Tradotto da | Wu parla di blockchain
Nel recente podcast Alpha First, Arthur Hayes ha condiviso le sue audaci previsioni sul futuro del mercato delle criptovalute. Crede che, con l'ipotetico governo Trump, la politica monetaria espansiva degli Stati Uniti porterà a una svalutazione del dollaro, spingendo al contempo il prezzo di Bitcoin e di altri asset crittografici verso l'alto. Ha inoltre discusso di inflazione globale, politiche monetarie dei paesi sovrani e come Bitcoin e altre criptovalute come le monete meme beneficeranno di tali dinamiche. Ha sottolineato l'importanza per gli investitori di rimanere vigili durante i mercati toro per evitare di trascurare i rischi di mercato a causa della cupidigia. Inoltre, ha delineato le tendenze future del mercato e previsto che Bitcoin potrebbe raggiungere i 250.000 dollari entro il 2025.
Si prega di notare: i punti di vista degli ospiti non rappresentano quelli di Wu parla, e Wu parla non approva alcun prodotto o token; i lettori sono invitati a rispettare rigorosamente le leggi e i regolamenti locali.
Ascolta il podcast completo (YouTube):
https://www.youtube.com/watch?v=xONEXGRcBMU
Le politiche economiche di Trump porteranno a una svalutazione del dollaro e favoriranno Bitcoin
Sognatore：Sono passate solo poche settimane dalla fine delle elezioni e ci sono stati molti cambiamenti nei prezzi di mercato. Cosa possiamo aspettarci nei prossimi 12 mesi? Hai qualche visione da condividere con noi? Cosa dovremmo tenere d'occhio nel panorama delle previsioni sulle criptovalute?
Arthur：Dal mio punto di vista, le previsioni del mercato sono corrette. Prevedono che Trump e i nuovi membri del suo gabinetto stampino enormi quantità di denaro negli Stati Uniti. Uno dei loro programmi elettorali è attirare le industrie manifatturiere e le aziende industriali negli Stati Uniti tramite una politica di dollaro debole. Poi inietteranno enormi somme di denaro nel sistema economico statunitense attraverso il credito bancario per aumentare la liquidità e sostenere la produzione e aumentare i salari. Tutto ciò porterà all'inflazione.
I veri perdenti sono coloro che risparmiano in dollari o possiedono obbligazioni sovrane. Mentre coloro che possiedono asset a fornitura fissa, come Bitcoin, si comporteranno molto bene. Abbiamo già visto questa tendenza, giusto?
Quindi ho tracciato alcuni dati, confrontando l'ammontare totale del credito bancario statunitense con le performance di Bitcoin. Attualmente, Bitcoin è chiaramente in testa. Questo indica che se Trump dovesse essere eletto, il suo piano è già chiaro: indebolire il dollaro, stimolare il mercato attraverso il credito e riportare le persone al lavoro, ripristinando la capacità produttiva degli Stati Uniti. Penso che seguirà questo piano.
Bitcoin raggiungerà 1 milione di dollari?
Scott：Ho una domanda di follow-up su Trump. Hai fatto una previsione audace, dicendo che se Trump fosse eletto, Bitcoin raggiungerebbe 1 milione di dollari. Pensi ancora che tutto si svilupperà come previsto? Hai ancora fiducia?
Arthur：Sono molto fiducioso, ma non sono sicuro che si realizzerà nel breve periodo. In realtà, questa tendenza è iniziata quando Trump è stato eletto presidente nel 2016. All'epoca ha spinto per una guerra commerciale contro la Cina, e il partito Democratico e il governo Biden hanno continuato questa politica. Quindi ora, questa contrapposizione è profondamente radicata nella cultura politica americana.
Negli Stati Uniti, in passato, gran parte dell'industria manifatturiera e della capacità produttiva è stata trasferita in Cina e in Asia, paesi che hanno ottenuto vantaggi competitivi indebolendo le loro valute, danneggiando così i lavoratori americani. Pertanto, gli Stati Uniti devono riportare queste industrie nel paese. Per fare ciò, è necessario allocare trilioni di dollari in credito alle imprese affinché possano ottenere profitti negli Stati Uniti.
