Tradotto | Wu parla di blockchain
Nell'intervista recente del podcast Alpha First, Arthur Hayes ha condiviso le sue audaci previsioni sul futuro del mercato delle criptovalute. Crede che con l'arrivo del governo Trump, la politica monetaria espansiva degli Stati Uniti porterà a un deprezzamento del dollaro, che a sua volta spingerà verso l'alto il prezzo di Bitcoin e di altre criptovalute. Ha anche discusso di inflazione globale, politiche monetarie dei paesi sovrani e di come Bitcoin e altre criptovalute come le meme coin possano beneficiarne. Ha sottolineato che gli investitori devono rimanere vigili durante un mercato rialzista, evitando di trascurare i rischi di mercato a causa dell'avidità. Inoltre, ha prospettato le tendenze future del mercato, prevedendo che Bitcoin potrebbe raggiungere un traguardo di 250.000 dollari entro il 2025.
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Le politiche economiche di Trump porteranno a un deprezzamento del dollaro e beneficeranno Bitcoin.
Dreamer: Sono passate alcune settimane dalla fine delle elezioni e ci sono stati molti cambiamenti nel mercato. Cosa possiamo aspettarci nei prossimi 12 mesi? Hai una visione da condividere con noi? Quali tendenze dovremmo tenere d'occhio nel panorama delle previsioni sulle criptovalute?
Arthur: Dal mio punto di vista, le previsioni del mercato sono corrette. Si aspettano che Trump e i nuovi membri del suo gabinetto stampino enormi quantità di denaro negli Stati Uniti. Uno dei loro punti programmatici è attrarre l'industria manifatturiera e le aziende industriali a tornare negli Stati Uniti attraverso politiche di dollaro debole. Poi, inietteranno enormi quantità di capitale attraverso il credito bancario, aumentando la quantità di credito nell'economia americana per stimolare la produzione e aumentare i livelli salariali. Tutto ciò porterà a un aumento dell'inflazione.
I veri perdenti sono coloro che risparmiano in dollari o detengono obbligazioni sovrane. E coloro che possiedono asset a fornitura fissa, come Bitcoin, si comporteranno molto bene. Abbiamo già visto questa tendenza, giusto?
Quindi, ho tracciato alcuni dati per confrontare il totale del credito bancario negli Stati Uniti con le performance di Bitcoin. Attualmente, Bitcoin è chiaramente in vantaggio. Questo mostra che se Trump sale al potere, il suo piano è già chiaro: indebolire il dollaro, stimolare il mercato attraverso il credito e riportare le persone al lavoro, ripristinando la capacità produttiva degli Stati Uniti. Penso che seguirà questo piano.
Raggiungerà Bitcoin 1 milione di dollari?
Scott: C'è una domanda di follow-up su Trump. Hai fatto una previsione audace, ritenendo che se Trump fosse al potere, Bitcoin avrebbe raggiunto 1 milione di dollari. Pensi ancora che tutto si svolgerà come previsto? Hai ancora fiducia?
Arthur: Sono abbastanza fiducioso, ma non sono sicuro se si realizzerà nel breve termine. In realtà, questa tendenza è iniziata quando Trump è stato eletto presidente nel 2016. All'epoca ha spinto per una guerra commerciale contro la Cina, e il Partito Democratico e il governo Biden hanno continuato questa politica. Quindi ora, questo antagonismo è profondamente radicato nella cultura politica americana.
Negli Stati Uniti, in passato gran parte dell'industria manifatturiera e della capacità produttiva è stata trasferita in Cina e in Asia, e questi paesi hanno ottenuto un vantaggio competitivo indebolendo le loro valute, e i lavoratori americani ne hanno risentito. Quindi, gli Stati Uniti devono riportare queste industrie nel paese. Per realizzare questo obiettivo, è necessario allocare trilioni di dollari di credito alle imprese, affinché possano generare profitti all'interno degli Stati Uniti.
Biden ha già approvato misure come il CHIPS Act, il Infrastructure Act e il Green New Deal, tutte richiedono un forte supporto finanziario. Questa tendenza continuerà.
Le politiche economiche globali porteranno a un aumento dell'inflazione e beneficeranno delle criptovalute.
