Autore: IOSG Ventures
1. Cosa significa l'acquisizione di Bridge da parte di Stripe per l'industria delle criptovalute?
Stripe è uno dei più grandi fornitori e processori di servizi di pagamento online al mondo, aiutando le imprese ad accettare pagamenti online e faccia a faccia attraverso la sua API user-friendly per gli sviluppatori. Solo nel 2023, Stripe ha gestito oltre 1 trilione di dollari di volume di transazioni, con un'adozione che si colloca subito dopo ApplePay.
Il mese scorso, Stripe ha effettuato una grande acquisizione, acquistando la piattaforma di stablecoin Bridge per 1,1 miliardi di dollari, il più grande acquisto nella storia delle criptovalute.
Le recenti attività di acquisizione nel settore delle criptovalute, come l'acquisizione di Bitstamp da parte di Robinhood per 200 milioni di dollari, iniziano a riflettere la crescente domanda da parte di giganti tecnologici/finanziari di coinvolgere attività di criptovalute B2B e B2C che danno priorità alla conformità e hanno una base utenti consolidata. Anche Bridge non fa eccezione.
Potresti aver notato che l'adozione delle stablecoin è aumentata vertiginosamente a livello globale. Secondo un rapporto di a16z, il volume delle transazioni in stablecoin ha raggiunto 8,5 trilioni di dollari nel secondo trimestre del 2024, più del doppio dei 3,9 trilioni di dollari di Visa nello stesso periodo.
Stripe ritiene che le stablecoin abbiano potenziale e siano il mezzo perfetto per un processo di conversione degli asset fluido ed efficiente. Anche se Bridge genera solo tra 10 e 15 milioni di dollari all'anno, Stripe ha pagato quasi 100 volte il valore di mercato per acquisire l'azienda. Questo evidenzia che la motivazione di Stripe non è solo legata alle entrate attuali di Bridge, ma anche alla conformità, alle partnership e alla tecnologia che Bridge può portare all'ecosistema di Stripe.
2. Cos'è Bridge?
Bridge è una piattaforma di stablecoin che consente a imprese o utenti di trasferire dollari tokenizzati utilizzando blockchain. Gli utenti possono trasferire denaro a banche in whitelist tramite bonifici/ACH, acquistare criptovalute con valuta fiat, o vendere criptovalute per valuta fiat trasferendo asset a portafogli designati. Offre anche portafogli custoditi, aiutando le aziende ad accettare, memorizzare o trasferire stablecoin tramite un insieme di API semplici.
In background, Bridge gestisce KYC, conformità regolamentare e altro, consentendo alle aziende di integrarsi facilmente e iniziare ad accettare criptovalute come metodo di pagamento. Attualmente, Bridge supporta dollari/euro come pagamento in valuta fiat e accetta 5 stablecoin su 9 diverse blockchain.
Per quanto riguarda il team, i fondatori di Bridge Zach Abrams e Sean Yu hanno precedentemente lavorato in Coinbase, rispettivamente come responsabili dei prodotti di consumo e sviluppatori senior. Prima dell'acquisizione, Bridge aveva raccolto un totale di 58 milioni di dollari da vari fondi di venture capital, di cui circa 40 milioni provenienti da Sequoia Capital. Questo dimostra già la fiducia degli investitori nel prodotto prima dell'acquisizione.
2.1 Vantaggi e barriera di ingresso di Bridge:
Bridge non è il primo prodotto a risolvere il problema dei servizi di transazioni transfrontaliere. In effetti, Ripple (XRP) ha fornito servizi di trasferimento e pagamento transfrontaliero negli ultimi 3 anni, ma si basa sulla propria valuta come mezzo, costringendo gli utenti a sopportare il rischio di svalutazione della valuta. Tuttavia, in un'era in cui stablecoin regolamentate come USDC offrono maggiore protezione e flessibilità, tali soluzioni sono diventate obsolete. Bridge affronta questo problema in modo più efficiente e conforme.
2.2 Conformità e collaborazione
I vantaggi di Bridge risiedono nella conformità e collaborazione che ha ottenuto. Prima di tutto, secondo un rapporto di Sequoia, Bridge rispetta tutte le normative finanziarie e le leggi antiriciclaggio statunitensi ed europee, detenendo licenze di rimessa in 22 stati e collaborando con il Dipartimento di Stato e il Tesoro degli Stati Uniti per il trasferimento di asset. Prima di integrarsi con Bridge, le aziende devono fornire documentazione di proprietà e di creazione per dimostrare la loro credibilità. Si prega di consultare la documentazione seguente: Bridge, come sottolineato dal fondatore di Story Protocol SY Lee, le aziende di contenuti spesso mancano di effetti di rete, costringendole a fare affidamento su ampi budget di produzione e marketing per sopravvivere. Questa schiacciante capacità di negoziazione rende difficile il profitto per le IP minori, portandole spesso a fallire prima del lancio. Anche i grandi studi IP esitano a sviluppare nuovi IP, preferendo concentrarsi sull'espansione degli IP esistenti.
La reputazione e la credibilità di Bridge derivanti dalla conformità miglioreranno e allargheranno significativamente i suoi canali di business, come dimostrato dalla loro recente collaborazione con SpaceX, dove Bridge sarà utilizzato per la gestione delle stablecoin nelle operazioni finanziarie globali (fonte: Ledger)
Oltre alla conformità, Bridge consente alle aziende di personalizzare e emettere stablecoin utilizzando l'API di orchestrazione di Bridge, con investimenti base in titoli di stato statunitensi per ottenere un rendimento del 5% o mantenendo i fondi inattivi. Questo offre alle aziende e persino alle CBDC la possibilità di creare e personalizzare le loro stablecoin tokenizzate per vari casi d'uso, mantenendo tutte le riserve in forma di contante e titoli di stato all'interno di Bridge.
