 milioni di dollari, iniziano a riflettere la crescente domanda da parte dei giganti tecnologici / finanziari di impegnarsi con aziende di criptovalute B2B e B2C che danno priorità alla conformità e hanno una base utenti consolidata. Anche Bridge non fa eccezione.
Potresti notare che l'adozione di stablecoin è aumentata notevolmente in tutto il mondo. Secondo un rapporto di a16z, il volume delle transazioni delle stablecoin ha raggiunto 8,5 trilioni di dollari nel secondo trimestre del 2024, più del doppio dei 3,9 trilioni di dollari di Visa nello stesso periodo.
Stripe vede nelle stablecoin un potenziale, essendo un mezzo perfetto per rendere il processo di conversione degli asset fluido ed efficiente. Anche se Bridge genera solo 10-15 milioni di dollari di ricavi all'anno, Stripe ha pagato quasi 100 volte il suo valore per acquisire la società. Questo sottolinea che la motivazione di Stripe non riguarda solo i ricavi attuali di Bridge, ma anche la conformità, le partnership e la tecnologia che Bridge può portare all'ecosistema Stripe.
2. Che cos'è Bridge?
Bridge è una piattaforma di stablecoin che consente a aziende o utenti di trasferire dollari tokenizzati utilizzando blockchain. Gli utenti possono trasferire fondi a banche in whitelist tramite bonifico / ACH, acquistare criptovalute con valuta fiat, o vendere criptovalute per valuta fiat inviando asset a un portafoglio specificato. Offre anche portafogli custodiali, aiutando le aziende ad accettare, memorizzare o trasferire stablecoin tramite un set semplice di API.
In background, Bridge gestisce KYC, conformità regolamentare, ecc., consentendo alle aziende di integrarsi facilmente e iniziare ad accettare criptovalute come metodo di pagamento. Attualmente, Bridge supporta dollari / euro come pagamenti in valuta fiat e accetta 5 stablecoin su 9 diverse blockchain.
Riguardo al team, i fondatori di Bridge, Zach Abrams e Sean Yu, hanno lavorato in Coinbase, rispettivamente come responsabile dei prodotti di consumo e sviluppatore senior. Prima dell'acquisizione, Bridge ha raccolto in totale 58 milioni di dollari da vari fondi di venture capital, di cui circa 40 milioni provengono da Sequoia Capital. Ciò dimostra che gli investitori avevano già fiducia nel prodotto prima dell'acquisizione.
2.1 Vantaggi e vantaggi competitivi di Bridge:
Bridge non è il primo prodotto a risolvere il problema dei servizi di transazione transfrontalieri. Infatti, Ripple (XRP) ha fornito servizi di trasferimento e pagamento transfrontalieri negli ultimi 3 anni, ma si basa sulla propria valuta come mezzo, e gli utenti devono sopportare il rischio di discesa della valuta. Tuttavia, in un'era in cui stablecoin regolamentate come USDC offrono una maggiore protezione e flessibilità, tali soluzioni sono ormai superate. Bridge affronta questo problema in modo più efficiente e conforme.
2.2 Conformità e collaborazioni
I vantaggi di Bridge risiedono nella conformità e nelle collaborazioni ottenute. Innanzitutto, secondo un rapporto di Sequoia, Bridge rispetta tutte le normative finanziarie e le leggi antiriciclaggio degli Stati Uniti e dell'Europa, detiene licenze di rimessa in 22 stati e collabora con il Dipartimento di Stato e il Dipartimento del Tesoro per i trasferimenti di asset. Prima di integrarsi con Bridge, le aziende devono fornire la documentazione di proprietà e di costituzione per dimostrare la propria credibilità. Per ulteriori dettagli, consultare la documentazione seguente: Bridge, come sottolineato dal fondatore di Story Protocol, SY Lee, le aziende di contenuti spesso mancano di effetti di rete, costringendole a fare affidamento su enormi budget di creazione di contenuti e marketing per sopravvivere. Questa schiacciante capacità negoziale rende difficile per i piccoli IP essere redditizi, portando spesso al loro fallimento prima del lancio. Anche i grandi studi IP esitano a sviluppare nuovi IP, preferendo concentrarsi sull'espansione di IP esistenti.
La reputazione e il prestigio che Bridge guadagna dalla conformità miglioreranno e amplieranno significativamente i suoi canali di business, come dimostrato dalla loro recente collaborazione con SpaceX, dove Bridge sarà utilizzato per la gestione delle stablecoin nelle operazioni finanziarie globali (fonte: Ledger)
Oltre alla conformità, Bridge consente alle aziende di personalizzare e emettere stablecoin utilizzando l'API di orchestrazione di Bridge, con investimenti in dollari di base in titoli di stato USA per ottenere un rendimento del 5% o mantenere gli asset inattivi. Questo offre la possibilità alle aziende e persino alle CBDC di creare e personalizzare i loro dollari tokenizzati per vari casi d'uso, con tutte le riserve detenute in contante e buoni del tesoro all'interno di Bridge.
2.3 Casi d'uso di Bridge:
2.4 Nelle soluzioni di pagamento odierne:
La domanda globale di soluzioni di pagamento elettronico è in aumento, con l'industria dei pagamenti elettronici prevista in crescita del 9,9% all'anno, raggiungendo un mercato di 90 miliardi di dollari.
