1. Prezzo

In generale, durante un mercato toro, il mercato globale cresce di oltre il 200%, mentre il Bitcoin aumenta di 2-3 volte.

Quando il Bitcoin è in consolidamento per lungo tempo e gli altcoin sono aumentati di circa la stessa quantità, devi stare particolarmente attento, poiché il mercato ha già superato e esaurito gravemente il valore futuro. Devi imparare a fermarti quando è appropriato.

2. Volume di transazioni on-chain

Durante un mercato toro, il volume delle transazioni on-chain tende ad aumentare notevolmente, con frequenti flussi di capitale, ma vale la pena notare che quando i prezzi raggiungono nuovi massimi e il volume delle transazioni on-chain inizia a diminuire, è un importante segnale di picco.

Ad esempio, nella fase finale del mercato toro del 2021, sebbene il volume delle transazioni on-chain sia aumentato temporaneamente, successivamente è diminuito progressivamente, indicando che la volontà di ingresso dei capitali nel mercato sta iniziando a diminuire.

3. Dati di leva e prestiti

Nel mercato DeFi, i dati di leva e prestiti sono indicatori importanti per valutare il sentiment di mercato:

Aumento della domanda di prestiti: gli investitori prendono in prestito stablecoin per acquistare massicciamente asset principali, mostrando un sentiment di mercato rialzista.

Rischio di liquidazione elevato: se il prezzo di liquidazione della maggior parte dei fondi in prestito si avvicina al prezzo di mercato, significa che gli investitori sono eccessivamente ottimisti e il rischio di leva aumenta.

Di solito, un rapporto di leva troppo alto può portare a liquidazioni a catena in caso di lievi fluttuazioni di mercato, diventando l'inizio del crollo del mercato toro.

4. Numero di nuovi portafogli

Nella fase finale del mercato toro, il numero di nuovi portafogli aumenterà in modo significativo, con molti principianti che entreranno, specialmente quando gli investitori al dettaglio aprono un gran numero di indirizzi di portafoglio, è necessario fare particolare attenzione.

Per esempio, nel picco del mercato toro del 2021, gli utenti attivi di MetaMask hanno superato i 10 milioni, mentre successivamente il mercato è rapidamente diventato ribassista.

5. Politiche di regolamentazione

Il mercato delle criptovalute è un mercato sensibile alle politiche e le dinamiche di regolamentazione spesso determinano la direzione del mercato.

Nel 2017, la Cina ha vietato le ICO e nel 2021 ha chiuso i minatori, queste politiche hanno direttamente portato alla fine del mercato toro. Fai attenzione ai cambiamenti nelle politiche globali, come le mosse della SEC degli Stati Uniti o le politiche cinesi contro il riciclaggio di denaro.

6. Direzione dei fondi istituzionali

Il flusso di fondi istituzionali è un importante indicatore di direzione del mercato toro, come le posizioni in BTC di Grayscale e il flusso netto di fondi degli ETF. Se i fondi istituzionali iniziano a ridurre le posizioni in asset principali o a spostarsi in altri settori, significa che il mercato è già entrato nella fase finale del toro.

Alla fine del mercato, la velocità di afflusso di capitali rallenta, e può addirittura trasformarsi in deflusso, ovvero vendite nette, il che significa che il mercato sta per finire. Questo è un importante indicatore di riferimento.

7. Capitalizzazione di mercato e valutazione

In un mercato toro, la capitalizzazione e la valutazione di molti token possono allontanarsi dai fondamentali.

Ad esempio, nel 2021, la capitalizzazione di DOGE è stata tra le prime cinque, mentre alcune valutazioni di progetti NFT hanno raggiunto centinaia di milioni di dollari. Se fenomeni di bolla simili si ripresentano, significa che il mercato è già surriscaldato e potrebbe correggersi in qualsiasi momento.

8. Capitalizzazione di mercato totale rispetto all'economia globale

Il mercato delle criptovalute può essere misurato anche con l'"indicatore di Buffett". Quando la capitalizzazione di mercato totale del mercato delle criptovalute supera una certa soglia rispetto al PIL globale (come il 15%), significa che la valutazione di mercato è troppo alta.

Ad esempio, nel 2021, la capitalizzazione di mercato totale ha superato i 30 trilioni di dollari, mentre il PIL globale era di circa 85 trilioni di dollari, corrispondente a circa il 3,5% del totale; questa rapida espansione è un segnale di rischio.

9. Opinione dei media

Quando i media mainstream iniziano a pubblicizzare in modo eccessivo "il mercato toro non ha un tetto" e "Bitcoin arriverà a un milione di dollari", devi essere cauto. L'eccessivo entusiasmo dei media è spesso un segno di un sentiment di mercato surriscaldato e un importante segnale di picco.

10. Forti correzioni o oscillazioni

In un mercato toro, il prezzo dei token continua a salire, ma se si verifica un crollo improvviso in un giorno o una lunga fase di consolidamento, potrebbe essere un segnale di uscita dei capitali.

Ad esempio, alla fine del mercato toro del 2017 e del 2021, Bitcoin ha subito numerose correzioni significative, seguito dall'arrivo di un mercato ribassista.

11. Discussioni tra le persone intorno a te

Quando i tuoi amici, colleghi e persino i familiari che non hanno mai avuto a che fare con le criptovalute iniziano a parlare di acquistare Bitcoin o altcoin, fai attenzione. L'ingresso massiccio degli investitori al dettaglio è spesso un segno che la fase finale del mercato toro si sta avvicinando.

Nel 2017 e nel 2021, questo fenomeno era molto evidente; alla fine, a raccogliere i pezzi sono stati questi investitori principianti "ritardatari".