Titolo originale: (Esplorando nuovamente Stacks: il più antico L2 di Bitcoin completa l'aggiornamento di Nakamoto, il DeFi di BTC sarà il prossimo punto di attenzione?)
Autore originale: Shenchao TechFlow
Quando Bitcoin ha superato i 90.000 dollari, ogni ecosistema del mercato delle criptovalute ha iniziato la propria festa.
La narrazione AI continua a essere calda, i Meme continuano a generare miti di ricchezza... Ma in questa festa, i progetti all'interno dell'ecosistema Bitcoin sembrano più come "estranei": i festeggiamenti sono per loro, io non ho nulla.
È evidente che l'effetto positivo dell'aumento di Bitcoin non si è eccessivamente riversato sui progetti del proprio ecosistema.
Anche confrontando con Ethereum, che è "il meno promettente", quest'ultimo è orgoglioso del suo settore DeFi, il cui TVL rappresenta quasi il 17% della capitalizzazione di mercato totale di Ethereum; mentre Bitcoin mantiene sostanzialmente il 50% della capitalizzazione di mercato totale, ma il suo totale TVL nell'ecosistema DeFi è inferiore all'1% dell'intero mercato (dati provenienti da un rapporto di CMC).
Tuttavia, il mercato delle criptovalute segue costantemente le regole di rotazione dell'attenzione e della narrazione.
Una grande discrepanza contiene anche opportunità di fase; dopo i segnali e i modi di staking, l'ecosistema BTC è caduto in un silenzio; di fronte a una grande discrepanza, ci sono anche possibilità di accensione in qualsiasi momento.
Alcuni progetti che hanno operato nell'ecosistema Bitcoin per anni potrebbero anche avere l'opportunità di emergere, spesso basta un catalizzatore.
Mentre vari Meme coin si alternano in "rally esplosivi", Stacks, uno dei primi soluzioni Layer2 per Bitcoin, ha scelto una strada silenziosa - concentrandosi sulla trasformazione tecnologica, e finalmente ha completato l'aggiornamento di Nakamoto di cui si parlava da tempo.
Non dimenticate che l'anno scorso STX aveva anche una qualità simile a quella dei Meme, con un prezzo che era aumentato di 10 volte.
Cosa porterà questo aggiornamento? Sarà un nuovo punto di partenza?
In questo contesto di alta speculazione, quanto spazio di immaginazione rimane per progetti come Stacks che si concentrano sull'innovazione tecnologica?
Esplorazione di un vecchio negozio, conosciamo di nuovo questo vecchio amico chiamato Stacks.
L'aggiornamento di Nakamoto non è solo una ricostruzione tecnologica
Il nucleo dell'aggiornamento di Nakamoto è una completa innovazione del meccanismo di consenso PoX di Stacks 2.0. Per comprendere il significato di questo aggiornamento, dobbiamo prima capire i limiti dell'attuale meccanismo PoX.
Nel meccanismo PoX attuale, la conferma dei blocchi di Stacks deve attendere che la rete Bitcoin generi un nuovo blocco. Sebbene questo meccanismo erediti la sicurezza di Bitcoin, ha anche portato a problemi di efficienza: anche le transazioni semplici richiedono di aspettare circa 10 minuti per il tempo di creazione di un blocco di Bitcoin. Ancora più importante, poiché la conferma dei blocchi di Stacks dipende dall'accumulo dei blocchi di Bitcoin, gli utenti devono spesso attendere più blocchi di Bitcoin (di solito 6 blocchi, circa 1 ora) per garantire la finalità delle transazioni.
L'analisi di Grayscale mostra in modo più intuitivo le possibili differenze di prestazioni prima e dopo l'aggiornamento:
(dati provenienti da: Rapporto Grayscale)
Il nuovo Nakamoto PoX, introducendo un meccanismo di "conferma rapida dei blocchi", ha risolto questo problema di prestazioni. Il sistema aggiornato consente di confermare le transazioni in anticipo attraverso il meccanismo di consenso interno della rete mentre si aspetta la conferma dei blocchi di Bitcoin. Questo consente alla maggior parte delle transazioni di essere confermate in pochi minuti, mantenendo comunque il legame con la sicurezza della rete Bitcoin.
In termini di architettura di sicurezza, l'aggiornamento ha portato miglioramenti sostanziali. Sebbene Stacks scrivesse il suo valore hash del blocco nelle transazioni di Bitcoin, questa eredità di sicurezza unidirezionale presenta rischi potenziali. Con la nuova architettura, i miner devono partecipare sia al mining di Bitcoin che alla verifica di Stacks, creando un meccanismo di verifica della sicurezza bilaterale. Questo non solo aumenta il costo degli attacchi, ma garantisce anche il comportamento onesto dei validatori attraverso incentivi economici.
