Fonte dell'articolo: BitPush
Autori: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Tradotto da: BitpushNews
Sommario:
Dopo il successo della strategia di accumulo di Bitcoin di MicroStrategy, molte aziende (alcune piccole e altre non correlate alle criptovalute) hanno iniziato ad annunciare iniziative simili.
Questa strategia ha portato ad un forte aumento del prezzo delle azioni di alcune di queste aziende a breve termine, ma, secondo gli osservatori del mercato, la sostenibilità a lungo termine rimane incerta.
Sebbene gli ottimisti ritengano che questo sia un passo verso un'adozione più mainstream del Bitcoin, i scettici affermano che si tratta solo di un hype a breve termine da parte di alcune piccole aziende.
Testo:
Fabbricanti di attrezzature sportive, aziende biofarmaceutiche, produttori di materiali per batterie… cosa hanno in comune queste aziende così diverse?
Certo, è Bitcoin.
Con il BTC che è salito a livelli senza precedenti questo mese, almeno 12 aziende quotate che precedentemente non avevano nulla a che fare con le criptovalute hanno annunciato che intendono acquistare Bitcoin (BTC), utilizzandolo come intermediario per conservare liquidità inattiva — che di recente ha portato profitti significativi. Questo è il percorso illuminato da Michael Saylor dal 2020, quando ha iniziato a trasformare il suo software poco conosciuto MicroStrategy in un tesoro di Bitcoin.
Questo ha portato MicroStrategy a un enorme successo nel mercato azionario statunitense: da quando Saylor ha iniziato ad acquistare Bitcoin per quell'azienda, il suo valore è aumentato di circa 30 volte, accumulando riserve enormi del valore di circa 38 miliardi di dollari (al momento della scrittura di questo articolo).
Proprio questo mese, da quando Donald Trump ha promesso di abbracciare le criptovalute e di essere eletto presidente degli Stati Uniti, il prezzo delle azioni di quella azienda è quasi raddoppiato. (Altre azioni legate alle criptovalute hanno anche mostrato un aumento. L'operatore di scambi Coinbase è aumentato di quasi il 70% dal giorno prima delle elezioni.)
Altre aziende stanno cercando di replicare questo successo.
Venerdì, una società biotecnologica, Anixa Biosciences (ANIX), ha dichiarato che il suo consiglio di amministrazione ha approvato l'acquisto di una certa quantità di Bitcoin per diversificare le riserve di liquidità dell'azienda. Le azioni sono aumentate del 19% in un momento, ma hanno chiuso con un aumento del solo 5%. Nel frattempo, la società di attrezzature per il fitness Interactive Strength (TRNR) ha dichiarato giovedì che, dopo che il suo consiglio di amministrazione ha approvato l'uso delle criptovalute come asset di riserva, intende acquistare Bitcoin per un valore fino a 5 milioni di dollari. Dopo l'annuncio, il prezzo delle azioni è aumentato di oltre l'80%, ma è aumentato "solo" dell'11% per il resto della giornata.
All'inizio della scorsa settimana, la società biofarmaceutica Hoth Therapeutics (HOTH) ha annunciato un piano di acquisto di Bitcoin del valore di 1 milione di dollari, il che ha portato a un aumento del prezzo delle sue azioni fino al 25% - anche se quasi tutto il guadagno è stato annullato alla chiusura. Allo stesso modo, aziende come LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) e Genius Group (GNS) hanno visto un aumento temporaneo delle loro azioni dopo aver annunciato piani per un tesoro di Bitcoin a novembre. Solo un'azienda ha subito un calo dopo aver annunciato questa notizia: Acurx Pharma (ACXP).
"Il recente boom del Bitcoin, unito a un aumento superiore al 500% del prezzo delle azioni di MicroStrategy nel 2024, ha innescato una serie di annunci di strategie di acquisto di Bitcoin da parte delle aziende (soprattutto delle piccole aziende)," ha dichiarato Youwei Yang, economista capo di BIT Mining (BTCM).
Rimane incerto se queste aziende che imitano MicroStrategy otterranno lo stesso successo di Saylor.
Youwei Yang ha affermato: "Questo comportamento potrebbe finire nello stesso modo in cui è finito il precedente mercato rialzista: un hype insostenibile, seguito da un forte ritracciamento, poiché il mercato si rende conto che molti degli annunci mancano di sostanza."
Inoltre, è ancora sconosciuto se i nuovi arrivati riusciranno a resistere nel lungo periodo. Finora, solo la società di intelligenza artificiale Genius Group è nota per aver realmente acquistato Bitcoin.
Ma chi può biasimarli?
Gli investitori precoci in MicroStrategy hanno già guadagnato profitti enormi, e anche i recenti investitori possono facilmente trarre profitto. Saylor ha principalmente raccolto fondi emettendo azioni e obbligazioni, poi utilizzati per acquistare Bitcoin. Questi imitatori potrebbero quindi aver ottenuto canali di mercato dei capitali che prima non avrebbero potuto ottenere.
