TLDR
Le azioni di MicroStrategy sono scese del 16,2% nonostante il Bitcoin raggiungesse nuovi massimi vicino ai 100.000 dollari
L'azienda ha completato un'offerta di note senior convertibili da 3 miliardi di dollari con un tasso d'interesse dello 0%
MicroStrategy pianifica di raccogliere 42 miliardi di dollari in 3 anni per acquisti di Bitcoin
Attualmente detiene 331.200 Bitcoin del valore di oltre 32,7 miliardi di dollari
Il volume di scambio delle azioni ha superato quello di grandi aziende come Nvidia e Tesla
MicroStrategy, l'azienda di business intelligence nota per le sue immense partecipazioni in Bitcoin, ha subito un notevole calo delle azioni del 16,2% giovedì 21 novembre 2024, anche se il Bitcoin ha raggiunto nuovi massimi vicino ai 100.000 dollari.
L'azienda ha contemporaneamente annunciato il completamento di un'offerta di note convertibili da 3 miliardi di dollari, segnando un ulteriore passo nella sua ambiziosa strategia di acquisizione di criptovalute.
Il calo delle azioni è avvenuto dopo aver raggiunto record storici all'inizio della settimana, con la capitalizzazione di mercato dell'azienda che ha brevemente superato i 100 milioni di dollari.
Questa valutazione rappresentava più di tre volte il valore delle partecipazioni in Bitcoin di MicroStrategy, che attualmente ammontano a 331.200 BTC, valutati a circa 32,7 miliardi di dollari ai prezzi attuali.
Le nuove note senior convertibili annunciate, in scadenza a dicembre 2029, portano un tasso di interesse dello 0% e vengono fornite con un premio del 55%, fissando un prezzo di esercizio implicito di circa $672 per le azioni ordinarie di classe A dell'azienda.
Queste note danno ai detentori la priorità rispetto agli azionisti ordinari in caso di fallimento o liquidazione, ma non pagano interessi regolari.
$MSTR ha completato un'offerta di note convertibili da 3 miliardi di dollari con un coupon dello 0% e un premio del 55%, con un prezzo di esercizio implicito di ~$672. https://t.co/GzO0br0Xfh
— Michael Saylor
(@saylor) 21 novembre 2024
Il volume di scambio delle azioni di MicroStrategy ha raggiunto livelli straordinari, superando quello di giganti tecnologici consolidati come Nvidia e Tesla. L'azienda è diventata la seconda azione più scambiata nei mercati statunitensi il 20 novembre, contribuendo a un volume di trading record di 70 miliardi di dollari da quello che gli osservatori di mercato definiscono il “Complesso Industriale Bitcoin.”
La raccolta di 3 miliardi di dollari fa parte del più ampio piano “21/21” di MicroStrategy, che mira a raccogliere 42 miliardi di dollari nei prossimi tre anni – suddivisi equamente tra capitale e titoli a reddito fisso. Con il prezzo attuale del Bitcoin, l'ultima offerta di 3 miliardi di dollari potrebbe potenzialmente aggiungere circa 30.600 Bitcoin alle partecipazioni dell'azienda.
Nonostante il calo di giovedì, le performance azionarie di MicroStrategy nel 2024 rimangono straordinarie, mostrando un aumento del 480% dall'inizio dell'anno. Tuttavia, alcuni analisti di mercato hanno iniziato a mettere in discussione le metriche di valutazione dell'azienda.
Andrew Left di Citron Research, precedentemente ottimista sulle azioni, ha annunciato una copertura shortando le azioni di MicroStrategy mantenendo una visione positiva sul Bitcoin stesso. Left ha osservato che la valutazione di MicroStrategy si era “completamente scollegata dai fondamentali del bitcoin.”
Come è invecchiato questo? Quasi 4 anni fa, Citron è stato il primo a dire ai lettori che MicroStrategy era il modo migliore per investire in Bitcoin, fissando un obiettivo di 700 dollari.
Avanzando fino ad oggi: $MSTR è schizzato a oltre $5.000 (aggiustato). Complimenti a Michael Saylor per...
— Citron Research (@CitronResearch) 21 novembre 2024
L'analista tecnico Bracco ha identificato quello che ha definito un “short parabolico da manuale” nelle azioni di MicroStrategy, indicando tre giorni consecutivi di guadagni percentuali a due cifre e importanti gap di prezzo notturni come segnali di avvertimento.
La colonna Heard on the Street del Wall Street Journal ha messo in evidenza il ciclo di feedback che ha aumentato le azioni: le valutazioni in aumento consentono raccolte di capitali favorevoli, portando a ulteriori acquisti di Bitcoin, che a sua volta guida un ulteriore apprezzamento delle azioni.
La struttura dell'offerta di note convertibili di MicroStrategy significa che i detentori di obbligazioni non riceveranno pagamenti regolari di interessi. Invece, le note vengono vendute a un prezzo scontato e maturano al valore nominale se non convertite prima della data di scadenza di dicembre 2029.
Le azioni dell'azienda hanno visto una certa ripresa nel trading after-hours, salendo del 5,3% dopo il calo della sessione regolare. Questo movimento è avvenuto mentre il Bitcoin continuava a scambiare vicino ai suoi massimi storici, oscillando intorno ai 98.423 dollari.
I dati di mercato mostrano che MicroStrategy mantiene la sua posizione come l'azienda pubblica con il maggior numero di partecipazioni in Bitcoin. L'ultima raccolta di capitale potrebbe potenzialmente aumentare ulteriormente questo vantaggio, a seconda di come l'azienda impiega i fondi appena raccolti.
L'offerta di 3 miliardi di dollari ha subito diversi aggiustamenti prima della conclusione, partendo da un annuncio iniziale di 1,75 miliardi di dollari il 18 novembre, che è stato poi aumentato a 2,6 miliardi di dollari il 20 novembre, prima di raggiungere il suo valore finale di 3 miliardi di dollari.
La sessione di trading di giovedì ha visto il prezzo delle azioni di MicroStrategy scendere dal suo picco di $536,7 per chiudere a $397,28, rappresentando un calo di oltre il 25% dal punto più alto della giornata.
Il contesto del mercato delle criptovalute rimane forte, con il Bitcoin che scambia a solo l'1,5% dal traguardo dei 100.000 dollari, secondo i dati di CoinGecko. Questa forza di mercato più ampia contrasta con le performance azionarie di MicroStrategy giovedì.
Il post MicroStrategy Completes $3B Note Offering Amid Stock Decline è apparso per primo su Blockonomi.