Biden ha approvato misure come il CHIPS Act, il piano di infrastrutture e il Green New Deal, tutte queste iniziative richiedono un notevole supporto finanziario. Questa tendenza continuerà.
Le politiche economiche globali guideranno l'aumento dell'inflazione e favoriranno gli asset crittografici
Sognatore：Le persone nel campo delle criptovalute tendono ad essere il gruppo più dirompente. Ci sono molte cose interessanti da discutere riguardo a Trump. Dal punto di vista nazionale, il tuo punto di vista ha senso e rende molte persone ottimiste. Ma se guardiamo a livello internazionale, come influenzeranno le elezioni la politica estera, le guerre e il commercio? Per l'Asia, alcune politiche potrebbero suscitare una certa paura. Queste politiche avranno un impatto negativo sull'economia o sulle criptovalute? O non dobbiamo preoccuparci troppo?
Arthur：Credo che, in essenza, ogni paese stia ora seguendo una politica di "priorità nazionale". Gli Stati Uniti hanno proposto "America First", mentre la Cina spera di riportare la prosperità nelle zone rurali o tra le persone a basso reddito attraverso il piano della "prosperità comune". Pertanto, il governo cinese ha represso la bolla immobiliare e ora sta nuovamente stimolando l'economia tramite politiche monetarie espansive.
Il Giappone sta vivendo un rientro di capitali, il che migliorerà la sua economia, ma avrà anche bisogno di più credito per prevenire il fallimento delle banche. L'Europa, invece, ha interrotto l'approvvigionamento di energia a basso costo dalla Russia e ha iniziato a importare energia costosa dagli Stati Uniti, portandosi in difficoltà. Ma hanno ancora bisogno di sostenere le operazioni delle imprese, quindi adotteranno anche politiche di stimolo.
Quindi ogni paese sta cercando di prendersi cura dei propri cittadini, il che significa ripristinare l'industria locale e aumentare la domanda di beni. E questa tendenza porterà a un aumento dell'inflazione a livello globale, ulteriormente comprimendo le prospettive di rendimento a lungo termine delle obbligazioni.
In un tale ambiente, le criptovalute si comporteranno bene. Anche se le politiche dei vari paesi sembrano diverse, in realtà stanno perseguendo lo stesso obiettivo, cioè soddisfare prioritariamente le esigenze dei cittadini. Questo richiede un aumento dell'allocazione del credito interno e un'espansione dell'offerta per supportare la produzione e creare posti di lavoro. Questa tendenza globale è estremamente favorevole per Bitcoin e altre criptovalute.
L'andamento di Bitcoin porterà altre criptovalute?
Sognatore：Sembra che ci sia un'ottima opportunità per le criptovalute, soprattutto per Bitcoin. Ma che dire delle altre criptovalute? Cosa pensi che subiranno l'influenza dell'andamento di Bitcoin? Sei un bitcoin maximalist, credendo che solo Bitcoin abbia prospettive, mentre gli altri non seguiranno? O credi che altri progetti come Ethereum abbiano opportunità? Ad esempio, NFT, monete meme e DeFi, queste tendenze sono state altalenanti. Anche queste beneficeranno dell'aumento del mercato? O ci si concentra principalmente sugli investitori istituzionali, credendo che solo Bitcoin attirerà fondi?
Arthur：In realtà non seguo molto i movimenti degli investitori istituzionali, perché si dice sempre che entreranno nel mercato, ma in ogni caso hanno la loro logica di investimento complessa e considerazioni di credito, ci sono motivi per comprare o non comprare. Dal punto di vista degli investitori al dettaglio, quando il prezzo di Bitcoin sale, il bene più importante per tutti è Bitcoin. Quando la mia ricchezza in Bitcoin aumenta, non voglio tornare alla valuta fiat, perché non ha senso, giusto? Non investirò solo in Bitcoin. Voglio investire in altre criptovalute che potrebbero aumentare più di Bitcoin.
Cosa può essere fatto? Ci concentreremo su monete meme, nuovi progetti Layer 1, progetti Layer 2, NFT e il settore dei giochi, ecc. Bitcoin guida il mercato e poi i fondi si sposteranno gradualmente verso altre categorie di asset. Perché, in fin dei conti, l'obiettivo è guadagnare più criptovalute, non tornare alla valuta fiat. Credo che alla fine la valuta fiat andrà a zero.
