Fabbricanti di attrezzature sportive, aziende biotecnologiche, produttori di materiali per batterie... Qual è il comune denominatore di queste aziende così diverse?
Naturalmente, è Bitcoin.
Con BTC che questo mese è salito a livelli senza precedenti, almeno 12 aziende quotate che in precedenza non erano collegate al business delle criptovalute hanno annunciato la loro intenzione di acquistare Bitcoin (BTC), utilizzandolo come intermediario per conservare liquidità in eccesso - che recentemente ha portato a profitti sostanziali. Questo è il percorso illuminato da Michael Saylor dal 2020, quando ha iniziato a trasformare il suo sconosciuto produttore di software MicroStrategy in un tesoro di Bitcoin.
Questo ha portato MicroStrategy a un enorme successo nel mercato azionario statunitense: da quando Saylor ha iniziato ad acquistare Bitcoin per l'azienda, il suo valore è aumentato di circa 30 volte, accumulando (fino al momento della scrittura di questo articolo) una riserva enorme del valore di circa 38 miliardi di dollari.
Questo mese, da quando Donald Trump ha promesso di abbracciare la criptovaluta e di essere eletto presidente degli Stati Uniti, il prezzo delle azioni di quella società è quasi raddoppiato. (Anche altre azioni crittografiche hanno visto un aumento. L'operatore di scambi Coinbase è aumentato di quasi il 70% dal giorno prima delle elezioni.)
Altre aziende stanno cercando di replicare questo successo.
Venerdì, una società biotecnologica Anixa Biosciences (ANIX) ha comunicato che il suo consiglio di amministrazione ha approvato l'acquisto di un certo numero di Bitcoin, per diversificare le riserve di liquidità dell'azienda. Il titolo è salito del 19%, ma alla chiusura era aumentato solo del 5%. Nel frattempo, la società di attrezzature sportive Interactive Strength (TRNR) ha dichiarato giovedì che, dopo l'approvazione del suo consiglio di amministrazione per utilizzare le criptovalute come attivo di riserva della tesoreria, prevede di acquistare Bitcoin per un valore fino a 5 milioni di dollari. Dopo l'annuncio, il prezzo delle azioni dell'azienda è salito di oltre l'80%, ma è «aumentato» solamente dell'11% durante il giorno.
All'inizio della settimana scorsa, la biotech Hoth Therapeutics (HOTH) ha annunciato un piano di acquisto di Bitcoin del valore di 1 milione di dollari, provocando un aumento del suo prezzo delle azioni fino al 25% - anche se quasi tutto il guadagno è stato annullato alla chiusura. Allo stesso modo, aziende come LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) e Genius Group (GNS) hanno visto un temporaneo aumento delle azioni dopo aver annunciato piani per un tesoro di Bitcoin a novembre. Solo un'azienda ha visto il suo valore scendere dopo l'annuncio: Acurx Pharma (ACXP).
«L'ultima ondata di Bitcoin, insieme all'aumento del prezzo delle azioni di MicroStrategy di oltre il 500% nel 2024, ha stimolato una serie di aziende (soprattutto small cap) ad annunciare strategie di acquisto di Bitcoin», ha dichiarato Youwei Yang, capo economista di BIT Mining (BTCM).
Se queste aziende che seguono l'esempio di MicroStrategy avranno successo come Saylor rimane un'incognita.
Youwei Yang ha detto: «Questo comportamento potrebbe finire nel modo in cui è finita la precedente bolla: una speculazione insostenibile, seguita da un forte ritracciamento quando il mercato si rende conto che molti di questi annunci mancano di contenuti sostanziali».
Inoltre, se i nuovi entranti resisteranno è tecnicamente ancora sconosciuto. Finora, solo l'azienda di intelligenza artificiale Genius Group è nota per aver realmente acquistato Bitcoin.
Ma chi può biasimarli?
Gli investitori che hanno investito in MicroStrategy all'inizio hanno già guadagnato enormemente, anche i recenti investitori possono facilmente trarre profitto. Saylor ha principalmente raccolto fondi emettendo azioni e obbligazioni, per poi usarli per acquistare Bitcoin. Questi emuli potrebbero quindi ottenere canali di mercato dei capitali che altrimenti non avrebbero avuto.
Il mercato segue il vecchio adagio «non combattere mai il mercato», cioè andare con il flusso indipendentemente dai fondamentali. Le aziende vogliono soddisfare la domanda del mercato, nessuno vuole essere quello che dice al proprio capo o agli azionisti che non aver seguito le orme di MicroStrategy ha portato a risultati deludenti.