Dreamer: Le persone nel campo delle criptovalute tendono a essere le più dirompenti. Ci sono molte cose interessanti da discutere riguardo a Trump. Dal punto di vista domestico, la tua opinione ha senso e rende molte persone ottimiste. Ma se guardiamo a livello internazionale, in che modo le elezioni influenzeranno la politica estera, la guerra e il commercio? Per l'Asia, alcune politiche potrebbero portare a una certa paura. Queste politiche avranno un impatto negativo sull'economia o sulle criptovalute? O non dobbiamo preoccuparci troppo?
Arthur: Penso che sostanzialmente ogni paese stia attualmente adottando politiche 'prima il proprio paese'. Gli Stati Uniti hanno proposto 'America First', mentre la Cina spera di riportare la prosperità nelle aree rurali o tra le popolazioni a basso reddito attraverso 'prosperità comune'. Pertanto, il governo cinese ha represso la bolla immobiliare e ora sta stimolando di nuovo l'economia attraverso politiche monetarie espansive.
Il Giappone sta effettuando un rimpatrio di capitali, il che migliorerà la sua economia, ma richiede anche più credito per prevenire il fallimento delle banche. L'Europa, d'altra parte, ha interrotto l'importazione di energia a basso costo dalla Russia, e ha iniziato a importare energia costosa dagli Stati Uniti, portandosi in difficoltà. Ma hanno comunque bisogno di supportare le operazioni delle imprese e quindi adotteranno politiche di stimolo.
Quindi ogni paese sta cercando di prendersi cura dei propri cittadini, il che significa ripristinare l'industria locale e aumentare la domanda di beni. Questa tendenza spingerà a un aumento globale dell'inflazione, comprimendo ulteriormente le prospettive a lungo termine dei rendimenti obbligazionari.
In un ambiente del genere, le criptovalute si comporteranno bene. Anche se le politiche dei vari paesi sembrano diverse, in realtà perseguono lo stesso obiettivo, ovvero soddisfare in primo luogo le esigenze dei propri cittadini. Questo richiede un aumento dell'allocazione del credito interno e un'espansione dell'offerta per supportare la produzione e creare posti di lavoro. Questa tendenza globale è estremamente positiva per Bitcoin e altre criptovalute.
L'andamento di Bitcoin influenzerà altre criptovalute?
Dreamer: Sembra che questa sia un'ottima opportunità per le criptovalute, soprattutto per Bitcoin. Ma per le altre criptovalute? Cosa ne pensi, saranno influenzate dall'andamento di Bitcoin? Sei un sostenitore del Bitcoin, credendo che solo Bitcoin abbia prospettive, mentre le altre non seguiranno? O pensi che altri progetti come Ethereum abbiano delle possibilità? Ad esempio, NFT, meme coin e DeFi, queste tendenze sono state altalenanti. Anche queste beneficeranno della crescita del mercato? O ci si concentra principalmente sugli investitori istituzionali, ritenendo che solo Bitcoin attirerà capitali?
Arthur: In realtà, non seguo molto i movimenti degli investitori istituzionali, perché tutti dicono sempre che entreranno nel mercato, ma hanno comunque la loro logica d'investimento complessa e considerazioni di credito, ci sono motivi per cui comprano o non comprano. Dalla prospettiva degli investitori al dettaglio, quando il prezzo di Bitcoin aumenta, l'asset più importante per tutti è Bitcoin. Quando la mia ricchezza in Bitcoin aumenta, non voglio tornare alla valuta fiat, perché non avrebbe senso, giusto? Non investirò solo in Bitcoin. Voglio investire in altre criptovalute che cresceranno più di Bitcoin.
E cosa si può fare? Ci concentreremo sulle meme coin, nuovi progetti di blockchain Layer 1, progetti Layer 2, NFT e nel settore dei giochi, ecc. Bitcoin guiderà il mercato, e poi i fondi fluiranno gradualmente verso altre classi di asset. Perché, in fondo, l'obiettivo è guadagnare più criptovalute, non tornare alla valuta fiat. Credo che alla fine la valuta fiat andrà a zero.