Le soluzioni di pagamento digitali odierne, in particolare negli Stati Uniti, addebitano fino al 1,5-3,5% per ogni transazione (Visa addebita 1,5-3,5%, Stripe addebita 3,4%, il limite europeo è di ~0,3%, i pagamenti globali (come PayPal) hanno un limite di ~2%).
Le commissioni di Bridge si prevede saranno molto più basse, poiché sono principalmente costituite da commissioni di transazione blockchain e costi per sviluppatori o emittenti.
A ottobre, Stripe ha lanciato una funzionalità chiamata "Paga con stablecoin" nel suo prodotto di checkout per i clienti, addebitando una commissione di transazione dell'1,5%. Anche se non è ancora confermato che questa funzione sia stata co-creata con Bridge, o che la commissione sia stata progettata da Stripe, indica che Bridge ha il potenziale di fornire un'alternativa più conveniente per i pagamenti digitali.
Inoltre, le violazioni dei dati sono sempre state un problema di lunga data nel settore dei pagamenti elettronici tradizionali. Le caratteristiche di sicurezza e di resistenza alla manomissione dei contratti intelligenti possono affrontare efficacemente questi problemi. Oltre a risparmiare sui costi, Bridge sblocca l'accesso a liquidità di 180 miliardi di dollari in stablecoin nell'ecosistema blockchain, consentendo a Stripe di espandere la sua influenza nel mercato delle criptovalute.
In aree senza accesso bancario:
Bridge può fornire soluzioni per le aziende nelle aree servite in modo insufficiente, consentendo loro di depositare dollari o euro in portafogli custodiali, creando quindi sistemi migliori per trasferimenti, pagamenti o investimenti in dollari tokenizzati in base alle loro esigenze.
Inoltre, le istituzioni finanziarie possono iniziare a offrire prodotti strutturati più complessi, accettando le stablecoin come depositi, creando più opportunità commerciali per sfruttare i fondi on-chain.
Poiché queste transazioni avvengono sulla blockchain, le blockchain selezionate possono anche beneficiare delle relative commissioni di transazione. Pertanto, Bridge può aumentare l'attività delle transazioni on-chain e potrebbe migliorare i guadagni per i validatori e gli staker.
In DeFi:
Le aziende possono anche partecipare a DeFi per ottenere rendimenti aggiuntivi. Ad esempio, possono prendere in prestito o prestare dollari tokenizzati su piattaforme come Aave per guadagnare interessi o sfruttare gli investimenti in criptovalute per ottenere potenziali guadagni.
In alternativa, gli utenti possono fornire liquidità per le coppie di stablecoin su Uniswap V2/V3 per guadagnare commissioni di transazione. Sebbene gli investimenti in DeFi comportino enormi rischi, offrono l'opportunità di massimizzare l'efficienza del capitale degli asset inattivi.
Considerando il predominio di USDC e USDT nel mercato, credo che l'integrazione di Bridge possa ulteriormente consolidare il loro ruolo nell'evolvente spazio delle criptovalute.
3. Prospettive di mercato
Fino a poco tempo fa, i casi d'uso delle criptovalute erano stati ostacolati in gran parte dalla loro adozione come soluzioni di pagamento. Tuttavia, l'acquisizione di Bridge da parte di Stripe ha il potenziale di cambiare questa tendenza, rendendo i pagamenti in criptovalute altrettanto fluidi e indistinguibili dalle transazioni in valute fiat tradizionali, e potrebbe diventare un pilastro del futuro PayFi.
La più grande acquisizione nella storia delle criptovalute evidenzia che le stablecoin e il settore dei pagamenti regolamentati hanno già raggiunto un'evidente corrispondenza tra prodotto e mercato e un'utilità innegabile. Il trasferimento di valore rimane l'uso più accattivante delle criptovalute, e le stablecoin regolamentate stanno diventando il principale mezzo di pagamento.
4. Punti chiave
Bridge è una piattaforma di stablecoin che consente a aziende e utenti di trasferire, memorizzare e pagare dollari tokenizzati utilizzando la tecnologia blockchain. Bridge gestisce tutte le questioni di conformità e regolamentazione in background.
I vantaggi di Bridge risiedono nella sua conformità e nelle partnership già stabilite. Rispetta tutte le normative finanziarie e le leggi antiriciclaggio degli Stati Uniti e dell'Europa, collaborando con partner rispettabili come il Dipartimento di Stato e il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti.
Le aree che non possono accedere direttamente al sistema finanziario possono trarre enormi benefici da Bridge, grazie alla sicurezza economica fornita dal dollaro.
Le aziende ora possono partecipare a DeFi e massimizzare l'efficienza del capitale degli asset inattivi. Bridge funge da collegamento per iniettare più capitale nelle stablecoin, previsto per stimolare l'economia complessiva di DeFi.
Rispetto alle odierne soluzioni di pagamento elettronico, costi più bassi, regolamenti più rapidi e sicurezza dei dati sono alcuni dei principali vantaggi della blockchain. Bridge ha il potenziale per sostituire o diventare una migliore alternativa ai sistemi di pagamento attuali.
