Recentemente, molte aziende hanno iniziato a seguire la strategia di acquisto di Bitcoin di MicroStrategy, portando a un aumento significativo dei prezzi delle azioni nel breve termine. Sebbene questo sia visto come un processo di mainstreamizzazione di Bitcoin, il mercato rimane incerto riguardo al suo impatto a lungo termine.
Dopo il successo della strategia di accumulo di Bitcoin di MicroStrategy, molte aziende (alcune piccole e non collegate alle criptovalute) hanno iniziato ad annunciare iniziative simili. Questa strategia ha portato a un aumento significativo dei prezzi delle azioni di alcune di queste aziende nel breve termine, ma secondo gli osservatori di mercato, la sostenibilità a lungo termine rimane incerta.
Sebbene gli ottimisti vedano questo come un passo verso una maggiore adozione mainstream di Bitcoin, i scettici ritengono che si tratti solo di un hype a breve termine da parte di alcune piccole aziende.
Di seguito il testo:
Produttori di attrezzature per il fitness, aziende biofarmaceutiche, produttori di materiali per batterie... Qual è il comune denominatore di queste aziende così disparate?
Certo, si tratta di Bitcoin.
Con il BTC che questo mese è salito a livelli senza precedenti, almeno 12 aziende quotate, precedentemente non correlate al business delle criptovalute, hanno annunciato che intendono acquistare Bitcoin (BTC) come intermediario per conservare liquidità inattiva — effettivamente, recentemente molto lucrativa. Questo è il percorso illuminato da Michael Saylor dal 2020, quando ha iniziato a trasformare il suo sconosciuto produttore di software MicroStrategy in una tesoreria di Bitcoin.
Questo ha portato MicroStrategy a un enorme successo nel mercato azionario statunitense: da quando Saylor ha iniziato ad acquistare Bitcoin per l'azienda, il suo valore è aumentato di circa 30 volte, accumulando (al momento della scrittura di questo articolo) riserve enormi del valore di circa 38 miliardi di dollari.
Questo mese, da quando Trump ha promesso di abbracciare le criptovalute e di essere eletto presidente degli Stati Uniti, le azioni dell'azienda sono quasi raddoppiate. (Altri titoli crittografici hanno anche registrato un aumento. L'operatore di scambi Coinbase è aumentato di quasi il 70% dal giorno precedente alle elezioni.)
Altre aziende stanno cercando di replicare questo successo.
Venerdì, una società biotecnologica, Anixa Biosciences (ANIX), ha dichiarato che il suo consiglio di amministrazione ha approvato l'acquisto di una certa quantità di Bitcoin per diversificare le riserve finanziarie dell'azienda. Il titolo è aumentato del 19%, ma alla chiusura è salito solo del 5%.
Nel frattempo, giovedì, la società di attrezzature per il fitness Interactive Strength (TRNR) ha dichiarato che, dopo che il suo consiglio di amministrazione ha approvato l'uso delle criptovalute come asset di riserva, intende acquistare Bitcoin per un valore fino a 5 milioni di dollari. Dopo l'annuncio, le azioni della società sono aumentate di oltre l'80%, ma sono salite 'solo' dell'11% durante il giorno.
All'inizio della settimana scorsa, la biofarmaceutica Hoth Therapeutics (HOTH) ha annunciato un piano di acquisto di Bitcoin del valore di 1 milione di dollari, facendo salire il suo prezzo delle azioni fino al 25% — sebbene quasi tutto il guadagno sia stato annullato alla chiusura.
Allo stesso modo, aziende come LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) e Genius Group (GNS) hanno visto i loro prezzi delle azioni aumentare brevemente dopo aver annunciato piani di tesoreria in Bitcoin a novembre. Solo una azienda ha visto il suo valore scendere dopo aver annunciato questa notizia: Acurx Pharma (ACXP).
'Il recente boom di Bitcoin, insieme a un aumento del 500% nelle azioni di MicroStrategy nel 2024, ha innescato una serie di aziende (specialmente piccole) che annunciano strategie di acquisto di Bitcoin,' ha affermato Youwei Yang, economista capo di BIT Mining (BTCM).
Rimane incerto se queste aziende che seguono le orme di MicroStrategy otterranno un successo simile a quello di Saylor.
Youwei Yang ha affermato: 'Questo comportamento potrebbe finire nello stesso modo di [un precedente mercato rialzista]: un'eccitazione insostenibile seguita da un forte ritracciamento, poiché il mercato si rende conto che molti di questi annunci mancano di sostanza.'
Inoltre, non è noto se gli ultimi arrivati saranno in grado di mantenere la rotta. Finora, solo la società di intelligenza artificiale Genius Group è nota per aver realmente acquistato Bitcoin.
Ma chi può biasimarli?
I primi investitori in MicroStrategy hanno guadagnato enormemente, e anche gli investitori recenti possono facilmente realizzare profitti. Saylor ha principalmente raccolto fondi emettendo azioni e obbligazioni, che poi sono state utilizzate per acquistare Bitcoin. Questi seguaci potrebbero quindi aver ottenuto accesso a canali di mercato dei capitali che altrimenti non avrebbero potuto.
