Mentre gli ottimisti vedono questo come un passo verso una maggiore adozione di Bitcoin nel mainstream, i scettici considerano questo solo come una speculazione a breve termine da parte di alcune piccole aziende.
Scritto da: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Tradotto da: Bitpush News
Riassunto:
Dopo il successo della strategia di accumulo di Bitcoin di MicroStrategy, molte aziende (alcune piccole e non correlate alle criptovalute) hanno iniziato ad annunciare iniziative simili.
Questa strategia ha portato a un aumento significativo del prezzo delle azioni di alcune di queste aziende in breve tempo, ma secondo gli osservatori di mercato, la sostenibilità a lungo termine rimane incerta.
Mentre gli ottimisti vedono questo come un passo verso una maggiore adozione di Bitcoin nel mainstream, i scettici considerano questo solo come una speculazione a breve termine da parte di alcune piccole aziende.
Corpo:
Produttori di attrezzature per il fitness, aziende biotecnologiche, produttori di materiali per batterie... quali sono le somiglianze tra queste aziende così diverse?
Certo, è Bitcoin.
Con il BTC che questo mese è salito a livelli senza precedenti, almeno 12 aziende quotate precedentemente non correlate al business delle criptovalute hanno annunciato che pianificano di acquistare Bitcoin (BTC) come intermediario per conservare contante inutilizzato - che ha effettivamente portato a profitti recenti. Questo è il percorso illuminato da Michael Saylor dal 2020, quando ha iniziato a trasformare la sua poco conosciuta società di software MicroStrategy in un tesoro di Bitcoin.
Questo ha portato MicroStrategy a un enorme successo nel mercato azionario americano - da quando Saylor ha iniziato ad acquistare Bitcoin per la società, il suo valore è aumentato di circa 30 volte, accumulando (fino al momento della scrittura di questo articolo) riserve per un valore di circa 38 miliardi di dollari.
Proprio questo mese, da quando Donald Trump ha promesso di abbracciare le criptovalute e è stato eletto presidente degli Stati Uniti, il prezzo delle azioni di quella compagnia è quasi raddoppiato. (Anche altre azioni criptate hanno mostrato un aumento. L'operatore di scambi Coinbase è aumentato di quasi il 70% da un giorno prima delle elezioni.)
Altre aziende stanno tentando di replicare questo successo.
Venerdì, una società biotecnologica Anixa Biosciences (ANIX) ha dichiarato che il suo consiglio di amministrazione ha approvato l'acquisto di una certa quantità di Bitcoin per diversificare le riserve di fondi dell'azienda. Il titolo è aumentato del 19%, ma ha chiuso con un aumento del solo 5%. Nel frattempo, la società di attrezzature per il fitness Interactive Strength (TRNR) ha dichiarato giovedì che, dopo che il suo consiglio di amministrazione ha approvato l'uso delle criptovalute come attivo di riserva di tesoreria, l'azienda prevede di acquistare Bitcoin per un valore fino a 5 milioni di dollari. Dopo l'annuncio, il titolo è aumentato di oltre l'80%, ma ha chiuso «solo» con un aumento dell'11%.
All'inizio della scorsa settimana, la società biotecnologica Hoth Therapeutics (HOTH) ha annunciato un piano per l'acquisto di Bitcoin del valore di 1 milione di dollari, portando il suo prezzo delle azioni a un aumento fino al 25% - anche se quasi tutto l'aumento è stato annullato alla chiusura. Allo stesso modo, le aziende come LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) e Genius Group (GNS) hanno visto brevi aumenti del prezzo delle azioni dopo aver annunciato i loro piani per il tesoro di Bitcoin a novembre. Solo una società ha visto scendere il suo valore dopo aver annunciato questa notizia: Acurx Pharma (ACXP).
«L'ultima ondata di Bitcoin, unita all'aumento del prezzo delle azioni di MicroStrategy di oltre il 500% nel 2024, ha ispirato una serie di aziende (soprattutto piccole) ad annunciare strategie di acquisto di Bitcoin», ha affermato Youwei Yang, capo economista di BIT Mining (BTCM).
Se queste aziende che emulano MicroStrategy otterranno lo stesso successo di Saylor rimane un'incognita.
Youwei Yang ha dichiarato: «Questo comportamento potrebbe finire in modo simile a [quello delle precedenti bull market]: una speculazione insostenibile, seguita da un grande ritracciamento, poiché il mercato si rende conto che molti di questi annunci mancano di sostanza».
Inoltre, se i nuovi arrivati resisteranno è tecnicamente sconosciuto. Finora, solo la società di intelligenza artificiale Genius Group è nota per aver realmente acquistato Bitcoin.
Ma chi può biasimarli?
Gli investitori che hanno investito in MicroStrategy all'inizio hanno guadagnato enormemente, anche i recenti investitori possono trarre profitto facilmente. Saylor ha principalmente raccolto fondi emettendo azioni e obbligazioni, poi utilizzati per acquistare Bitcoin. Questi emuli potrebbero quindi ottenere canali del mercato dei capitali che altrimenti non avrebbero potuto.