Scott：Sì, penso che tutti cercheranno di guadagnare rapidamente, e potrebbero persino diventare un po' dipendenti da questa crescita rapida. Dopotutto, è una delle categorie di asset che cresce più velocemente. Se guadagnano da Bitcoin, molte persone non torneranno alla valuta fiat, ma si sposteranno verso altre criptovalute che hanno ancora potenziale. Hai anche menzionato che le monete meme in questo ciclo hanno sorpreso tutti, proprio come le NFT nel ciclo precedente. Ho sentito dire che possiedi alcune monete meme, questa parte del mercato è interessante per te? Come si comportano le monete meme in questo ciclo, possono facilmente raggiungere una capitalizzazione di miliardi di dollari?
Arthur：È davvero interessante, mi piace molto. Questo fenomeno è affascinante e divertente, come quella moneta meme dello scoiattolo, che è passata da zero a 2 miliardi di dollari in circa nove giorni. Semplicemente perché il governo degli Stati Uniti ha giustiziato uno scoiattolo, è diventata una moneta meme da 2 miliardi di dollari, scambiata a livello globale. Questo fenomeno mostra come reagiamo rapidamente ai temi caldi nella cultura globale e lo rendiamo interessante attraverso le monete meme. Ora tutti conoscono questo scoiattolo giustiziato dal governo degli Stati Uniti o dallo stato di New York. E così è nata una moneta meme attorno a lui.
È sia interessante che riflette la realtà. Potrebbe anche esistere una sottocultura di insoddisfazione verso il governo, come le politiche inflazionistiche che adottano. Questo fenomeno ha anche reso le monete meme un mercato di attenzione a rapida diffusione.
L'ascesa rapida delle monete meme dimostra la capacità di reazione della cultura globale
Sognatore：Abbiamo anche alcune monete meme simili a "blue chip", come quelle monete meme legate agli eventi attuali che hai menzionato prima. Penso che queste monete meme avranno alti e bassi, ma abbiamo anche alcune monete meme che si sono stabilizzate, come Dogecoin. Alcuni dicono che salirà a 1 dollaro, cosa ne pensi?
Arthur：Penso che sia possibile. È interessante, soprattutto quando si tratta di dipartimenti governativi o di nuovi ruoli come "Elon", che confermano alcune cose, che diventano un meme classico in sé. Spero di averne comprato un po', perché questi meme sono davvero fantastici e divertenti. Elon è un creatore di meme straordinario, forse uno dei migliori creatori di meme di sempre. Anche se ho qualche dubbio sul suo modello di business, nel campo dell'arte dei meme è senza dubbio un genio. Quindi, Dogecoin potrebbe davvero raggiungere 1 dollaro.
Tuttavia, penso che quando le persone iniziano a rendersi conto di quanto grande sia il divario tra la propaganda del governo e i risultati reali, ci sarà una sensazione di "cadere dal piedistallo". Le persone potrebbero riconsiderare il significato di queste monete meme e il messaggio che trasmettono. Questo cambiamento sarà molto interessante.
Consigli per i nuovi arrivati: mantenere la razionalità e realizzare i profitti durante il mercato toro
Sognatore：Ora ci sono molte tecnologie che rendono più facile lanciare nuovi progetti di blockchain Layer 1 o monete meme. Penso che vedremo più creatività affluire in questo campo, insieme a più tendenze di specializzazione. Inoltre, come hai menzionato, l'inerzia portata dalle elezioni è molto forte. Se guardiamo al passato, come l'emergere di DeFi e NFT, così come altre tendenze che sono state molto discusse, l'eccitazione di allora era simile. Quindi, quali insegnamenti o storie di avvertimento vale la pena condividere? Soprattutto per coloro che stanno vivendo un mercato toro per la prima volta, cosa consiglieresti di tenere a mente durante questo processo? Come evitare di ripetere gli errori in questo "mondo bello e crudele"?