Il mercato segue il vecchio adagio 'mai andare contro il mercato', ovvero seguire la tendenza, indipendentemente dai fondamentali. Le aziende vogliono soddisfare la domanda del mercato e nessuno vuole essere la persona che dice al proprio capo o agli azionisti che la mancata adozione della strategia di MicroStrategy ha causato risultati deludenti.
'Solo pochi anni fa, acquistare Bitcoin sembrava quasi troppo rischioso. Tuttavia, ora il rischio sembra essere esattamente l'opposto: non comprare è il vero rischio,' ha affermato Brian D. Evans, CEO e fondatore di BDE Ventures, aggiungendo: 'Non avere esposizione a Bitcoin è davvero doloroso.'
Per coloro che nutrono speranze, questa improvvisa corsa all'acquisto da parte delle aziende potrebbe segnalare che l'adozione mainstream di Bitcoin sta finalmente arrivando, specialmente nel contesto della dichiarazione del presidente eletto Trump, che ha affermato di voler accumulare Bitcoin anche per il governo degli Stati Uniti.
'Per i sostenitori di BTC, ci si aspetta che fattori macroeconomici come l'inflazione e una nuova attitudine favorevole alla regolamentazione stimolino più aziende a includere questo asset nei loro bilanci,' ha dichiarato la piattaforma crittografica FRNT Financial, con sede a Toronto, in un rapporto.
Inoltre, le strategie di acquisto di Bitcoin possono aprire mercati di capitali per le aziende, come fatto da MicroStrategy e dal miner MARA Digital (MARA). Entrambe queste aziende sono recentemente riuscite a raccogliere fondi attraverso obbligazioni convertibili senza pagare interessi agli investitori, il che significa che questi investitori sono disposti a rinunciare a redditi attuali in cambio della possibilità finale di convertire il debito in capitale, ottenendo così una posizione in Bitcoin.
Evans di BDE ha affermato che dichiarare l'intenzione di acquistare Bitcoin 'è un modo utile per le aziende di raccogliere fondi, non diverso da quanto ha fatto MicroStrategy negli ultimi anni.'
Tuttavia, per alcuni sembra una ripetizione di una tendenza passeggera della fine degli anni 2010, quando molte aziende non correlate alle criptovalute aggiunsero la parola 'blockchain' ai loro nomi aziendali.
Il caso più noto è quello della poco conosciuta azienda produttrice di bevande Long Island Iced Tea, che ha cambiato nome in Long Blockchain, ottenendo almeno inizialmente risultati esplosivi: dopo il cambio di nome in criptovaluta, il suo prezzo delle azioni è quasi raddoppiato in un giorno. L'aumento non è riuscito a mantenersi e le azioni sono state successivamente rimosse dal Nasdaq. (Tre persone sono state accusate di insider trading dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti.)
Ci sono anche altre parole 'magiche'. Nel mercato rialzista delle criptovalute del 2021, molte grandi aziende hanno iniziato a promuovere termini come 'Web3', 'metaverso' e 'NFT' nel tentativo di far salire il prezzo delle azioni. Anche Facebook ha cambiato nome in Meta, scommettendo tutto sul metaverso. Tuttavia, queste mosse hanno portato a perdite significative.
Nel frattempo, alcune aziende che avevano visto i loro prezzi delle azioni stagnare e non avevano alcun legame con le criptovalute hanno iniziato a entrare nel settore del mining di Bitcoin, considerato all'epoca un'attività molto redditizia. Tuttavia, il successivo mercato ribassista ha fatto cadere questi concetti criptografici, un tempo promettenti, in disgrazia, diventando 'topi da strada'.
Youwei Yang ha dichiarato che, sebbene MicroStrategy sia riuscita a raccogliere miliardi di dollari dai mercati dei capitali per finanziare l'acquisto di Bitcoin, se anche altre aziende adottassero questa strategia, potrebbe avere un impatto negativo sulle piccole imprese.
'Per le piccole aziende, potrebbe essere visto come un trucco a breve termine, ostacolando gli investitori seri. Se il prezzo di Bitcoin si stabilizza o diminuisce, l'attrattiva speculativa di queste azioni potrebbe diminuire, rendendo queste aziende vulnerabili a dubbi da parte degli investitori e a controlli normativi.'
David Siemer, cofondatore e CEO di Wave Digital Assets, ha espresso la stessa opinione, dicendo: 'Sebbene questo approccio possa portare guadagni a breve termine durante un mercato rialzista, comporta anche rischi significativi. A differenza del possesso diretto di un asset, la leva amplifica le potenziali perdite durante i periodi di correzione del mercato, evidenziando i suoi pericoli intrinseci,' ha osservato, aggiungendo che alcune aziende stanno usando l'hype di Bitcoin per aumentare il debito nei loro bilanci.
Chiunque abbia ragione, dopo la vittoria di Trump alle elezioni americane, Bitcoin ha continuato a raggiungere nuovi massimi storici, e la magia persiste: annuncia un piano di Bitcoin simile a quello di Saylor e guarda se le tue azioni decollano.
'Sembra che siamo arrivati a un punto in cui molte aziende sentono di doverlo fare,' ha affermato Brian D. Evans, fondatore di BDE.
Comunque, benvenuti nel nuovo mercato rialzista delle criptovalute.
