La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha compiuto un passo significativo verso l'integrazione degli asset tokenizzati nella finanza mainstream.
Giovedì, il suo Comitato Consultivo sui Mercati Globali ha approvato raccomandazioni per consentire l'uso di asset di fondi monetari tokenizzati, inclusi quelli di aziende come BlackRock e Franklin Templeton, come collaterale nel trading di derivati tradizionali. Sebbene non sia ancora applicabile, questo passo evidenzia il crescente interesse nell'utilizzare la tecnologia dei libri mastri distribuiti (DLT) per modernizzare i mercati finanziari.
Sebbene le raccomandazioni attendano la revisione da parte dell'intera commissione CFTC, l'approvazione segnala un cambiamento verso una maggiore accettazione degli asset tokenizzati. La tempistica per una decisione finale rimane incerta, ma le raccomandazioni del comitato spesso esercitano un'influenza considerevole grazie alla loro base tecnica.
Asset Tokenizzati: Un mercato in crescita
Il potenziale degli asset tokenizzati nei mercati finanziari è immenso. La tokenizzazione consente alle aziende di utilizzare rappresentazioni digitali delle partecipazioni tradizionali come collaterale, riducendo i costi e migliorando l'efficienza. Un rapporto di McKinsey stima che la domanda di asset tokenizzati, escluse le stablecoin, potrebbe raggiungere i 2 trilioni di dollari entro il 2030.
I principali attori hanno già iniziato a esplorare questo spazio. I broker prime crypto come Hidden Road e FalconX accettano il token BUIDL di BlackRock come collaterale per i derivati crypto. Nel frattempo, Franklin Templeton ha consentito agli investitori istituzionali di trasferire token legati ai fondi sulla blockchain Stellar e ha introdotto meccanismi per convertire gli stablecoin USDC in dollari per gli acquisti di fondi. Queste iniziative sottolineano il ruolo crescente della tokenizzazione nel migliorare la liquidità e la gestione del capitale.
Le Prove di Tokenizzazione di Wall Street
La tokenizzazione è stata nell'orizzonte di Wall Street per anni, con istituzioni che conducono progetti pilota per esplorarne il potenziale. State Street ha testato la tecnologia blockchain per automatizzare i calcoli delle margini e la concessione di collaterale nelle transazioni di cambio. Citigroup, Wellington Management e WisdomTree hanno lavorato alla tokenizzazione degli investimenti nel mercato privato. Allo stesso modo, JPMorgan ha sviluppato un'applicazione che consente agli investitori di utilizzare gli asset tokenizzati in modo più efficace come collaterale.
Tuttavia, l'assenza di chiarezza normativa ha rallentato l'adozione diffusa di queste iniziative. Sebbene questi esperimenti evidenzino il potenziale della tokenizzazione, scalarli è stato difficile senza un chiaro quadro legale. L'ultimo passo della CFTC potrebbe fornire la base normativa per avanzare in questi sforzi.
Leader del settore che supportano la spinta
Il sottocomitato della CFTC dietro queste raccomandazioni include importanti attori del settore come Citadel, BlackRock e Bloomberg LP. Secondo Caroline Butler, co-presidente del sottocomitato, la gestione del collaterale rimane uno dei casi d'uso più promettenti per la tokenizzazione. Ha osservato che questo sviluppo potrebbe segnare un momento decisivo nell'integrazione degli asset tokenizzati nei sistemi finanziari tradizionali. Se le linee guida della CFTC vengono adottate, potrebbero aprire la strada affinché il collaterale tokenizzato svolga un ruolo centrale nel panorama economico globale. Per ora, l'industria attende i prossimi passi della commissione.
Il post CFTC Supporta l'Utilizzo di Asset Tokenizzati come Collaterale nel Trading di Derivati è apparso per la prima volta su Coinfea.