«Solo pochi anni fa, acquistare Bitcoin era quasi troppo rischioso. Tuttavia, ora il rischio sembra essere esattamente il contrario: non comprare è il vero rischio», ha dichiarato Brian D. Evans, CEO e fondatore di BDE Ventures, aggiungendo: «Non avere esposizione a Bitcoin è davvero doloroso».
Per coloro che sono pieni di speranza, questa improvvisa battaglia aziendale potrebbe preannunciare che l'adozione di Bitcoin è finalmente arrivata nel mainstream, specialmente nel contesto in cui il presidente eletto Trump ha espresso il desiderio che il governo degli Stati Uniti accumuli Bitcoin.
«Per i sostenitori di BTC, fattori macroeconomici come l'inflazione attesa e una nuova propensione alla regolamentazione favorabile stimoleranno più aziende a includere questo asset nei loro bilanci», ha dichiarato la piattaforma crittografica FRNT Financial, con sede a Toronto, in un rapporto.
Inoltre, le strategie di acquisto di Bitcoin possono aprire i mercati dei capitali per le aziende, proprio come hanno fatto MicroStrategy e i minatori di MARA Digital (MARA). Entrambe queste aziende sono state recentemente in grado di raccogliere fondi attraverso obbligazioni convertibili senza pagare interessi agli investitori, il che significa che questi investitori sono disposti a rinunciare ai redditi attuali in cambio della possibilità di convertire infine il debito in equity, ottenendo così esposizione a Bitcoin.
Evans di BDE ha dichiarato che dichiarare la loro intenzione di acquistare Bitcoin «è un modo utile per le aziende di raccogliere fondi, non è diverso da ciò che MicroStrategy ha fatto negli ultimi anni».
Tuttavia, per alcuni, questo suona come una ripetizione di una tendenza passeggera alla fine degli anni 2010, quando molte aziende non correlate alle criptovalute hanno aggiunto la parola «blockchain» ai loro nomi aziendali.
Il caso più famoso è quello del produttore di bevande sconosciuto Long Island Iced Tea, che ha cambiato il suo nome in Long Blockchain, ottenendo almeno inizialmente risultati esplosivi: dopo aver cambiato nome in criptovaluta, il suo prezzo delle azioni è quasi raddoppiato in un giorno. L'aumento non è riuscito a mantenersi, e l'azione è stata successivamente rimossa dal Nasdaq. (Tre persone sono state accusate dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti di insider trading.)
Ci sono anche altre parole «magiche». Nella bull run delle criptovalute del 2021, molte grandi aziende hanno alzato le bandiere di «Web3», «metaverso» e «NFT», cercando di spingere in alto il prezzo delle azioni. Anche Facebook ha cambiato nome in Meta, scommettendo tutto sul metaverso. Tuttavia, queste mosse hanno finito per portare a enormi perdite.
Nel frattempo, alcune aziende con azioni in difficoltà e nessun legame con le criptovalute hanno iniziato a entrare nel mining di Bitcoin, che all'epoca era considerato un'attività redditizia. Tuttavia, la successiva e spietata bear market ha fatto cadere questi concetti criptovalutari un tempo promettenti, trasformandoli in «topi da strada».
Youwei Yang ha dichiarato che, sebbene MicroStrategy sia stata in grado di raccogliere miliardi di dollari dai mercati dei capitali per finanziare l'acquisto di Bitcoin, se anche altri adottassero questa strategia, potrebbe avere effetti negativi sulle piccole aziende. «Per le piccole aziende, potrebbe essere visto come un trucco a breve termine, ostacolando investitori seri. Se il prezzo di Bitcoin rimane stabile o scende, l'attrattiva speculativa di queste azioni potrebbe diminuire, rendendo queste aziende vulnerabili al sospetto degli investitori e all'esame normativo».
David Siemer, cofondatore e CEO di Wave Digital Assets, ha espresso la stessa opinione, affermando: «Sebbene questo approccio possa portare guadagni a breve termine in un mercato rialzista, comporta anche rischi significativi. A differenza del possesso diretto dell'asset, la leva amplifica le potenziali perdite durante i periodi di correzione del mercato, evidenziando i pericoli intrinseci», ha osservato, aggiungendo che alcune aziende stanno approfittando del boom di Bitcoin per aumentare il debito nei loro bilanci.
Chiunque abbia ragione, dopo che Trump ha vinto le elezioni americane, Bitcoin ha continuato a raggiungere nuovi massimi storici, e la magia è ancora presente: annuncia un piano Bitcoin simile a quello di Saylor e poi guarda se le tue azioni possono decollare.
«Sembra che siamo arrivati a un punto in cui molte aziende sentono di doverlo fare», ha affermato Brian D. Evans, fondatore di BDE.
In ogni caso, benvenuti nel nuovo mercato rialzista delle criptovalute.