Il mercato segue il vecchio adagio «non combattere mai il mercato», cioè, indipendentemente dai fondamentali, seguire il trend. Le aziende vogliono soddisfare la domanda del mercato e nessuno vuole essere colui che informa il capo o gli azionisti che non aver seguito i passi di MicroStrategy ha portato a scarsi risultati.
«Solo pochi anni fa, acquistare Bitcoin era quasi troppo rischioso. Tuttavia, ora il rischio sembra essere esattamente il contrario - non acquistare è il vero rischio», ha affermato Brian D. Evans, CEO e fondatore di BDE, aggiungendo: «Non avere esposizione a Bitcoin è davvero doloroso».
Per coloro che sono pieni di speranza, questa improvvisa corsa a conquistare le aziende potrebbe preannunciare l'arrivo finalmente di Bitcoin nel mainstream, soprattutto in un contesto in cui il presidente eletto Trump ha dichiarato di sperare che anche il governo degli Stati Uniti accumuli Bitcoin.
«Per i sostenitori di BTC, fattori macro come l'aspettativa di inflazione e una nuova amicizia regolamentare stimoleranno più aziende ad includere questo asset nel loro bilancio», ha affermato la piattaforma crittografica FRNT Financial con sede a Toronto in un rapporto.
Inoltre, le strategie di acquisto di Bitcoin possono aprire i mercati dei capitali per le aziende, proprio come hanno fatto MicroStrategy e i minatori MARA Digital (MARA). Queste due aziende sono state recentemente in grado di raccogliere fondi tramite obbligazioni convertibili senza pagare interessi agli investitori, il che significa che questi investitori sono disposti a rinunciare ai redditi attuali in cambio della possibilità di convertire il debito in azioni in futuro, ottenendo così esposizione a Bitcoin.
Evans di BDE ha affermato che dichiarare di pianificare di acquistare Bitcoin «è un modo utile per raccogliere fondi per l'azienda, non diverso da quanto fatto da MicroStrategy negli ultimi anni».
Tuttavia, per alcuni, questo suona come un rifacimento di una breve tendenza popolare alla fine degli anni 2010, quando molte aziende non correlate alle criptovalute hanno aggiunto la parola «blockchain» nei loro nomi.
Il più famoso esempio è il produttore di bevande sconosciuto Long Island Iced Tea che ha cambiato il proprio nome in Long Blockchain, ottenendo almeno inizialmente risultati esplosivi: dopo il cambio di nome in criptovaluta, il suo prezzo delle azioni è aumentato quasi di due volte in un giorno. L'aumento non è riuscito a mantenersi e l'azione è stata successivamente ritirata dal Nasdaq. (Tre persone sono state accusate di insider trading dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti.)
Ci sono anche altre parole «magiche». Durante il mercato rialzista delle criptovalute del 2021, molte grandi aziende hanno adottato termini come «Web3», «metaverso» e «NFT» nel tentativo di spingere verso l'alto il prezzo delle azioni. Anche Facebook ha cambiato nome in Meta, scommettendo tutto sul metaverso. Tuttavia, queste iniziative hanno portato a perdite enormi.
Nel frattempo, alcune aziende con azioni in calo e senza alcuna connessione con le criptovalute hanno iniziato a entrare nel business del mining di Bitcoin, che all'epoca era considerato un'operazione redditizia. Tuttavia, il successivo brutale mercato orso ha fatto cadere questi concetti di criptovalute, un tempo promettenti, in disgrazia, diventando «topi d'acqua».
Youwei Yang ha affermato che, sebbene MicroStrategy sia stata in grado di raccogliere miliardi di dollari dai mercati dei capitali per finanziare l'acquisto di Bitcoin, se altri adottano questa strategia, potrebbe avere effetti negativi sulle piccole aziende. «Per le piccole capitalizzazioni, potrebbe essere vista come una trovata a breve termine, allontanando gli investitori seri. Se il prezzo di Bitcoin si stabilizza o diminuisce, l'attrattiva speculativa di queste azioni potrebbe diminuire, rendendo queste aziende vulnerabili al scetticismo degli investitori e ai controlli normativi».
David Siemer, co-fondatore e CEO di Wave Digital Assets, ha espresso un'opinione simile, dicendo: «Sebbene questo approccio possa portare a guadagni a breve termine in un mercato rialzista, presenta anche rischi significativi. A differenza del possesso diretto di asset, la leva finanziaria amplifica le potenziali perdite durante le correzioni di mercato, evidenziando i suoi pericoli intrinseci», ha osservato che alcune aziende stanno utilizzando la speculazione su Bitcoin per aumentare il debito nel loro bilancio.
Chiunque abbia ragione, dopo la vittoria di Trump alle elezioni americane, Bitcoin ha continuamente raggiunto nuovi massimi storici, la magia è ancora presente: annuncia un piano Bitcoin simile a quello di Saylor, e poi guarda se le tue azioni possono decollare.
«Sembra che siamo arrivati a un punto in cui molte aziende sentono di doverlo fare», ha detto Brian D. Evans, fondatore di BDE.
Comunque, benvenuti nel nuovo mercato rialzista delle criptovalute.
