Traduzione: Wu parla di blockchain
Riferimento: Luke, Mars Finance
Nel recente podcast di Alpha First, Arthur Hayes ha condiviso le sue audaci previsioni sul futuro del mercato delle criptovalute. Ritiene che con la possibile ascesa del governo Trump, la politica monetaria espansiva degli Stati Uniti porterà a una svalutazione del dollaro, il che a sua volta spingerà i prezzi del Bitcoin e di altri asset crittografici verso l'alto. Ha anche discusso dell'inflazione globale, delle politiche monetarie delle nazioni sovrane e di come queste possano favorire il Bitcoin e altri asset crittografici come i meme coins. Ha sottolineato che gli investitori devono rimanere vigili durante i mercati rialzisti, per evitare di ignorare i rischi di mercato a causa della cupidigia. Inoltre, ha previsto tendenze future del mercato, prevedendo che il Bitcoin potrebbe raggiungere un traguardo di 250.000 dollari entro il 2025.
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Ascolta il podcast completo (YouTube):
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Le politiche economiche di Trump porteranno a una svalutazione del dollaro e avvantaggeranno il Bitcoin.
Dreamer：Sono passate poche settimane dalle elezioni e ci sono molti cambiamenti nei prezzi di mercato. Cosa possiamo aspettarci nei prossimi 12 mesi? Hai qualche visione da condividere con noi? C'è qualcosa da tenere d'occhio nel panorama delle previsioni sulle criptovalute?
Arthur：Dal mio punto di vista, le previsioni del mercato sono corrette. Si aspettano che Trump e i membri del suo nuovo gabinetto stampino enormi quantità di denaro negli Stati Uniti. Uno dei loro programmi di campagna è attrarre le industrie manifatturiere e le aziende industriali negli Stati Uniti tramite una politica di dollaro debole. Quindi, inietteranno enormi quantità di denaro attraverso il credito bancario, aumentando il volume di credito nell'economia americana per stimolare la produzione e aumentare i salari. Tutto ciò porterà a inflazione.
I veri perdenti sono coloro che risparmiano in dollari o detengono titoli di stato. E coloro che possiedono beni con offerta fissa, come il Bitcoin, si comporteranno molto bene. Abbiamo già visto questa tendenza, giusto?
Quindi, ho tracciato alcuni dati che confrontano il volume totale del credito bancario negli Stati Uniti con le prestazioni del Bitcoin. Attualmente, il Bitcoin è chiaramente in vantaggio. Questo indica che se Trump sale al potere, il suo piano è già chiaro: indebolire il dollaro, stimolare il mercato con il credito e far tornare le persone al lavoro, ripristinando la capacità produttiva degli Stati Uniti. Penso che seguirà questo piano.
Il Bitcoin raggiungerà un milione di dollari?
Scott：C'è una domanda di follow-up su Trump. Hai fatto una previsione audace, ritenendo che se Trump fosse salito al potere, il Bitcoin avrebbe raggiunto un milione di dollari. Pensi ancora che tutto ciò si svolgerà come previsto? Hai ancora fiducia?
Arthur：Ho fiducia, ma non sono sicuro se si realizzerà nel breve periodo. In realtà, questa tendenza è iniziata quando Trump è stato eletto presidente nel 2016. All'epoca, ha avviato una guerra commerciale contro la Cina, e il Partito Democratico e il governo Biden hanno continuato questa politica. Quindi ora, questa opposizione è profondamente radicata nella cultura politica americana.
Gli Stati Uniti hanno trasferito gran parte della propria manifattura e capacità produttiva in Cina e in Asia, dove questi paesi hanno ottenuto un vantaggio competitivo indebolendo la propria valuta, mentre i lavoratori americani ne hanno risentito. Di conseguenza, gli Stati Uniti devono riportare queste industrie nel paese. Per farlo, è necessario allocare trilioni di dollari in credito alle imprese affinché possano realizzare profitti negli Stati Uniti.
Biden ha già approvato misure come il CHIPS Act, la legge sulle infrastrutture e il Green New Deal, tutte necessitano di un ampio supporto finanziario. Questa tendenza continuerà.