Il miglioramento dell'interoperabilità si riflette nella ricostruzione dell'architettura di base. Prima di ciò, l'interazione tra Stacks e la rete Bitcoin richiedeva meccanismi di relay complessi, il che non solo aumentava la latenza, ma introduceva anche ulteriori ipotesi di fiducia. La nuova architettura adotta un meccanismo di verifica dello stato diretto, che consente ai nodi Stacks di leggere e verificare direttamente lo stato della rete Bitcoin, semplificando notevolmente la complessità delle operazioni cross-chain. Questo miglioramento ha gettato le basi per le future applicazioni innovative, in particolare per l'implementazione di sBTC.
Possiamo anche usare una tabella per comprendere rapidamente i dettagli e il possibile significato dell'aggiornamento di Nakamoto:
Allo stesso tempo, secondo l'analisi del rapporto di Grayscale, dopo l'aggiornamento di Nakamoto, il protocollo Stacks offrirà funzionalità uniche tra cui:
(i) Stablecoin garantite da Bitcoin,
(ii) Prestiti basati su Bitcoin (e ricompense native di Bitcoin),
(iii) Organizzazioni autonome decentralizzate basate su Bitcoin.
Similmente a come i fondamentali della finanza hanno spinto lo sviluppo dell'ecosistema DeFi di Ethereum nel 2017, dato il ruolo attualmente centrale di Bitcoin, il suo ecosistema potrebbe ora prosperare in modo altrettanto vigoroso.
sBTC, l'applicazione innovativa di Bitcoin su Stacks
Questo aggiornamento sembra promettente, ma quali cambiamenti sostanziali porterà all'ecosistema e ai prodotti?
Dal punto di vista di Stacks stesso, un nuovo prodotto che arriva con l'aggiornamento è sBTC.
Come protocollo di ancoraggio bilaterale decentralizzato per Bitcoin, il design di sBTC è molto semplice: rendere Bitcoin, questo "oro digitale", più flessibile e diventare un vero asset produttivo programmabile.
Quindi, sBTC menzionato nella tabella sopra, può essere compreso come un protocollo di imballaggio innovativo per Bitcoin, che consente a Bitcoin di operare in forma di smart contract sulla rete Stacks.
Un progetto infrastrutturale deve comunque avvicinarsi all'emissione di asset per ottenere maggiore attenzione e creare più modalità di gioco.
Questa visione non suona nuova. Ci sono già molti tentativi simili sul mercato, come wBTC, molto popolare su Ethereum, che ha raggiunto un valore di blocco di 50-150 miliardi di dollari anche in modalità di custodia centralizzata. Ma l'ambizione di sBTC è chiaramente più grande - vuole essere una soluzione decentralizzata che rispetti veramente lo spirito di Bitcoin.
Il meccanismo centrale di sBTC è in realtà molto intuitivo: quando un utente blocca BTC sulla mainnet di Bitcoin, la rete Stacks conia una quantità equivalente di sBTC, mantenendo rigorosamente una relazione di ancoraggio 1:1. Gli utenti possono utilizzare questi sBTC per partecipare all'interazione degli smart contract e, quando è necessario il riscatto, basta distruggere sBTC e la corrispondente quantità di BTC verrà automaticamente rilasciata.
Sembra semplice, ma la vera sfida tecnologica sta nel garantire la decentralizzazione e la sicurezza di questo processo, che è anche ciò che rende sBTC così unico.
Non ha gestori predefiniti, ma utilizza un gruppo dinamico di firmatari aperti per gestire l'intero sistema. Tutte le operazioni chiave avvengono sulla mainnet di Bitcoin, ereditando le caratteristiche di sicurezza di Bitcoin.
I firmatari ottengono ricompense in BTC attraverso il consenso di Stacks, e questo incentivo economico assicura che il sistema possa funzionare in modo continuo e stabile. Ancora più importante, sBTC implementa direttamente la funzione di oracle dei prezzi sulla mainnet di Bitcoin, senza dover dipendere da fonti di dati esterne.
Il momento è importante. L'emergere di sBTC nell'ecosistema Bitcoin arriva al momento giusto. Con il completamento dell'aggiornamento di Nakamoto, la base tecnologica è ora pronta.
