撰文：Matti，Zee Prime Capital 编译：Yangz，Techub News 译者按：不管是经历了几轮周期的老手还是初进圈子的新人，在面对特朗普胜选后几乎时时刻刻都在冒着热点或是「暴富机会」的 Web3 行业时，想必多少都有点茫然。一会儿是各种因马斯克、V 神等大佬带火的新的动物系 Memecoin，一会儿又是各种 AI 代理造就的千倍神话。当然，还有各种接踵而至的利好信息，如每日不断流入美国比特币现货 ETF 的资金；以 MicroStrategy 为首的各大上市公司持续或开始打造自己「比特币战略储备」；以及如特朗普团队考虑设立白宫首个加密货币政策相关职位等积极向好的监管信号。所有这些无不散发着牛市的气息，而比特币也正朝着 10 万 USDT 大关进发。但是，牛市的表象之下是什么？Zee Prime Capital 的 Matti 指出了当前行业的「暗流」，即「最具娱乐性的结果最有可能发生」，而「机会主义是加密货币中最强异教。」以下是全文编译。如果你在 2022 年离开了加密货币行业，或者，你并没有真的离开，而是被各种表面叙事所吸引，炒作 Memecoin 并追逐可能带来的世代财富，偶尔读一些行业文章。那么，你应该会想知道表象之下到底发生了什么。或者说，你错过了什么？在这个时代，有两种现象似乎笼罩着世界。
La lama di Musk: il risultato più divertente è il più probabile (nota: il principio della lama di Occam sostiene che, nella risoluzione dei problemi, si dovrebbe dare priorità alle spiegazioni o soluzioni più semplici e dirette)
Ciò che era divertente è diventato serio, e ciò che era serio è diventato divertente
Primo punto è molto evidente. A guardare gli standard del 2016, far gestire a Musk un dipartimento americano chiamato 'DOGE' (Ministero dell'Efficienza Governativa) era semplicemente una cosa inimmaginabile. Ma ora, otto anni dopo, nulla è impossibile.
Per quanto riguarda il secondo punto, in realtà è un riflesso del primo. Le elezioni americane sono diventate la vera stagione finale di un reality show chiamato (America). La politica è diventata intrattenimento, le vittime della guerra vengono trasmesse in diretta, le trame dei film vengono usate per comunicare un'agenda, e i post sui social media possono essere denunciati.
Uno dei piccoli sintomi di 'ciò che era serio è diventato intrattenimento' è il denaro. Più precisamente, è il Memecoin. Li chiamano valute magiche di rete, Funnymoney, è la lotteria meme in tempo reale.
Non tutti possono diventare meme e trarne profitto, ma tutti possono avvicinarsi a questo obiettivo spingendo i Memecoin.
显然，主权国家将大规模建立比特币储备（继萨尔瓦多和不丹等一批创新者之后），不会像德国那样在 8 月匆忙抛售，另民众不解。回过头来看，人们显然也不应该指望一个决定继续关闭核能发电厂，同时与其前最大能源供应国进行代理人战争的国家会做出经济上理性的决定。
Nel frattempo, Michael Saylor sta cercando di eliminare tutte le cause della bolla, cercando di far sì che Wall Street superi gli stati sovrani in questa competizione.
Tuttavia, queste sono notizie in stile (Financial Times), i lettori non si interessano realmente. Cosa sta ribollendo sotto la superficie? Cosa si è accumulato nel tempo e ha smosso le ruote del mercato rialzista?
Se non sai chi è l'utente - sei tu l'utente
Per gli addetti ai lavori, le criptovalute sono diventate uno stile di vita. Riconoscerlo è spaventoso, ma è un dato di fatto. Questo stile di vita è la somma del consumo di beni di alta qualità di vari marchi di criptovalute, è uno stile di vita che implica ripetuti trasferimenti di fondi, perdite, ma continuare a sperare di 'andare in pensione gloriosamente' senza sforzo. Se usiamo le parole di Mable (potrebbe non essere così diretto), è:
Questa è una vita in cui solo 'il presente' e 'adesso' sono i più importanti, perché l'influenza di chiunque o di qualsiasi cosa si riflette quasi in tempo reale in ciò che stiamo vivendo. Il concetto di risultato finale è quasi obsoleto, perché il mondo è davvero diventato un gioco infinito.
Con il ciclo che passa da 'stagione' a 'settimana', lo sviluppo del settore delle criptovalute sta accelerando sempre di più. La cosiddetta 'stagione dei clone' è ora diventata 'settimana dei clone'. Le narrazioni ruotano più velocemente che mai, e ci sono più fattori di disturbo tra cui scegliere.
Il settore delle criptovalute è realmente entrato nel mondo del protopismo di Kevin Kelly, 'oggi i problemi sono causati dai successi tecnologici di ieri, e le soluzioni tecnologiche ai problemi di oggi causeranno i problemi di domani'.
Le criptovalute sono in uno stato di sviluppo infinito. I miglioramenti che una volta erano graduali non sono stati visibili per lungo tempo, ma ora basta un piccolo impulso, poca liquidità e aspettative di inclinazione politica per trasformare questo volume in un frenesia finanziaria.
Tutto nel mondo delle criptovalute è rappresentato dalla moneta. È moneta, è la super finanziarizzazione dell'attenzione. E ogni persona è un utente, anche se non ne è consapevole.
