Un rapporto del Financial Times ha rivelato che gli investitori sono preoccupati per un dollaro USA più forte sotto la presidenza del presidente entrante Donald Trump. Il rapporto ha evidenziato che gli investitori si aspettano che un dollaro più forte sconvolga i rendimenti derivanti dalle obbligazioni dei mercati emergenti.

Il rapporto ha rivelato che gli investitori sono anche preoccupati per i possibili deflussi che un dollaro forte potrebbe innescare. Ha sottolineato che i paesi sviluppati hanno avuto un lungo periodo di alti tassi di interesse. Un rapporto di JPMorgan ha indicato che tassi più elevati nei paesi sviluppati attraggono fondi che altrimenti sarebbero andati nei mercati emergenti.

JPMorgan ha anche rilasciato dati sui deflussi netti nei mercati emergenti negli ultimi anni. L'8 novembre, le obbligazioni dei mercati emergenti hanno registrato 3,2 miliardi di dollari in deflussi netti, il più grande deflusso in circa due anni. Il rapporto di JPMorgan ha menzionato che gli investitori si aspettavano che gli attivi dei mercati emergenti fossero sotto pressione dalle politiche di Trump. Quest'anno, i deflussi totali dalle obbligazioni dei mercati emergenti hanno raggiunto i 20 miliardi di dollari, inferiori ai 31 miliardi del 2023 e ai 90 miliardi del 2022.

I mercati globali hanno fatto i conti con i commerci di Trump, che è uno stato euforico per gli investitori in azioni, cripto e mercati azionari. Un post di Reuters ha rivelato che le riduzioni fiscali e regolamenti meno rigorosi hanno contribuito all'euforia. Tuttavia, l'inflazione prevista dalle politiche di Trump potrebbe alimentare la forza del dollaro e un aumento dei rendimenti dei Treasury statunitensi.

Diverse valute si stanno indebolendo rispetto al dollaro USA

DOLLARO USA PALLA DEMOLITRICE

Il USD ha danneggiato i mercati emergenti - Messico, Brasile, Cina e persino Europa

Confronta il loro mercato azionario con quello degli Stati Uniti

Dai un'occhiata alle aspettative di riduzione dei tassi di interesse

Sono diminuite. Quindi il dollaro USA potrebbe raggiungere il picco presto $EWZ $EEM $EWW $FXI $SPY… pic.twitter.com/KgUMFAe3gm

— Ram Ahluwalia CFA, Lumida (@ramahluwalia) 22 novembre 2024

Più valute, incluso l'Euro, il Real brasiliano e lo Yen giapponese, si stanno indebolendo mentre la forza del dollaro USA aumenta. Il dollaro ha schiacciato altre valute da quando la Fed ha iniziato a tagliare aggressivamente i tassi a settembre. Notabilmente, la Fed ha anche tagliato i tassi a novembre, con gli economisti che prevedono ulteriori tagli fino a metà 2025.

Le valute locali coinvolte nei mercati obbligazionari emergenti stanno subendo la maggior parte della pressione. Il gestore del debito emergente Paul McNamara di GAM ha spiegato la pressione al ribasso che i dazi eserciteranno sulle valute dei mercati emergenti. McNamara ha insistito sull'impatto negativo che le ridotte 'rendite degli investitori in debito in termini di dollari' avrebbero sui mercati emergenti.

Detto ciò, più valute dei mercati emergenti sono scese del 4% rispetto al dollaro USA. Il Real brasiliano e il Peso messicano sono scesi di circa il 2%. D'altra parte, il Rand sudafricano è sceso di almeno il 4% rispetto al dollaro.

L'Euro ha recentemente raggiunto un minimo di due anni rispetto al dollaro in mezzo a tensioni politiche in Europa. Il 22 novembre, l'EUR è stato scambiato poco sopra 1,03 dollari rispetto al dollaro, il più basso da novembre 2022.

Trump vuole ancora un dollaro USA più debole

Durante l'ultimo mandato della presidenza di Trump, il presidente eletto ha insistito sulla necessità di un dollaro più debole per alimentare gli affari del paese con altri paesi. Nel 2019, Trump ha menzionato che un dollaro forte sarebbe stato ottimo per gli Stati Uniti; un dollaro molto forte avrebbe scoraggiato gli affari internazionali con il paese.

All'epoca, Trump aveva accusato la Cina e i paesi europei di svalutare le loro valute per competere con gli Stati Uniti. Secondo la sua opinione, il presidente entrante ha detto che il paese dovrebbe eguagliare le manipolazioni valutarie in cui altri paesi si sarebbero presumibilmente impegnati.

“Dovremmo EGUAGLIARE, o continuare a essere gli sciocchi che si siedono e guardano educatamente mentre altri paesi continuano a giocare le loro partite - come hanno fatto per molti anni!”

–Donald Trump, Presidente eletto degli Stati Uniti

Durante la sua campagna presidenziale quest'anno, il presidente eletto ha condiviso la sua missione di indebolire il dollaro. Tuttavia, un rapporto del Wall Street Journal ha delineato che Trump potrebbe non essere in grado di raggiungere un dollaro più debole. Più importante, il rapporto ha discusso di come l'attuale tendenza nei mercati statunitensi potrebbe ottenere l'effetto opposto.

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