E dal punto di vista del mercato, la quota del TVL del DeFi di Bitcoin è inferiore all'1%, creando un enorme contrasto con la sua capitalizzazione di mercato, e questa discrepanza implica un enorme spazio di sviluppo. Ciò che è ancora più incoraggiante è che vari importanti organizzazioni Bitcoin hanno già dichiarato il loro supporto al piano sBTC, mostrando il riconoscimento dell'industria per questa innovazione.
Riguardo a sBTC, è importante notare che non è una parte direttamente costitutiva dell'aggiornamento di Nakamoto, ma è una delle applicazioni importanti supportate da questo aggiornamento. L'aggiornamento di Nakamoto fornisce a sBTC le necessarie basi tecniche attraverso il miglioramento dell'interoperabilità e dell'architettura di sicurezza.
Secondo gli ultimi aggiornamenti dal blog di Stacks, l'aggiornamento di sBTC è previsto per inizio dicembre 2024. Attualmente, la comunità sta votando sulla proposta SIP-029, che ottimizzerà il meccanismo di emissione dei token di Stacks e preparerà la strada per il lancio di sBTC.
E se vuoi sapere di più su sBTC, la guida ufficiale può aiutarti a capire rapidamente le informazioni di base.
Nel contesto attuale in cui l'ecosistema Bitcoin "aumenta solo il valore delle monete senza espandere l'ecosistema", l'emergere di sBTC potrebbe essere un catalizzatore per cambiare questa situazione. Proprio come Ethereum ha spinto lo sviluppo dell'ecosistema DeFi nel 2017 attraverso i fondamenti della finanza, l'ecosistema Bitcoin potrebbe essere solo a un passo da un'opportunità simile.
Panoramica sull'ecosistema e sui dati
Indipendentemente dal fatto che sia prima o dopo l'aggiornamento, Stacks rimane un'infrastruttura, e i progressi nel suo sviluppo non possono prescindere dalla costruzione di progetti ecologici.
Dopo l'aggiornamento di Nakamoto, la liquidità dell'ecosistema BTC potrebbe essere liberata tramite sBTC, funzioni di smart contract di Bitcoin e miglioramenti della scalabilità, e vari progetti nell'ecosistema potrebbero beneficiarne.
Nell'ecosistema di Stacks ci sono oltre 60 DAPP, la maggior parte delle quali sono relative a DeFi e NFT. Tra queste, i protocolli DeFi hanno beneficiato maggiormente dell'aggiornamento, poiché attraverso l'aggiornamento di Nakamoto, gli utenti devono solo bloccare il proprio BTC per coniare sBTC su Stacks e utilizzare sBTC in DeFi, ad esempio per prestiti di stablecoin, prestiti, scambi di asset, ecc. Per i protocolli DeFi costruiti su Stacks, gli utenti possono guadagnare ricompense sui rendimenti in BTC.
Alcuni dei migliori protocolli DeFi attualmente sono i seguenti:
· Alex Labs: costruisce il sistema DeFi più completo basato su Bitcoin attraverso Stacks. Alex Labs estenderà prodotti come Lisa (staking liquido di Stacks), launchpad e bridge cross-chain all'ecosistema Runes;
· Arkadiko: adotta un modello CDP (collateralized debt position, simile a MakerDAO) che consente agli utenti di coniare stablecoin, generando così rendimenti in Bitcoin;
· StackingDAO: protocollo di staking liquido su Stacks, consente di mettere in staking Stacks per generare rendimenti aggiuntivi;
· Zest: protocollo di prestito on-chain;
· Bitflow Finance: DEX nell'ecosistema;
Secondo i dati di Signal 121, la maggior parte degli STX messi in staking è diretta verso StackingDAO, seguita da LISA e Stackswap.
Di conseguenza, gli indirizzi attivi nell'ecosistema Stacks sono principalmente all'interno dei protocolli DeFi mostrati nella figura sopra, e il volume di fondi dei vari progetti ecosistemici è direttamente correlato all'attività degli indirizzi, i protocolli con più fondi in staking tendono ad avere il maggior numero di indirizzi attivi.
Ma dal punto di vista del TVL totale e del numero di indirizzi, c'è effettivamente una notevole discrepanza tra DeFi su Stacks e su ETH; da un altro punto di vista, questo conferma anche l'idea espressa all'inizio dell'articolo: abbiamo spesso bisogno di un punto di accensione e di un catalizzatore per trasformare la discrepanza in spazio di crescita.
