🧿 Il rapporto sul mercato CEX 2023 del team Nazar valuta i principali cambiamenti nelle quote di mercato di vari scambi centralizzati (CEX) nell'ultimo anno. Questo rapporto cattura i dati di diversi importanti scambi dal 17 ottobre 2022 al 17 ottobre 2023.
🔢 In evidenza
Ecco le tendenze emergenti nel panorama CEX nell’ultimo anno:
1. Il vantaggio di Binance si riduce. Binance detiene ancora la prima posizione tra gli scambi centralizzati, con i suoi indicatori di dati chiave che rappresentano circa il 50% o più dell'intero mercato. Tuttavia, la sua posizione dominante si è indebolita nell’ultimo anno, soprattutto negli ultimi tre mesi, con una continua diminuzione del volume degli scambi e di altri indicatori stimati complessivamente inferiori di circa il 10%.
2. OKX emerge come solido n. 2. Tra gli altri exchange, OKX è cresciuto costantemente e si è assicurato la sua posizione come secondo exchange più grande per il trading spot e derivato. Bybit, Bitget e MEXC seguono da vicino come secondo livello di exchange. Huobi, che è gradualmente rimasto indietro, forma il terzo livello insieme a Kucoin, Gate e altri.
3. Gli exchange più piccoli danno una concorrenza spot più agguerrita. Per quanto riguarda lo spot trading, Binance affronta sfide non solo da parte dei concorrenti tradizionali come OKX e Coinbase, ma anche da Upbit, che ha guadagnato una quota di mercato di quasi il 15% negli ultimi tre mesi grazie al mercato sudcoreano relativamente prospero. Inoltre, exchange come Bybit, Bitget e MEXC hanno sottratto una parte del volume di trading attraverso le loro strategie di quotazione attive.
4. Binance è in testa nel trading di derivati mentre le rivalità si intensificano. Per quanto riguarda il trading di derivati, l'impatto su Binance non è attualmente evidente (50% -> 45%), ma i suoi principali concorrenti hanno gradualmente aumentato le loro quote di mercato nel corso dell'ultimo anno.
Anche altri indicatori di dati sono in linea con le tendenze del volume di trading menzionate sopra. Sebbene Binance detenga ancora almeno la metà della quota di mercato, la sua percentuale è costantemente diminuita nell'ultimo anno, mentre le quote degli exchange di secondo livello e dei nuovi sfidanti come Upbit stanno aumentando.
Volume di mercato
Binance rappresenta ancora oltre la metà (51,2%) dei volumi di trading di criptovalute tra i CEX. OKX, Bybit, Bitget e MEXC costituiscono il secondo livello di exchange con una quota di mercato importante. Si prega di notare che abbiamo escluso Coinbase, Upbit e altri importanti exchange da alcuni grafici che discutono il trading di derivati, a causa della mancanza di prodotti derivati da parte di questi exchange.
Nell'ottobre 2022, Binance deteneva una quota di mercato dominante del 54,6%, ma questa percentuale è diminuita costantemente nel corso dell'anno successivo e si è attestata intorno al 45% dopo luglio 2023. Nonostante fosse ancora in testa, Binance ha visto ridursi il suo divario rispetto ai principali concorrenti, come OKX e altri exchange di secondo livello.
OKX ha seguito da vicino Binance e si è classificato al secondo posto tra tutti gli exchange, rappresentando il 16,1% del volume di trading totale nell'ultima settimana (settimana del 17 ottobre 2023), rispetto al 10,5% di un anno fa. Bybit, Bitget, MEXC e altri exchange hanno seguito da vicino e hanno mantenuto sani trend di crescita nell'ultimo anno.
Negoziazione spot
Il volume di trading spot di Binance è relativamente più grande, ma non in modo significativo, al 52,5% della quota di mercato totale. L'exchange sudcoreano Upbit e la piattaforma globale Coinbase si classificano rispettivamente al secondo e al terzo posto, mostrando i loro vantaggi nel trading spot. OKX e MEXC completano l'elenco degli exchange spot con una quota di mercato superiore al 5%, mentre il resto degli exchange ottiene il 3,2% o meno.
Il volume di trading spot di Binance ha visto un calo significativo nell'ultimo anno, forse a causa della sua strategia di quotazione. La maggior parte delle monete più popolari ha subito un calo subito dopo essere state quotate su Binance. Un anno fa, il volume di trading spot di Binance rappresentava il 62% all'inizio del periodo coperto dal rapporto, ma nell'ultimo mese è sceso a circa il 40%.
La performance di Upbit nel campo dello spot trading è notevole, con i suoi dati costantemente superiori al 10% nel mese scorso. Durante l'ultima settimana inclusa in questo report, Upbit ha raggiunto il 15,3%, un aumento significativo rispetto alla sua quota del 5% dell'anno scorso.
La quota di mercato di Coinbase è rimasta relativamente stabile durante tutto l'anno, oscillando tra il 5% e il 7%. Nel frattempo, Bybit ha visto la sua quota di volume spot crescere dal range del 2%-4% dell'anno scorso al range del 6%-7,5% nelle ultime settimane.