2.3 Casi d'uso di Bridge:
2.4 Nelle soluzioni di pagamento odierne:
La domanda globale di soluzioni di pagamento elettronico è in aumento, con l'industria dei pagamenti elettronici che si prevede crescerà a un tasso del 9,9% all'anno, con una dimensione di mercato che raggiungerà i 90 miliardi di dollari.
Le soluzioni di pagamento digitali odierne, soprattutto negli Stati Uniti, addebitano commissioni fino al 1,5-3,5% per transazione (Visa addebita 1,5-3,5%, Stripe 3,4%, il limite europeo è ~0,3%, e le transazioni globali (come PayPal) hanno un limite di ~2%).
Le commissioni di Bridge si prevede siano molto più basse, poiché sono principalmente costituite da commissioni di transazione blockchain e commissioni per sviluppatori o emittenti.
In ottobre, Stripe ha lanciato una funzionalità denominata "Paga con stablecoin" nel suo prodotto di checkout clienti, addebitando una commissione di transazione dell'1,5%. Anche se non è ancora confermato se questa funzione sia stata creata in collaborazione con Bridge, o se la commissione sia stata progettata da Stripe, ciò indica che Bridge, come soluzione di pagamento alternativa, ha il potenziale per offrire un'opzione più conveniente per i pagamenti digitali.
Inoltre, le violazioni dei dati sono state un problema di lungo periodo nell'industria tradizionale dei pagamenti elettronici. Le caratteristiche di anti-manipolazione e sicurezza dei contratti intelligenti possono affrontare efficacemente questi problemi. Oltre a risparmiare sui costi, Bridge sblocca l'accesso a 180 miliardi di dollari di liquidità in stablecoin nell'ecosistema blockchain, consentendo a Stripe di estendere la propria influenza nel mercato delle criptovalute.
In aree senza accesso a conti bancari:
Bridge può fornire soluzioni a imprese in aree sottoservite, consentendo loro di depositare dollari o euro in portafogli custoditi, creando così sistemi migliori per trasferimenti, pagamenti o investimenti in dollari tokenizzati in base alle loro esigenze.
Inoltre, le istituzioni finanziarie possono iniziare a offrire prodotti strutturati più complessi, accettando stablecoin come deposito, creando così maggiori opportunità commerciali per loro nell'utilizzo dei fondi on-chain.
Poiché queste transazioni avvengono sulla blockchain, la catena selezionata può anche beneficiare delle relative commissioni di transazione. Pertanto, Bridge può aumentare l'attività di transazione on-chain e potenzialmente migliorare i rendimenti per i validatori e gli staker.
Nel DeFi:
Le aziende possono anche partecipare a DeFi per ottenere ulteriori rendimenti. Ad esempio, possono prendere in prestito o prestare dollari tokenizzati su piattaforme come Aave per guadagnare interessi, o sfruttare investimenti in criptovalute per ottenere potenziali guadagni.
In alternativa, gli utenti possono fornire liquidità per coppie di stablecoin su Uniswap V2/V3 per guadagnare commissioni di transazione. Sebbene gli investimenti DeFi comportino enormi rischi, offrono anche opportunità per massimizzare l'efficienza del capitale degli asset inattivi.
Considerando la posizione dominante di USDC e USDT sul mercato, credo che l'integrazione di Bridge possa ulteriormente consolidare il loro ruolo nel panorama in continua evoluzione delle criptovalute.
3. Prospettive di mercato
Fino a poco tempo fa, i casi d'uso delle criptovalute erano stati in gran parte ostacolati dalla loro adozione come soluzioni di pagamento. Tuttavia, l'acquisizione di Bridge da parte di Stripe ha il potenziale di cambiare la tendenza, rendendo i pagamenti in criptovalute altrettanto fluidi e indistinguibili dalle transazioni con valute fiat tradizionali, e potrebbe diventare un pilastro del futuro PayFi.
La più grande fusione nella storia delle criptovalute sottolinea che le stablecoin e l'industria dei pagamenti regolamentati hanno già raggiunto una significativa corrispondenza tra prodotto e mercato e un'utilità indiscutibile. Il trasferimento di valore rimane l'uso più accattivante delle criptovalute, con le stablecoin regolamentate che stanno diventando il principale mezzo di pagamento.
4. Punti chiave
Bridge è una piattaforma di stablecoin che consente a imprese e utenti di trasferire, memorizzare e pagare dollari tokenizzati utilizzando la tecnologia blockchain. Bridge gestisce tutte le questioni di conformità e regolamentazione in background.
I vantaggi di Bridge risiedono nella sua conformità e nelle partnership ottenute. Rispetta tutte le normative finanziarie e le leggi antiriciclaggio statunitensi ed europee e collabora con partner di fiducia come il Dipartimento di Stato e il Tesoro degli Stati Uniti.
Grazie alla sicurezza economica fornita dal dollaro, le regioni che non possono accedere direttamente al sistema finanziario possono trarre enormi benefici da Bridge.
Le aziende possono ora partecipare al DeFi e massimizzare l'efficienza del capitale degli asset inattivi. Bridge funge da legame per iniettare più capitale nelle stablecoin, prevedendo di promuovere l'intera economia DeFi.
Rispetto alle soluzioni di pagamento elettronico odierne, commissioni più basse, regolamenti più rapidi e sicurezza dei dati sono alcuni dei principali vantaggi della blockchain. Bridge ha il potenziale per sostituire o diventare una migliore alternativa agli attuali sistemi di pagamento.