La politica economica globale porterà a un aumento dell'inflazione e avvantaggerà gli asset crittografici.
Dreamer：Le persone nel campo delle criptovalute sono spesso il gruppo più dirompente. Ci sono molte cose da discutere riguardo a Trump. Dal punto di vista interno, le tue opinioni sono ragionevoli e rendono molte persone ottimiste. Ma se guardiamo a livello internazionale, come influenzerà l'elezione la politica estera, la guerra e il commercio? Per l'Asia, alcune politiche potrebbero generare un certo timore. Queste politiche avranno un impatto negativo sull'economia o sulle criptovalute? O non dobbiamo preoccuparci troppo?
Arthur：Credo che essenzialmente ogni paese stia ora perseguendo politiche di "priorità nazionale". Gli Stati Uniti hanno proposto "America First" e la Cina spera di riportare la prosperità nelle aree rurali o tra le persone a basso reddito attraverso un piano di "prosperità comune". Di conseguenza, il governo cinese ha represso la bolla immobiliare e ora sta stimolando nuovamente l'economia attraverso politiche monetarie espansive.
Il Giappone sta vivendo un rientro di capitali, il che migliorerà la sua economia, ma avrà anche bisogno di più credito per prevenire il fallimento delle banche. L'Europa, invece, si trova in difficoltà perché ha interrotto l'importazione di energia a basso costo dalla Russia, passando a importare energia costosa dagli Stati Uniti. Ma hanno comunque bisogno di sostenere le imprese, quindi adotteranno politiche di stimolo.
Quindi ogni paese sta cercando di prendersi cura del proprio popolo, il che significa ripristinare l'industria locale e aumentare la domanda di beni. E questa tendenza porterà a un aumento dell'inflazione a livello globale, ulteriormente comprimendo le prospettive a lungo termine sui rendimenti obbligazionari.
In un tale contesto, le criptovalute si comporteranno bene. Anche se le politiche dei vari paesi sembrano diverse, in realtà perseguono lo stesso obiettivo di soddisfare prima le esigenze dei propri cittadini. Questo richiede un aumento dell'allocazione del credito interno e un'espansione dell'offerta per supportare la produzione e creare posti di lavoro per le persone. Questa tendenza globale è estremamente favorevole per il Bitcoin e altri asset crittografici.
Il rialzo del Bitcoin porterà con sé altri asset crittografici?
Dreamer：Sembra che questa sia un'ottima opportunità per le criptovalute, soprattutto per il Bitcoin. Ma cosa ne pensi delle altre criptovalute? Pensi che saranno influenzate dall'aumento del Bitcoin? Sei un maximalista del Bitcoin, credendo che solo il Bitcoin abbia un futuro e che gli altri non seguiranno? O pensi che altri progetti come Ethereum possano avere opportunità? Ad esempio, NFT, meme coins e DeFi, queste tendenze hanno avuto alti e bassi. Anche queste trarranno beneficio dall'aumento del mercato? Oppure ci si concentra principalmente sugli investitori istituzionali, pensando che solo il Bitcoin attirerà capitali?
Arthur：In realtà non mi preoccupo molto dei movimenti degli investitori istituzionali, perché tutti dicono sempre che entreranno, ma in ogni caso hanno le loro logiche di investimento e considerazioni di credito complesse, ci sono ragioni per comprare o non comprare. Dal punto di vista degli investitori al dettaglio, quando il prezzo del Bitcoin aumenta, l'asset più importante per tutti è il Bitcoin. Quando la mia ricchezza in Bitcoin aumenta, non voglio tornare alla valuta fiat, perché non ha senso, giusto? Non investo solo in Bitcoin. Voglio investire in altri asset crittografici che crescono più rapidamente del Bitcoin.
Cosa si può fare? Ci concentreremo sui meme coins, sui nuovi progetti di blockchain di Layer 1, sui progetti di Layer 2, sugli NFT e nel settore dei giochi, ecc. Il Bitcoin guida il mercato e poi i capitali fluiranno gradualmente verso altre categorie di asset. Perché in fondo, l'obiettivo è guadagnare più criptovalute, non tornare alla valuta fiat. Credo che alla fine la valuta fiat svanirà.