Scott: Sì, penso che tutti proveranno a realizzare profitti rapidamente, e alcuni diventeranno persino dipendenti da questa crescita rapida. Del resto, è una delle categorie di asset in più rapida crescita. Se si guadagna da Bitcoin, molte persone non torneranno alla valuta fiat, ma si sposteranno verso altre criptovalute che hanno ancora potenziale. Hai anche menzionato che le meme coin in questo ciclo hanno sorpreso tutti, proprio come le NFT nel ciclo precedente. Ho sentito che possiedi alcune meme coin; questo segmento di mercato è interessante per te? Come si sono comportate le meme coin in questo ciclo, possono facilmente crescere fino a miliardi di dollari?
Arthur: Questo è davvero interessante, mi piace. Questo fenomeno è affascinante e divertente, come quel meme coin scoiattolo, che è passato da zero a 2 miliardi di dollari in circa nove giorni. Solo perché il governo degli Stati Uniti ha giustiziato uno scoiattolo, è diventato un meme coin da 2 miliardi di dollari scambiato a livello globale. Questo fenomeno dimostra come possiamo reagire rapidamente ai punti caldi nella cultura globale e renderli interessanti attraverso le meme coin. Ora tutti conoscono questo scoiattolo 'giustiziato' dal governo degli Stati Uniti o dallo stato di New York. Così è nato un meme coin attorno a esso.
Questo è sia interessante che riflette la realtà. Potrebbe anche esserci una sottocultura di insoddisfazione nei confronti del governo, come le politiche inflazionistiche che hanno adottato. Questo fenomeno ha reso le meme coin un mercato dell'attenzione che si diffonde rapidamente.
L'ascesa rapida delle meme coin mostra la reattività della cultura globale.
Dreamer: Abbiamo anche alcune meme coin 'blue chip', come quelle meme coin correlate agli eventi correnti di cui hai appena parlato. Penso che queste meme coin avranno alti e bassi, ma abbiamo anche alcune meme coin che si sono già stabilizzate, come Dogecoin. Alcuni dicono che salirà a 1 dollaro, pensi sia possibile?
Arthur: Penso che sia possibile. È interessante, soprattutto quando si tratta di settori governativi o di nuovi ruoli come 'Elon', che confermano alcune cose, diventando di per sé un meme classico. Spero di averne comprato alcuni allora, perché questi meme sono davvero fantastici e divertenti. Elon è un grande creatore di meme, forse uno dei migliori creatori di meme di sempre. Anche se ho alcune riserve sul suo modello di business, nel campo dell'arte dei meme è senza dubbio un genio. Quindi, Dogecoin potrebbe effettivamente raggiungere 1 dollaro.
Tuttavia, penso che quando le persone inizieranno a rendersi conto di quanto sia grande il divario tra la propaganda del governo e i risultati reali, ci sarà una sensazione di 'caduta dall'altare'. Le persone potrebbero riesaminare il significato di questi meme e il messaggio che trasmettono. Questa transizione sarà molto interessante.
Consigli per i principianti: mantenere la razionalità durante il mercato rialzista e incassare al momento giusto.
Dreamer: Ora ci sono molte tecnologie che rendono più facile per le persone lanciare nuovi progetti di blockchain Layer 1 o meme coin. Penso che vedremo più creatività affluire in questo campo, mentre ci saranno anche più tendenze di specializzazione. Inoltre, come hai menzionato, l'inerzia portata dalle elezioni è molto forte. Se guardiamo al passato, come l'ascesa di DeFi e NFT, così come altre tendenze che erano state esagerate in passato, l'eccitazione era molto simile. Quindi, quali insegnamenti o avvertimenti vale la pena condividere? Soprattutto per quelli che stanno vivendo un mercato rialzista per la prima volta, cosa consiglieresti loro di tenere a mente durante questo processo? Come evitare di ricadere negli stessi errori in questo 'mondo bello e crudele'?
Arthur: Prima di tutto, nessuno può guadagnare per sempre dal mercato. Tutti sanno che in un mercato rialzista si può guadagnare rapidamente, ma la chiave è come mantenere quei guadagni. Ad esempio, le meme coin che possiedi ora potrebbero non esistere in uno o due mesi. La loro capitalizzazione di mercato potrebbe scendere da 200 milioni di dollari a 5 milioni di dollari, cambiando drasticamente. Non puoi prevedere queste cose.