Arthur：Prima di tutto, nessuno può guadagnare per sempre dal mercato. Tutti sanno che è facile guadagnare rapidamente in un mercato toro, ma la chiave è come mantenere quei guadagni. Ad esempio, la moneta meme che possiedi ora potrebbe non esistere più in uno o due mesi. La sua capitalizzazione di mercato potrebbe crollare da 200 milioni di dollari a 5 milioni di dollari, un cambiamento così drastico. Non puoi prevedere queste cose.
Alcuni dati statistici mostrano che solo circa lo 0,01% delle monete meme ha una capitalizzazione di mercato superiore a 500 milioni di dollari, e la maggior parte dei trader alla fine perde denaro. Molti vedono guadagni enormi sulla carta, tuttavia, continuano a mantenere l'atteggiamento "posso guadagnare di più", il che porta a perdere la ricchezza che già possiedono.
Quindi, se hai guadagnato un po' di soldi che cambiano la tua vita, allora prendine una parte e realizza i profitti. Il mercato avrà sempre altre opportunità di tornare. Forse puoi prendere una pausa e rivalutare il mercato. È molto importante mantenere la razionalità.
Esistono rischi o catalizzatori potenziali nel mercato?
Scott：In questa situazione, è facile per le persone vivere un giro di montagne russe di volatilità di mercato. Come hai menzionato, alcuni asset potrebbero scomparire in uno o due mesi. Alcune persone hanno effettivamente guadagnato denaro che cambia la vita in pochi giorni, come la moneta meme Peanut. Ma anche le monete con una capitalizzazione di mercato di 2 miliardi di dollari potrebbero crollare rapidamente. Pertanto, hai ragione, dovresti realizzare i profitti al momento giusto, sia per le monete meme che per Bitcoin, è necessario ridurre gradualmente le posizioni. Come hai detto, realizza i profitti, non perderai denaro.
Sognatore：Ci sono eventi "cigno nero" o catalizzatori potenziali che potrebbero disturbare il mercato? Se guardiamo indietro agli ultimi anni, come il crollo di FTX o altri eventi imprevisti, ci sono tendenze o entità a cui dovremmo prestare attenzione? Sotto un nuovo governo Trump, il mercato ha già eliminato queste incertezze e si è semplificato per facilitare lo sviluppo?
Arthur：Penso che molte siano già state eliminate. Molte persone hanno subito enormi perdite negli eventi FTX, Genesis, Three Arrows e Luna. Quindi, ora forse Bitcoin è già salito a 100.000 dollari (potrebbe essere questo il prezzo quando pubblicherete questa intervista). Ma a lungo termine, quando i fondi tradizionali vedranno l'aumento del prezzo delle criptovalute, vorranno partecipare, ad esempio tramite investimenti di venture capital.
Molte società di venture capital hanno raccolto enormi somme di denaro, simile al ciclo precedente, devono trovare grandi aziende o progetti importanti in cui investire. Nella fase iniziale del mercato, questi fondi sono solitamente ben allocati e hanno un buon utilizzo. Ma man mano che il mercato toro avanza, il denaro potrebbe fluire verso alcuni "settori caldi", poiché gli investitori devono investire per ottenere rendimenti. In questa situazione, potremmo vedere alcuni modelli di business costruiti sull'ipotesi di un aumento continuo dei prezzi, che porta a un accumulo di rischi e, infine, a uno squilibrio del mercato.
Attualmente non so quale settore specifico si verificherà, ma non siamo ancora arrivati alla fase di "surriscaldamento". Soprattutto quando il capitale finanziario tradizionale entra in gioco, ci possono essere eccessi di investimento in alcuni settori, ed è qui che gli investitori devono prestare attenzione per evitare il "rimescolamento" quando i prezzi di mercato si discostano dalla realtà.
Sognatore：Sì, mentre ti ascoltavo, pensavo che quando le persone fanno molti scambi di successo, tendono a annoiarsi e desiderano vivere di nuovo quella sensazione di guadagno rapido. Attualmente ci sono molti protocolli Layer 2 di Bitcoin che hanno annunciato piani di rendimento, ma da dove provengono questi rendimenti? Non vogliamo ripetere gli errori del passato, promettendo alti rendimenti senza una base reale. Altri potrebbero cercare più tendenze per ottenere grandi guadagni, aumentando così i rischi. Quindi, per coloro che hanno vissuto l'ultimo mercato toro, spero che possano imparare la lezione, e per i nuovi arrivati, spero possano imparare dall'esperienza degli altri.