Scott：Sì, penso che tutti cercheranno di guadagnare rapidamente, e alcuni diventeranno persino un po' dipendenti da questa crescita rapida. Dopotutto, è una delle categorie di asset in più rapida crescita. Se guadagni dal Bitcoin, molte persone non torneranno alla valuta fiat, ma si dirigeranno verso altri asset crittografici che hanno ancora potenziale. Hai anche menzionato che i meme coins in questo ciclo hanno sorpreso tutti, proprio come gli NFT nell'ultimo ciclo. Ho sentito dire che possiedi alcuni meme coins, questa parte di mercato ti sembra interessante? Come si sono comportati i meme coins in questo ciclo, possono facilmente crescere fino a miliardi di dollari?
Arthur：Questo è davvero interessante, mi piace. Questo fenomeno è affascinante e divertente, come quel meme coin a forma di scoiattolo, che è passato da zero a 2 miliardi di dollari in circa nove giorni. Solo perché il governo degli Stati Uniti ha giustiziato uno scoiattolo, è diventato un meme coin da 2 miliardi di dollari, scambiato a livello globale. Questo fenomeno mostra quanto rapidamente possiamo rispondere culturalmente a eventi di attualità e renderli interessanti attraverso i meme coins. Ora, tutti sanno di questo scoiattolo giustiziato dal governo degli Stati Uniti o dallo stato di New York. Così è nato un meme coin attorno ad esso.
È sia interessante che riflette la realtà. Potrebbe esserci anche una sottocultura di insoddisfazione verso il governo, come le politiche inflazionistiche che adottano. Questo fenomeno ha anche reso i meme coins un mercato di attenzione a rapida diffusione.
La rapida ascesa dei meme coins mostra la reattività della cultura globale.
Dreamer：Abbiamo anche dei meme coins simili ai "blue chip", come quelli di cui hai appena parlato, legati agli eventi attuali. Penso che questi meme coins subiranno alti e bassi, ma abbiamo anche meme coins che si sono stabilizzati, come Dogecoin. Alcuni dicono che salirà a 1 dollaro, pensi sia possibile?
Arthur：Penso che sia possibile. È interessante, soprattutto quando si tratta di ruoli come quelli del governo o di nuovi "Elon" che confermano alcune cose, il che diventa di per sé un meme classico. Spero di aver comprato alcune all'epoca, perché questi meme sono davvero troppo buoni e divertenti. Elon è un creatore di meme straordinario, forse uno dei migliori creatori di meme di sempre. Anche se ho alcune riserve sul suo modello di business, in termini di arte meme, è senza dubbio un genio. Quindi, Dogecoin potrebbe davvero raggiungere 1 dollaro.
Tuttavia, penso che quando le persone iniziano a rendersi conto di quanto sia grande la differenza tra la propaganda del governo e i risultati reali, ci sarà una sensazione di "caduta dal piedistallo". Le persone potrebbero riconsiderare il significato di questi meme e il messaggio che trasmettono. Questo cambiamento sarà molto interessante.
Consigli per i nuovi arrivati: mantenere la razionalità e incassare al momento giusto durante un mercato rialzista.
Dreamer：Ci sono molte tecnologie ora che rendono più facile lanciare nuovi progetti di blockchain di Layer 1 o meme coin. Penso che vedremo più creatività affluire in questo settore, insieme a più tendenze di specializzazione. Inoltre, come hai menzionato, l'energia portata dalle elezioni è molto forte. Se guardiamo al passato, come l'ascesa di DeFi e NFT, e altre tendenze che sono state una moda, l'eccitazione di allora era molto simile. Quindi, quali insegnamenti o storie di avvertimento meritano di essere condivisi? In particolare, per coloro che vivono il mercato rialzista per la prima volta, cosa consiglieresti loro di fare attenzione in questo processo? Come evitare di ripetere gli errori in questo "mondo bello e crudele"?