Alcuni dati statistici suggeriscono che solo circa lo 0,01% delle meme coin ha una capitalizzazione di mercato superiore a 500 milioni di dollari, e la maggior parte dei trader finisce per perdere denaro. Molti vedono enormi guadagni sulla carta, tuttavia, tendono sempre a mantenere un atteggiamento di 'posso guadagnare di più', che alla fine porta a perdere la ricchezza già posseduta.
Quindi, se hai guadagnato un po' di denaro che cambia la vita per te, prendi una parte per incassare. Ci saranno sempre opportunità di mercato di nuovo. Forse puoi prenderti una pausa, rilassarti e poi rivalutare il mercato. È molto importante rimanere razionali.
Ci sono rischi o catalizzatori potenziali nel mercato?
Scott: In queste situazioni, le persone possono facilmente vivere un ciclo di volatilità di mercato 'da montagne russe'. Come hai menzionato, alcuni beni potrebbero scomparire in uno o due mesi. Alcuni hanno effettivamente guadagnato denaro che cambia la vita in pochi giorni, come la meme coin Peanut. Ma anche le monete con una capitalizzazione di mercato di 2 miliardi di dollari possono rapidamente crollare. Pertanto, hai ragione nel dire che bisogna incassare quando è il momento giusto, sia per le meme coin che per Bitcoin, e uscire gradualmente da alcune posizioni. Come hai detto, realizzare profitti non significa perdere.
Dreamer: Ci sono eventi 'cigno nero' o potenziali catalizzatori che potrebbero disturbare il mercato? Se guardiamo agli ultimi anni, come il crollo di FTX o altri eventi imprevisti, ci sono tendenze o entità di cui dovremmo essere cauti? Sotto il nuovo governo Trump, il mercato ha già eliminato queste incertezze, diventando più semplice da sviluppare?
Arthur: Penso che molte siano già state eliminate. Molti hanno subito enormi perdite negli eventi di FTX, Genesis, Three Arrows e Luna. Quindi, forse ora Bitcoin è già salito a 100.000 dollari (potrebbe essere questo il prezzo quando pubblicate questa intervista). Ma a lungo termine, quando i capitali finanziari tradizionali vedono i prezzi delle criptovalute aumentare, vorranno partecipare, ad esempio attraverso il venture capital.
Molte società di venture capital hanno raccolto enormi somme di denaro, simile all'ultimo ciclo, e devono trovare grandi aziende o progetti importanti in cui investire. Nelle fasi iniziali del mercato, questi fondi vengono spesso distribuiti in modo ragionevole e hanno buone applicazioni. Ma man mano che il mercato rialzista avanza, i fondi potrebbero fluire verso alcuni 'settori caldi', poiché gli investitori devono investire per ottenere rendimenti. In questa situazione, potremmo vedere alcuni modelli di business costruiti su ipotesi di prezzi in continua crescita, portando a un accumulo di rischi e infine a uno squilibrio del mercato.
Attualmente non so esattamente quale settore sperimenterà questa situazione, ma non siamo ancora arrivati alla fase di 'surriscaldamento'. Soprattutto con l'ingresso di capitali finanziari tradizionali, potrebbe verificarsi un'eccessiva allocazione di investimenti in alcuni settori, ed è qui che gli investitori devono essere cauti, per evitare che si verifichi un 'rimescolamento' quando i prezzi di mercato si discostano dalla realtà.
Dreamer: Sì, mentre parli, penso che quando le persone hanno molte operazioni di successo, diventano noiose e desiderano rivivere quella sensazione di guadagno rapido. Attualmente ci sono molti protocolli di secondo livello di Bitcoin che hanno annunciato piani di rendimento, ma da dove provengono questi rendimenti? Non vogliamo ripetere gli errori del passato, promettendo rendimenti elevati senza una base reale. Altri potrebbero cercare più tendenze per inseguire grandi guadagni, aumentando così il rischio. Quindi, per coloro che hanno vissuto l'ultimo mercato rialzista, spero che possano imparare la lezione, e per i nuovi arrivati, spero che possano apprendere dall'esperienza degli altri.