E questa discrepanza è chiaramente difficile da colmare con i Meme. È importante notare che ci sono anche alcuni progetti Meme su Stacks, ma le loro proprietà culturali, influenza, capitalizzazione di mercato e attività rimangono significativamente più basse rispetto ai Meme su Solana.
Pertanto, con la maturazione delle infrastrutture di Stacks, la possibilità di avere più modalità di creazione di asset nella recente ondata di BTC, come gli incisi, influenzerà direttamente l'attività dell'ecosistema di Stacks.
Tuttavia, il ponte è già stato costruito, e quale tipo di veicolo correrà sopra richiederà tempo per osservarlo.
Prospettive future: quando l'innovazione tecnologica incontra l'incentivo ecologico
Nell'ecosistema Bitcoin, spesso discutiamo di una questione: quale è il rapporto tra innovazione tecnologica e riconoscimento di mercato?
Avere tecnologia garantita significa che il mercato acquisterà sicuramente? La risposta è ovviamente no; spesso se il mercato accetta dipende dalla strategia operativa e dalla pianificazione del progetto.
L'aggiornamento tecnologico è solo la parte interna, mentre all'esterno c'è sBTC pronto a decollare; incoraggiare più persone a partecipare alla costruzione di sBTC da entrambe le parti della domanda e dell'offerta è il prossimo passo cruciale di Stacks.
Pertanto, il programma "Best & Brightest" (i migliori e i più brillanti) recentemente lanciato da Stacks è essenzialmente un'iniziativa di raccolta di progetti innovativi mirata all'ecosistema Bitcoin. In parole povere, si tratta di fornire supporto completo a coloro che desiderano costruire applicazioni innovative su Bitcoin - un po' come un "acceleratore di innovazione per l'ecosistema Bitcoin".
Questo programma inizierà a svilupparsi in modo graduale a partire dalla fine di novembre 2024, coprendo miner, portafogli, piattaforme di scambio e altri settori importanti nell'ecosistema Bitcoin. Si occupa sia dello spazio di crescita per sviluppatori individuali che fornisce finanziamenti adeguati per team maturi.
Per garantire che queste innovazioni siano sicure e affidabili, Stacks ha anche invitato i migliori team di sicurezza del settore a partecipare. Ad esempio, Immunefi (una piattaforma di sicurezza on-chain che protegge oltre 190 miliardi di dollari di asset e conta più di 45.000 ricercatori di sicurezza) organizzerà un evento speciale chiamato "Attackathon", in cui i white hat hacker testeranno e rinforzeranno in anticipo la sicurezza di questi progetti innovativi.
È interessante notare che il timing di avvio di questo programma è stato scelto in modo impeccabile. Proprio mentre il prezzo di Bitcoin raggiunge nuovi massimi e il mercato è in preda a una frenesia speculativa, Stacks ha scelto una strada che sembra lenta ma potrebbe essere più lungimirante: fornire maggiori possibilità all'intero ecosistema Bitcoin attraverso solide innovazioni tecnologiche e costruzioni ecologiche.
E dal punto di vista del supporto istituzionale, sBTC ha già ottenuto il supporto di oltre 20 noti istituti, tra cui BitGo, Blockdaemon, Figment, Copper, Asymmetric. Questo ampio sostegno istituzionale non è solo un riconoscimento della soluzione tecnologica, ma anche un voto di fiducia nello sviluppo futuro dell'intero ecosistema.
È molto probabile che vedremo una ondata di innovazioni basate su Bitcoin. Questo non riguarda solo l'espansione dell'ecosistema Bitcoin, ma potrebbe anche ridefinire la nostra comprensione delle "applicazioni Bitcoin".
Dopotutto, come ha detto Satoshi Nakamoto nel forum di Bitcoin: "Nei prossimi decenni, quando le ricompense per i blocchi diventeranno troppo basse, le commissioni di transazione diventeranno la principale compensazione per i nodi. Credo che tra 20 anni ci sarà un grande volume di transazioni oppure non ci sarà affatto volume di transazioni." E ora sembra che, attraverso piani di innovazione ecologica come questo, Bitcoin stia andando verso la prima direzione.
Tuttavia, l'innovazione tecnologica deve infine essere testata dal mercato. Nella situazione attuale in cui l'ecosistema Bitcoin "aumenta solo il valore delle monete senza espandere l'ecosistema", sarà riconosciuta questa scelta di Stacks dal mercato?
La risposta a questa domanda potrebbe essere svelata solo quando sBTC sarà ufficialmente lanciato e più applicazioni innovative basate su Stacks appariranno.
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