Arthur：Prima di tutto, nessuno può guadagnare per sempre dal mercato. Tutti sanno che nei mercati rialzisti si può guadagnare rapidamente, ma la chiave è come mantenere questi guadagni. Ad esempio, il meme coin che possiedi ora potrebbe non esistere più tra uno o due mesi. Il suo valore di mercato potrebbe passare da 200 milioni di dollari a 5 milioni di dollari, con cambiamenti così drammatici. Non puoi prevedere queste cose.
Alcuni dati statistici mostrano che solo circa lo 0,01% dei meme coins ha un valore di mercato superiore a 500 milioni di dollari, e la maggior parte dei trader finisce per perdere denaro. Molti vedono enormi profitti sulla carta, ma si attaccano sempre all'idea "posso guadagnare di più", finendo per perdere la ricchezza che già possiedono.
Quindi, se hai guadagnato un po' di denaro che potrebbe cambiare la tua vita, prendi una parte e incassala. Il mercato avrà sempre la possibilità di tornare. Forse puoi concederti una pausa, fare una vacanza e poi rivalutare il mercato. È molto importante mantenere la razionalità.
Ci sono rischi o catalizzatori potenziali nel mercato?
Scott：In questa situazione, è facile che le persone vivano una serie di fluttuazioni di mercato a "montagne russe". Come hai detto, alcuni asset potrebbero scomparire in uno o due mesi. Alcuni hanno effettivamente guadagnato denaro che cambia la vita in pochi giorni, come il meme coin Peanut. Ma anche le criptovalute che raggiungono un valore di mercato di 2 miliardi di dollari possono crollare rapidamente. Quindi hai ragione, è importante incassare al momento giusto, sia per i meme coins che per il Bitcoin, e ridurre gradualmente le posizioni. Come hai detto, incassare i profitti non significa perdere denaro.
Dreamer：Ci sono eventi "cigni neri" o catalizzatori potenziali che potrebbero disturbare il mercato? Se guardiamo indietro agli ultimi anni, come il crollo di FTX o altri eventi imprevisti, ci sono tendenze o entità di cui dovremmo essere cauti? Sotto un nuovo governo Trump, il mercato si è già liberato di queste incertezze e si è semplificato per favorire lo sviluppo?
Arthur：Penso che molti siano già stati ripuliti. Molti hanno subito grandi perdite negli eventi di FTX, Genesis, Three Arrows e Luna. Quindi, ora forse il Bitcoin è già salito a 100.000 dollari (forse quando pubblicherete questa intervista sarà a quel prezzo). Ma a lungo termine, quando i fondi del tradizionale sistema finanziario vedranno il prezzo delle criptovalute salire, vorranno partecipare, ad esempio attraverso investimenti di venture capital.
Molte società di venture capital hanno raccolto enormi somme di denaro, e come nel ciclo precedente, devono trovare grandi aziende o progetti significativi in cui investire. Nelle prime fasi del mercato, questi fondi sono di solito ben distribuiti e utilizzati bene. Ma man mano che il mercato rialzista si approfondisce, i fondi possono affluire in determinati "settori caldi", poiché gli investitori devono investire per ottenere rendimenti. In questa situazione, potremmo vedere alcuni modelli di business costruiti su ipotesi di prezzi in continua crescita, che portano a un accumulo di rischi e, infine, a uno squilibrio del mercato.
Attualmente non so ancora in quale settore si verificherà ciò, ma non siamo ancora arrivati alla fase di "surriscaldamento". In particolare, quando il capitale finanziario tradizionale entra, un eccesso di investimenti può verificarsi in alcuni settori, e questo è dove gli investitori devono essere cauti per evitare "liquefazioni" quando i prezzi di mercato si discostano dalla realtà.
Dreamer：Sì, mentre ti ascoltavo, pensavo che quando le persone hanno molti scambi di successo, tendono a annoiarsi e a desiderare di nuovo quella sensazione di guadagni rapidi. Attualmente ci sono molti protocolli di secondo livello per Bitcoin che annunciano piani di profitto, ma da dove provengono questi profitti? Non vogliamo ripetere gli errori del passato, promettendo alti rendimenti senza una base reale. Altri potrebbero cercare più tendenze per inseguire grandi rendimenti, aumentando gradualmente i rischi. Quindi, per coloro che hanno vissuto l'ultimo mercato rialzista, spero che possano imparare la lezione, e per i nuovi arrivati, spero possano apprendere dall'esperienza degli altri.