Chiacchiere sullo sci
Questa intervista è stata fantastica. Ti ringraziamo molto per il tuo tempo. Questa sera c'è un evento IFC - una competizione di credito, non so se tu e gli altri avrete tempo di partecipare. È un evento globale, e speriamo davvero di avere l'opportunità di invitarti a partecipare in futuro. Sono sicuro che ti piacerà questo tipo di eventi e i personaggi influenti nel campo delle criptovalute che partecipano alle competizioni e agli eventi. Ora passo il microfono a Scott per concludere questa intervista.
Scott: Sì, ti ringraziamo molto per il tuo tempo, per esserti seduto con noi per rispondere a queste domande. Sarebbe fantastico vederti all'IFC. Ultima domanda leggera: cosa fai quando non sei coinvolto con le criptovalute? Hai qualche hobby? Come ti rilassi o ti distacchi da queste occupazioni? Sei un appassionato di cucina? Cerchi nuovi ristoranti? O hai altri modi per mantenerti motivato?
Arthur: Mi piace molto sciare. Quindi ogni anno passo tre o quattro mesi in montagna, immerso nella neve. Durante la stagione sciistica, scio per otto ore ogni giorno. A parte lo sport e il godere delle attività all'aperto, non faccio praticamente nient'altro. Questo mi rende molto felice.
Qual è la tua località sciistica preferita?
Arthur: Niseko in Giappone. La loro polvere è fantastica, secca e leggera. Ogni anno nevica a gennaio e febbraio, ed è semplicemente stupendo.
Scott: Quindi ti stai preparando adesso? Ti stai adattando?
Arthur: Sì, mi sto preparando per sciare. Tuttavia, l'unico svantaggio delle stazioni sciistiche giapponesi è che le pendenze non sono abbastanza ripide, non ci sono quelle piste molto ripide e drammatiche.
Dreamer: Le stazioni sciistiche di Salt Lake City avranno l'effetto lago. Vivo a Singapore, ma in passato ho vissuto negli Stati Uniti e andavo spesso a sciare, anche se sono uno snowboarder.
Scott: Anche io! Anche se scio ancora, preferisco lo snowboard. Ci sono posti che sono adatti per lo snowboard.
Dreamer: Sì, ci sono posti che sono molto adatti. Non incontrerai nemmeno snowboarder che 'calpestano' le tue tracce sulle piste.
Scott: Questo è fantastico! Non scio da qualche anno, ma è un interesse che ho sempre voluto riprendere. Vengo dal nord-est degli Stati Uniti, sono cresciuto nel New Jersey e a New York, e potevo facilmente andare a sciare nel Vermont. Negli ultimi dieci anni, però, ho vissuto a Houston, quindi andare a sciare non è stato così conveniente, non è più una questione di preparare l'attrezzatura e guidare per alcune ore.
Scott: Spero che ti divertirai nei prossimi tempi. Vorrei davvero andare in Giappone a provare il piacere di sciare, non avevo mai pensato che ci fossero condizioni di sci così fantastiche. Dovrò assolutamente provarlo in futuro.
Previsioni di prezzo per Bitcoin a fine anno e nel 2025.
Scott: Posso farti una domanda specifica. Pensi che il prezzo di Bitcoin sarà a che punto alla fine di quest'anno e a quest'ora l'anno prossimo?
Arthur: Credo che Bitcoin raggiungerà 100.000 dollari entro la fine di quest'anno e potrebbe arrivare a 250.000 dollari entro la fine del 2025.
Scott: Hai sentito, questa è la previsione annunciata per la prima volta da Alpha First: il prezzo di Bitcoin raggiungerà 100.000 dollari entro la fine dell'anno e potenzialmente 250.000 dollari un anno dopo. Forse avremo l'opportunità di partecipare di nuovo a DevCon e ad altri eventi l'anno prossimo, per confermare questa previsione. Spero che a quel punto non sia solo 250.000, ma anche di più.
(Il contenuto sopra è estratto e ripubblicato con l'autorizzazione del partner PANews, link originale | Fonte: Wu parla di blockchain)
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"L'ultima intervista di Arthur Hayes: incassa quando è il momento di incassare, Bitcoin salirà a 250.000 dollari entro la fine del prossimo anno" è stata pubblicata per la prima volta su (Blockku).