Il mercato segue il vecchio adagio "mai andare contro il mercato", cioè, qualunque siano i fondamentali, seguire il flusso. Le aziende vogliono soddisfare la domanda del mercato, nessuno vuole essere quello che dice al capo o agli azionisti che non seguire MicroStrategy ha portato a prestazioni scadenti.
"Solo pochi anni fa, acquistare Bitcoin era quasi troppo rischioso. Tuttavia, ora il rischio sembra essere l'opposto: non comprarlo è il vero rischio," ha dichiarato Brian D. Evans, CEO e fondatore di BDE Ventures, aggiungendo: "Non avere esposizione al Bitcoin è davvero doloroso."
Per coloro che hanno speranza, questa improvvisa corsa alle aziende potrebbe preannunciare l'arrivo dell'adozione mainstream del Bitcoin, soprattutto nel contesto in cui l'eletto presidente Trump ha espresso il desiderio che anche il governo degli Stati Uniti accumuli Bitcoin.
"Per i sostenitori del BTC, fattori macroeconomici come l'inflazione attesa e una nuova propensione alle normative favorevoli stimoleranno ulteriormente le aziende a includere questo asset nei loro bilanci," ha dichiarato la piattaforma crittografica FRNT Financial con sede a Toronto in un rapporto.
Inoltre, la strategia di acquisto di Bitcoin può aprire le porte del mercato dei capitali per le aziende, proprio come ha fatto MicroStrategy e la mineraria MARA Digital (MARA). Entrambe queste aziende sono state recentemente in grado di raccogliere fondi tramite obbligazioni convertibili senza pagare interessi agli investitori, il che significa che questi investitori sono disposti a rinunciare ai redditi attuali in cambio della possibilità di convertire infine il debito in capitale, ottenendo così un'esposizione al Bitcoin.
Evans di BDE ha dichiarato che intendono acquistare Bitcoin "come un modo utile per raccogliere fondi per l'azienda, non diverso da quanto fatto da MicroStrategy negli ultimi anni."
Tuttavia, per alcuni, questo sembra una ripetizione di una moda passeggera alla fine degli anni 2010, quando molte aziende non correlate alle criptovalute aggiunsero la parola 'blockchain' ai loro nomi aziendali.
Il caso più famoso è quello del produttore di bevande sconosciuto Long Island Iced Tea, che si è rinominato Long Blockchain, ottenendo almeno inizialmente risultati esplosivi: dopo aver cambiato nome in criptovaluta, il suo prezzo delle azioni è aumentato quasi del doppio in un giorno. L'aumento non è stato sostenuto e le azioni sono state successivamente rimosse dal NASDAQ. (Tre persone sono state accusate di insider trading dalla SEC degli Stati Uniti.)
Ci sono anche altre parole "magiche". Durante il mercato rialzista delle criptovalute del 2021, molte grandi aziende hanno iniziato a utilizzare termini come "Web3", "metaverso" e "NFT" nel tentativo di spingere i prezzi delle azioni verso l'alto. Anche Facebook si è rinominato Meta, scommettendo tutto sul metaverso. Tuttavia, queste iniziative hanno poi portato a enormi perdite.
Nel frattempo, alcune aziende con azioni in difficoltà, completamente non correlate alle criptovalute, hanno iniziato a entrare nel mining di Bitcoin, ritenuto a quel tempo un'attività redditizia. Tuttavia, il successivo mercato orso brutale ha fatto cadere questi concetti crittografici, un tempo molto attesi, in disgrazia, diventando "topi di fogna".
Youwei Yang ha affermato che, sebbene MicroStrategy sia riuscita a raccogliere decine di miliardi di dollari dai mercati dei capitali per finanziare l'acquisto di Bitcoin, se anche altri adottassero questa strategia, potrebbe avere un impatto negativo sulle piccole aziende. "Per le piccole aziende, potrebbe essere visto come un trucco a breve termine, che potrebbe allontanare investitori seri. Se il prezzo del Bitcoin si stabilizza o scende, l'attrattiva speculativa di queste azioni potrebbe diminuire, rendendo queste aziende vulnerabili al scetticismo degli investitori e a controlli normativi."
David Siemer, co-fondatore e CEO di Wave Digital Assets, ha espresso la stessa opinione, dicendo: "Sebbene questo approccio possa portare guadagni a breve termine in un mercato rialzista, presenta anche rischi significativi. A differenza del possesso diretto di un asset, l'effetto leva amplifica le potenziali perdite durante le correzioni di mercato, evidenziando i suoi pericoli intrinseci," ha osservato, aggiungendo che alcune aziende stanno sfruttando l'hype del Bitcoin per aumentare il debito nei loro bilanci.
Chiunque abbia ragione, dopo che Trump ha vinto le elezioni presidenziali statunitensi, il Bitcoin ha ripetutamente raggiunto nuovi massimi storici, e la magia persiste: annuncia un piano Bitcoin simile a quello di Saylor e guarda le tue azioni decollare.
"Sembra che siamo arrivati a un punto in cui molte aziende sentono di doverlo fare," ha affermato Brian D. Evans, fondatore di BDE.
Comunque sia, benvenuti nel nuovo mercato rialzista delle criptovalute.
