Ethereum (ETH) e Solana (SOL) sono due potenze nell'industria blockchain, ciascuna rappresentante approcci diversi alla scalabilità, decentralizzazione e coinvolgimento degli utenti. L'afflusso recente di nuovi utenti a Solana tramite meme coin ha visto Ethereum assumere un ruolo secondario nella mente degli utenti.
Tuttavia, Ethereum è sempre stata la blockchain per gli sviluppatori blockchain, grazie alla miriade di risorse disponibili. Questa accesa battaglia per il dominio tra queste due blockchain ha stimolato una maggiore crescita per l'ecosistema crittografico più ampio. Quale di queste catene sarà la catena altcoin leader in questo ciclo rialzista?
Contesto Storico
Lanciato nel 2015 da Vitalik Buterin, Ethereum ha pionierato i contratti smart, affermandosi come la spina dorsale della finanza decentralizzata (defi) e dei token non fungibili (NFT). Inizialmente una rete proof-of-work (PoW), Ethereum è passato alla proof-of-stake (PoS) nel settembre 2022 con l'aggiornamento Ethereum 2.0. Questo passaggio ha ridotto il suo consumo energetico di oltre il 99% e migliorato la scalabilità, sebbene la sua capacità di transazione rimanga limitata a circa 30 transazioni al secondo (TPS) senza soluzioni di scalabilità Layer 2 come Arbitrum e Optimism.
Al contrario, Solana è emersa nel 2020, portando una blockchain ad alte prestazioni progettata per velocità ed efficienza dei costi. Utilizzando un nuovo meccanismo di consenso chiamato Proof of History (PoH), Solana raggiunge una capacità di elaborazione fino a 65.000 TPS con commissioni di transazione quasi zero, rispetto alla dipendenza di Ethereum da costose commissioni di gas. Tuttavia, la centralizzazione di Solana è stata criticata, poiché i suoi oltre 1.000 validatori sono significativamente inferiori ai 1.000.000 di validatori attivi di Ethereum, riflettendo una potenziale vulnerabilità al controllo della rete.
Metriche Attuali e Prospettive dell'Ecosistema
Con un valore totale bloccato (TVL) di $64,6 miliardi, Ethereum guida il dominio nel defi. Vanta oltre 400 sviluppatori attivi mensili e un ampio ecosistema di applicazioni decentralizzate (dapps), inclusi colossi come Uniswap. Ethereum ospita anche protocolli di alto livello come Lido, Aave e Eigen Layer. Questi tre da soli rappresentano un TVL di oltre $63 miliardi, riflettendo il dominio di Ethereum nelle soluzioni di staking e prestiti. La sua adozione Layer 2 migliora l'usabilità alleggerendo la congestione.
Transazioni e Commissioni ETH.
Sebbene più giovane, l'ecosistema di Solana ha un TVL di $8,9 miliardi, supportato da una serie di dapps e oltre 1 milione di wallet attivi. Applicazioni popolari come Jito, Raydium e Orca prosperano grazie alle transazioni ad alta velocità di Solana e alle basse commissioni, rendendolo particolarmente attraente per scambi decentralizzati (DEX), aggregatori di rendimento e progetti NFT.
Le transazioni di Solana costano tra $0.002 e $0.05 a seconda della complessità della transazione e della congestione della rete, mentre le commissioni di gas di Ethereum possono salire a quasi $50 durante la congestione massima. Le soluzioni Layer 2 come Arbitrum e Optimism hanno ridotto i costi ma rimangono una complessità aggiuntiva per gli utenti di Ethereum.
Il 22 novembre, Ethereum ha registrato un volume giornaliero di transazioni di 1,27 milioni di transazioni, generando $7,36 milioni in commissioni. Solana, d'altra parte, ha gestito 53,58 milioni di transazioni con commissioni totali pari a $13,86 milioni.
Transazioni e Commissioni di Solana
Analisi Prezzi
Nonostante la corsa di bitcoin verso $100.000, ethereum non ha ancora vissuto un rapido aumento di prezzo. Tra il 5 novembre e il 22 novembre, ETH ha registrato un aumento del 40% passando da $2.375 a $3.445 con una capitalizzazione di mercato di $407,18 miliardi.
Solana, d'altra parte, ha continuato a crescere nello stesso periodo, registrando guadagni superiori al 70% con un aumento da $154 a un massimo storico di $265. La sua capitalizzazione di mercato di $123,32 miliardi è circa il 30% della capitalizzazione di mercato di ETH.
L'analisi del timeframe giornaliero e settimanale di ETH e SOL mostra opportunità di crescita del 3x per ETH e del 5-7x per SOL, basate sull'attuale ciclo rialzista, afflusso di nuovi progetti e indicatori di momentum come l'indice di forza relativa (RSI) e la convergenza/divergenza della media mobile (MACD).
Grafico Prezzi ETH vs SOL
Valutazioni e Proiezioni
La diversità e la sicurezza dell'ecosistema di Ethereum lo rendono ideale per gli investitori istituzionali in cerca di stabilità e decentralizzazione. L'introduzione di fondi negoziati in borsa (ETF) ha visto significativi afflussi di capitale in Ethereum, con un valore attuale degli attivi netti di $9,77 miliardi, secondo i dati di Sosovalue.
La velocità e l'affordabilità superiori di Solana la rendono la blockchain perfetta per l'inserimento di utenti quotidiani con scambi decentralizzati ad alta frequenza, specialmente per meme coin e applicazioni di gioco incentrate sugli utenti. L'approvazione potenziale degli ETF di Solana sarà interessante da osservare, poiché gli investitori istituzionali cercheranno di ottenere una fetta della torta di Solana.
Entrambe le blockchain non sono prive delle loro sfide. Ethereum continua a lottare pesantemente con alte commissioni e throughput limitato senza soluzioni di scalabilità, mentre Solana affronta critiche per la centralizzazione e occasionali interruzioni della rete, a causa della sua dipendenza da un numero limitato di validatori.
Sia Ethereum che Solana hanno vantaggi unici che si rivolgono a pubblici diversi. La reputazione consolidata di Ethereum e l'attività degli sviluppatori lo rendono la pietra angolare per l'innovazione Web3, mentre la superiorità tecnica di Solana in termini di alta velocità di elaborazione, basse commissioni di transazione e bassa latenza lo rendono ideale per applicazioni in tempo reale come giochi e servizi finanziari.
Se il mercato rialzista premia l'agilità e la velocità di adozione, Solana potrebbe superare Ethereum in questo ciclo, con Solana in grado di catturare un maggiore interesse speculativo e degli investitori al dettaglio. A lungo termine, la stabilità e la decentralizzazione di Ethereum probabilmente consolideranno la sua posizione come ecosistema per applicazioni di livello istituzionale.
In conclusione, Ethereum rimane la scelta sicura per sviluppatori e investitori a lungo termine, mentre il focus di Solana sulla scalabilità e l'efficienza dei costi la posiziona come un concorrente formidabile, particolarmente nelle applicazioni in rapida crescita e incentrate sugli utenti. Questo rende Solana un contendente di spicco nell'attuale rally di mercato.