Conversazione casuale sulla neve.
Questa intervista è stata molto interessante. Ti siamo molto grati per il tuo tempo. Stasera c'è un evento IFC, una competizione di credito, e non so se tu e gli altri avrete tempo di partecipare. È un evento globale e speriamo davvero di avere l'opportunità di invitarti a partecipare in futuro. Sono sicuro che ti piacerà questo tipo di eventi, con personalità influenti nel campo delle criptovalute. Ora passo il microfono a Scott per concludere questa intervista.
Scott：Sì, ti siamo molto grati per il tuo tempo e per esserti seduto con noi a rispondere a queste domande. Sarebbe fantastico vederti all'IFC. Ultima domanda leggera: cosa fai quando non sei coinvolto in attività legate alle criptovalute? Quali sono i tuoi hobby? Come ti rilassi o ti distacchi da tutto questo? Sei un appassionato di gastronomia? Cerchi nuovi ristoranti? O ci sono altri modi che ti motivano?
Arthur：Mi piace molto sciare. Quindi ogni anno trascorro dai tre ai quattro mesi sulle montagne, immerso nella neve. Durante la stagione sciistica, scio per otto ore ogni giorno. A parte esercitarmi e godermi le attività all'aperto, non faccio praticamente nient'altro. Questo mi rende molto felice.
Scott：Qual è il tuo luogo di sci preferito?
Arthur：Niseko in Giappone. La loro neve polverosa è fantastica, secca e leggera. Ogni anno nevica da gennaio a febbraio, ed è semplicemente incredibile.
Scott：Quindi ti stai preparando adesso? Ti stai mettendo in forma?
Arthur：Sì, mi sto preparando per sciare. Ma l'unico difetto delle stazioni sciistiche giapponesi è che le piste non sono abbastanza ripide, non ci sono quelle discese molto drammatiche.
Dreamer：Le località sciistiche di Salt Lake City hanno l'effetto lago. Vivo a Singapore, ma in passato ho vissuto negli Stati Uniti, scio spesso, ma sono un appassionato di snowboard.
Scott：Anch'io! Anche se scio ancora, preferisco il snowboard. Alcuni posti sono adatti per lo snowboard.
Dreamer：Sì, ci sono posti che sono molto adatti. Non incontrerai nemmeno sciatori che "calpestano" la tua traccia sulle piste.
Scott：È fantastico! Non scio da alcuni anni, ma è un hobby che ho sempre voluto riprendere. Vengo dal nord-est degli Stati Uniti, sono cresciuto nel New Jersey e a New York, e potevo facilmente andare a sciare in Vermont. Ma negli ultimi dieci anni ho vissuto a Houston, quindi non è più così facile andare a sciare, non è più una questione di preparare l'attrezzatura e guidare per alcune ore.
Scott：Spero che ti divertirai nei prossimi tempi. Vorrei davvero andare in Giappone per provare il divertimento dello sci, non avevo idea che ci fossero condizioni di sci così buone. Dovrò assolutamente provare in futuro.
Previsioni sui prezzi del Bitcoin per la fine dell'anno e il 2025
Scott：Posso farti una domanda specifica. Quale pensi sarà il prezzo del Bitcoin alla fine di quest'anno e a questo tempo l'anno prossimo?
Arthur：Penso che il Bitcoin raggiungerà 100.000 dollari entro la fine di quest'anno e potrebbe arrivare a 250.000 dollari entro la fine del 2025.
Scott：Hai sentito? Questa è la previsione rilasciata per la prima volta da Alpha First: il prezzo del Bitcoin raggiungerà 100.000 dollari entro la fine dell'anno e potrebbe arrivare a 250.000 dollari un anno dopo. Forse avremo l'opportunità di andare nuovamente a DevCon e ad altri eventi l'anno prossimo, per verificare di nuovo questa previsione. Spero che a quel tempo non sarà solo 250.000 dollari, ma anche di più.
