La Securities and Exchange Commission (SEC) ha riportato un anno storico nel 2024, eseguendo 583 azioni di enforcement, secondo un rapporto recente.
Il rapporto della SEC dice che queste iniziative hanno portato a sanzioni finanziarie totali di 8,2 miliardi di dollari, stabilendo un nuovo record per l'agenzia. Le azioni di enforcement sono diminuite del 26 percento rispetto all'anno fiscale 2023. Tra i 583 casi, 431 erano azioni autonome, riflettendo un calo del 14 percento rispetto all'anno precedente.
La SEC ha anche avviato 93 procedimenti amministrativi di follow-on per escludere o sospendere individui da ruoli nei titoli a causa di condanne penali o ingiunzioni civili, una significativa diminuzione del 43 percento. Inoltre, 59 azioni hanno mirato agli emittenti per mancato rispetto dei requisiti di deposito, segnando una diminuzione del 51 percento.
Una Guida Semplice per Diventare un Whistleblower della SEC
Nonostante un numero inferiore di casi, le conseguenze finanziarie sono rimaste sostanziali. Le sanzioni includevano 6,1 miliardi di dollari in disgorgement e interessi pregiudiziali, il più alto nella storia della SEC. Le sanzioni civili hanno aggiunto altri 2,1 miliardi di dollari, il secondo importo più grande mai registrato. Una considerevole percentuale del 56 percento di questi rimedi finanziari è derivata dal successo della SEC nel famoso caso Terraform Labs e Do Kwon, uno dei più grandi incidenti di frode sui titoli nella storia degli Stati Uniti.
Impegno della SEC nel Mantenere l'Integrità del Mercato
Gary Gensler, Presidente della SEC, ha annunciato le dimissioni il 20 gennaio, sottolineando la ferma dedizione della Divisione Enforcement nel mantenere le leggi sui titoli. Ha evidenziato il ruolo cruciale della divisione nel mantenere l'integrità dei mercati di capitali, garantendo equità per investitori ed emittenti. Questa vigilanza continua rafforza le fondamenta del mercato.
“La Divisione di Enforcement è un poliziotto solido in servizio, seguendo i fatti e la legge ovunque essi portino per tenere i trasgressori responsabili,” ha detto il presidente della SEC Gary Gensler. “Come dimostrato dai risultati di quest'anno, la Divisione aiuta a promuovere l'integrità dei nostri mercati di capitali a beneficio degli investitori e degli emittenti.”
Sanjay Wadhwa, Direttore ad interim della Divisione Enforcement, ha dettagliato le rigorose azioni di enforcement intraprese nell'anno fiscale 2024. Ha enfatizzato il focus della divisione su casi significativi che mirano alla non conformità a livello di settore, il che ha portato a sanzioni finanziarie sostanziali. Wadhwa ha sottolineato come molti partecipanti al mercato abbiano proattivamente segnalato violazioni e collaborato nelle indagini, contribuendo a una cultura di conformità più forte.
Sam Waldon, Direttore ad interim della divisione, ha evidenziato il successo del team nell'affrontare nuove sfide. Le azioni di enforcement durante l'anno fiscale 2024 hanno incluso casi riguardanti informazioni fuorvianti sull'intelligenza artificiale e raggiri legati ai social media. Waldon ha accreditato il personale impegnato per il loro duro lavoro nel proteggere la fiducia degli investitori.
“Le varie azioni di enforcement raccomandate dalla Divisione nell'anno fiscale 2024 dimostrano che la Divisione tiene il passo con le minacce emergenti […] mantenendo il suo focus su rischi per gli investitori sempreverdi come dichiarazioni errate materiali, controlli interni deficienti e gravi fallimenti dei gatekeeper, […] non potrei essere più orgoglioso del […] personale […] che lavora instancabilmente per tenere i trasgressori responsabili, promuovere la conformità e […] la fiducia degli investitori nei mercati.” ha detto Waldon.
SEC Esclude 124 Individui nel 2024
La SEC ha escluso 124 individui dal ricoprire posizioni di funzionari e direttori in società pubbliche, segnando il secondo numero più alto in un decennio. Questa decisione riflette la forte enfasi dell'agenzia sulla leadership etica all'interno dei mercati dei titoli. Sono stati fatti progressi significativi nel risarcimento degli investitori. Nell'anno fiscale 2024, 345 milioni di dollari sono stati restituiti agli investitori colpiti, portando il totale a oltre 2,7 miliardi di dollari dal 2021.
L'agenzia ha ricevuto un numero record di 45.130 suggerimenti, reclami e segnalazioni, con oltre 24.000 suggerimenti da whistleblower, di cui più di 14.000 provenivano da due fonti. I premi per i whistleblower hanno raggiunto 255 milioni di dollari, evidenziando gli sforzi per incoraggiare l'esposizione di comportamenti illeciti. I partecipanti al mercato hanno dimostrato un maggiore impegno nella conformità, segnalando frequentemente le violazioni e collaborando con le indagini della SEC.
L'agenzia ha avviato diverse campagne per combattere la diffusa non conformità. Uno sforzo prominente ha mirato alle violazioni della registrazione, portando a oltre 600 milioni di dollari in sanzioni civili per oltre 70 aziende. I consulenti municipali hanno affrontato accuse di registrazione per la prima volta, riflettendo un'espansione della portata regolamentare della SEC.
L'attenzione si è concentrata anche sulla Regola di Marketing, con azioni di enforcement contro i consulenti di investimento per pubblicità fuorvianti. Questi accordi hanno richiesto alle aziende di stabilire politiche che prevengano dichiarazioni false e garantiscano pratiche pubblicitarie trasparenti e equilibrate.
SEC Mira ai Raggiri sull'Intelligenza Artificiale e alle Violazioni della Cybersecurity
La SEC ha intensificato il suo focus sulle tecnologie emergenti e i rischi associati, mirando a settori come l'intelligenza artificiale, i raggiri sui social media e le violazioni della cybersecurity. Un caso chiave ha coinvolto QZ Asset Management, che ha affrontato accuse per false dichiarazioni sui ritorni sugli investimenti guidati dall'IA. Aziende come Delphia e Global Predictions hanno anche risolto le accuse riguardanti informazioni fuorvianti relative alle loro applicazioni di IA.
I raggiri di investimento basati sulle relazioni hanno anche attirato azioni regolatorie. Schemi fraudolenti di criptovalute, in particolare da enti come NanoBit e CoinW6, hanno utilizzato tattiche ingannevoli sui social media per manipolare gli investitori e appropriarsi indebitamente di fondi. Anche i fallimenti nella cybersecurity hanno ricevuto una significativa attenzione. Grandi aziende, tra cui The Intercontinental Exchange, Inc. e Equiniti Trust Company LLC, hanno raggiunto accordi per protezioni inadeguate per i titoli e gli attivi dei clienti.
L'anno fiscale 2024 ha incluso diversi processi di alto profilo. Un caso cruciale contro Terraform Labs e Do Kwon ha portato a oltre 4,5 miliardi di dollari in sanzioni per frode. Un altro processo importante, SEC contro Panuwat, si è concluso con una condanna per insider trading, coinvolgendo informazioni riservate relative all'acquisizione di Medivation, Inc. da parte di Pfizer Inc.