Per la maggior parte del 2023, gli altri exchange hanno generalmente mantenuto quote di mercato inferiori al 5%, ad eccezione di OKX e Huobi. La quota di mercato settimanale di OKX oscilla dal 5% al 7% durante la maggior parte delle settimane, mentre Huobi ha avuto un periodo di 12 settimane durante il terzo trimestre del 2023, quando ha catturato tra il 6% e il 10% della quota di mercato.
Negoziazione di derivati
La quota di volume di trading di Binance in derivati (50,9%) è leggermente inferiore alla quota di volume complessiva, ma la differenza non è significativa. I principali exchange OKX, Bybit, Bitget e MEXC formano il secondo livello di exchange di derivati, appena sotto Binance con una quota di mercato combinata del 42,3%.
La quota di mercato dei derivati di Binance è stata relativamente stabile, attestandosi intorno al 50% nell'ultimo anno, ma è recentemente scesa a circa il 45%. Nel frattempo, la quota di trading di derivati di OKX è aumentata costantemente nell'ultimo anno, passando dal 10% dell'anno scorso a circa il 15% attuale.
I player di secondo livello nel trading di derivati sono OKX, Bybit, Bitget e MEXC. Sono anche i player di secondo livello in termini di volume di trading totale, il che indica che il trading di derivati domina il volume di trading complessivo.
Dati on-chain (valori delle attività, indirizzi di deposito)
I primi cinque exchange nella tabella del valore degli asset CEX** riportata di seguito (Binance, Coinbase, Bitfinex, OKX, Kraken) rappresentano oltre l'80% del totale dei fondi di scambio del mercato e gli exchange affermati presentano alcuni vantaggi in tal senso.
C'è una bassa correlazione tra la quantità di fondi dell'exchange e la sua classifica del volume di trading. Bitfinex, Coinbase e Kraken sono tutti entrati nella top five in termini di fondi, ma le loro classifiche complessive del volume di trading non sono elevate. I fattori che spiegano questo includono la relazione unica di Bitfinex con Tether, così come la mancanza di trading di derivati su Coinbase e Kraken.
Binance domina ancora altri exchange per quanto riguarda i valori degli asset, ma la sua quota di mercato è diminuita di circa il 5% nell'ultimo anno (50%->45%). La quota persa potrebbe essere stata presa da OKX e Coinbase, due dei principali concorrenti di Binance, poiché entrambi gli exchange hanno visto un aumento della loro quota di fondi nell'ultimo anno.
Il numero di indirizzi di deposito di un exchange può riflettere indirettamente il numero di utenti sull'exchange, ma le statistiche degli indirizzi di deposito sono limitate dalle diverse regole di deposito e prelievo di ogni exchange e dai limiti di generazione degli indirizzi di deposito. Inoltre, anche l'apertura del portafoglio dell'exchange influisce sull'accuratezza e la validità dei dati, quindi il grafico seguente dovrebbe essere preso solo come riferimento.
Binance e Coinbase hanno un numero quasi uguale di indirizzi di deposito, per un totale di oltre il 60% dell'intero mercato CEX. Ciò è correlato al periodo di tempo in cui questi due exchange sono stati importanti nel mercato.
Ora rivolgiamo la nostra attenzione agli indirizzi di deposito attivi sui CEX. Coinbase ha un gran numero di indirizzi di deposito, ma il suo conteggio di indirizzi attivi è relativamente basso, il che indica che molti indirizzi di deposito storici non vengono più utilizzati.
Nel frattempo, OKX e Binance hanno livelli di attività simili in termini di indirizzi di deposito, il che suggerisce che i due exchange potrebbero avere un numero relativamente simile di utenti attivi.
Nel frattempo, il numero mensile di nuovi indirizzi di deposito aggiunti per Binance e Coinbase continua a diminuire, riflettendo in una certa misura la relativa debolezza dei due exchange nell'acquisizione di nuovi clienti, dovuta alle rispettive dimensioni.
Dal 2023 OKX ha registrato un rapido aumento del numero di nuovi indirizzi di deposito aggiunti, probabilmente dovuto alla sua funzionalità di generazione di più indirizzi di deposito per ciascun conto.
Sito web e dati social
Sebbene i dati sul traffico del sito web e sui follower dei social media abbiano poca o nessuna correlazione con le effettive prestazioni di uno scambio, il team di 0xScope ha incluso questi punti dati come riferimento per le tendenze correlate. Si prega di notare che i numeri del traffico del sito web si basano su stime approssimative da più fonti, mentre i dati dei social media sono ragionevolmente suscettibili di manipolazione, come i follower dei bot e altre tattiche.
Ciononostante, i trend del traffico sul sito web di Binance indicano un lento e costante declino negli ultimi sei mesi, con altri exchange che hanno registrato piccoli guadagni in tal senso.
Grosso modo, a giudicare dalla percentuale di follower su Twitter, Binance è ancora in una tendenza al ribasso, sebbene il suo numero di follower sia ancora in aumento. La quota di follower di Binance rispetto al resto del settore CEX è scesa dal 45% a circa il 40%. Nel frattempo, OKX è cresciuta rapidamente nell'ultimo anno, con il numero di follower su Twitter quasi triplicato.