Conversazioni informali sullo sci
Questa intervista è stata fantastica. Ti ringraziamo molto per il tuo tempo. Stasera c'è un evento IFC - una competizione di credito, non so se tu e gli altri avrete tempo per partecipare. È un evento globale e speriamo davvero di avere l'opportunità di invitarti a partecipare in futuro. Sono sicuro che ti piacerà questo tipo di eventi, con le figure influenti del settore delle criptovalute. Ora passo il microfono a Scott per concludere questa intervista.
Scott：Sì, ti ringraziamo davvero per il tuo tempo e per esserti seduto con noi a rispondere a queste domande. Se potessimo vederti all'IFC, sarebbe fantastico. Ultima domanda leggera: quando non sei impegnato con le criptovalute, cosa fai? Quali sono i tuoi hobby? Come ti rilassi o ti distacchi da queste cose? Sei un appassionato di gastronomia? Ti piace cercare nuovi ristoranti? O ci sono altri modi che ti mantengono motivato?
Arthur：Adoro sciare. Quindi ogni anno passo da tre a quattro mesi in montagna, immerso nella neve. Durante la stagione sciistica, scio per otto ore al giorno. Oltre a fare esercizio e godere delle attività all'aperto, non faccio quasi nient'altro. Questo mi rende molto felice.
Scott：Qual è la tua località di sci preferita?
Arthur：Niseko in Giappone. La loro neve polverosa è fantastica, secca e leggera. Ogni anno, tra gennaio e febbraio, nevica, ed è semplicemente sorprendente.
Scott：Quindi ti stai preparando ora? Ti stai adattando?
Arthur：Sì, mi sto preparando per lo sci. Tuttavia, l'unico svantaggio delle stazioni sciistiche giapponesi è che le pendenze non sono abbastanza ripide, non ci sono quelle piste di neve molto drammatiche.
Sognatore：Le stazioni sciistiche di Salt Lake City avranno un effetto lago. Vivo a Singapore, ma prima vivevo negli Stati Uniti e andavo spesso a sciare, ma sono uno snowboarder.
Scott：Anch'io! Anche se scio ancora, preferisco lo snowboard. Ci sono posti adatti per lo snowboard.
Sognatore：Sì, ci sono posti che sono molto adatti. Non ti imbatterai neanche in snowboarder che "calpestano" la tua traccia sulle piste.
Scott：È fantastico! Non ho sciato da qualche anno, ma è un hobby che desidero riprendere. Vengo dal nord-est degli Stati Uniti, sono cresciuto nel New Jersey e a New York, quindi posso facilmente andare a sciare in Vermont. Tuttavia, negli ultimi dieci anni ho vissuto a Houston e andare a sciare non è più così comodo, non è più una questione di preparare l'attrezzatura e guidare per alcune ore per arrivarci.
Scott：Spero che tu ti diverta nel prossimo periodo. Vorrei davvero andare in Giappone per provare il divertimento dello sci, non avevo mai pensato che ci fossero condizioni di sci così fantastiche. Devo assolutamente andare a provarlo.
Previsioni sui prezzi di Bitcoin per la fine dell'anno e per il 2025
Scott：Posso chiedere una domanda specifica? Quanto pensi che sarà il prezzo di Bitcoin entro la fine di quest'anno e a quest'ora l'anno prossimo?
Arthur：Credo che Bitcoin raggiungerà 100.000 dollari entro la fine di quest'anno e potrebbe raggiungere 250.000 dollari entro la fine del 2025.
Scott：Hai sentito? Questa è la previsione rilasciata per la prima volta da Alpha First: il prezzo di Bitcoin raggiungerà i 100.000 dollari entro la fine dell'anno e potrebbe arrivare a 250.000 dollari un anno dopo. Forse avremo l'opportunità di partecipare nuovamente a DevCon e ad altri eventi l'anno prossimo per verificare questa previsione. Spero che allora non siano solo 250.000 dollari, ma di più.