Vivere nel protopismo, vivere in uno stato di sviluppo, non ti rendi nemmeno conto di vivere in esso, perché sei costretto a fare aggiornamenti ogni giorno. Anche se non pensi di essere un principiante, ogni giorno sei un principiante. 'L'impulso allo sviluppo della tecnologia ci porta a inseguire le ultime tecnologie, e le ultime tecnologie svaniscono sempre alla prossima aggiornamento, quindi la soddisfazione continua a scivolare via dalle nostre mani.'
Nel 2017, le transazioni on-chain attraverso il libro degli ordini (un saluto a Ethredelta) erano un'esperienza negativa, gli AMM erano considerati inefficienti. Nel 2018, il problema era che nessuno voleva i token. E nel 2020, il mercato si è reso conto che poteva scambiare token su Uniswap senza permesso per fare soldi, guadagnando ricompense mentre forniva liquidità. Le criptovalute sono entrate in uno stato di sviluppo infinito.
La tendenza è positiva, ma è meglio dare direttamente il 'ticker'
Quello che so è che ogni volta è diverso, ma non del tutto. La differenza sta nel fatto che le sfumature di ogni mania superano l'immaginazione e le aspettative della maggior parte delle persone. Non possiamo prevedere dove ci porterà, specialmente considerando che ci sono così tante ecologie e applicazioni che si sviluppano in tutte le direzioni.
Il mio pronostico più ottimista è che la velocità del cambiamento aumenterà, alcune onde torneranno e l'indipendenza dei percorsi diventerà la risorsa più preziosa per navigare in un ambiente del genere. Le cosiddette ecologie L1 o L2 diventeranno meno importanti, poiché la tendenza si trasformerà in applicazioni/casi d'uso dominanti.
Tra tutti gli attuali casi d'uso, sono più interessato ai temi 'agente' e 'DeSci', perché si integrano con l'industria esistente di DeFi e Memecoins. La sinergia potrebbe portare a un'esplosione cambriana di nuovi casi d'uso, anche se alcuni casi d'uso sono piuttosto superficiali, ma spero ancora che altri possano portare a veri cambiamenti.
Se il valore può fluire liberamente tra DeFi, DeSci e agenti, possiamo veramente produrre 'progressi negli investimenti' e incapsularlo in vari meme. In questo modo, si auto rinforzerà e amplierà il mercato delle criptovalute verso luoghi imprevedibili.
Abbiamo bisogno delle criptovalute per promuovere un gioco positivo creando nuovi mercati. E questo potrebbe essere il motivo per cui le grandi aziende del settore stanno esplorando questi temi, in quanto possono generare rapidamente impatti reali. Nessuno dovrebbe attualmente pensare che i Memecoins diventeranno asset del mondo reale.
È importante notare che, come ogni mania, la domanda per idee geniali genererà un flusso costante di contraffazioni, gimmick e truffe.
Il cosiddetto culto non è realmente un culto
I fattori scatenanti dell'innovazione potrebbero apparire solo retrospettivamente, proprio come nel protopismo, dove il progresso incrementale diventa chiaro in breve tempo. Ciò che segue è che la verifica può rendere ciechi, e la fame può portare al potere, il potere infine svilupperà arroganza.
Il Bitcoin era una volta la droga d'ingresso nel settore delle criptovalute, ma ora non lo è più. Almeno per gli investitori al dettaglio, non lo è più. I Memecoin, come mercato dell'attenzione monetizzata, stanno diventando il punto di accesso per i nuovi utenti. Ma sono solo un trading di momentum e non hanno alcuna lungimiranza. Sono il valore d'urto sostituito dal nuovo valore d'urto. Nessuna intuizione può prevedere questo. Sono rapidi come qualsiasi post sui social media. Sono una nuova forma di media, ridefinendo i social media.
Di recente, le persone hanno anche realizzato che è possibile collegare i Memecoin a una visione e dare loro un ruolo reale. GOAT e The Terminal Of Truth sono il primo esempio che collega i Memecoin al ruolo degli agenti AI. Dopo ci sono stati Luna (AI agent, non Terra Luna) ed Eliza, anche se il loro modo di esprimersi è piuttosto generico, è sufficiente a dimostrare che esiste uno spazio di design in cui si può sperimentare.
Qualche giorno fa, ho scoperto un Memecoin legato a un agente AI, che può controllare robot a livello globale, inclusi robot di guida e robot di streaming (nota: Frodobots è una delle nostre società in portafoglio, e possediamo SAM). Se le persone continueranno a iterare a questo ritmo, il gioco rimarrà interessante. Tutto ciò può solo dimostrare che ora siamo nell'era d'oro dell'intrattenimento delle criptovalute. (Meme) coin è il mezzo con cui le persone consumano.
Tuttavia, per ora, il termine 'agente' è solo una decorazione superficiale generica, fondamentalmente è solo un 'tutore' automatizzato. Tuttavia, offre ancora novità e amplia l'immaginazione. Oltre al cosiddetto impegno 'culto', costringe anche le persone a innovare in qualche misura.
Le parole 'credenti' o 'culto' vengono usate con leggerezza, ma voglio dire che nel settore delle criptovalute esiste un solo culto, ed è la fede in 'solo in rialzo' (Up only). È strano, perché è una religione che massimizza le scelte economiche razionali mentre si prendono decisioni finanziarie irrazionali. E il vero culto non si definisce mai come tale.
Quindi, indipendentemente dal fatto che tu sia stato nel settore negli ultimi anni, potresti aver trascurato un punto, ovvero che le criptovalute stanno realmente diventando un bene di consumo. Creano un nuovo mezzo che consente alle persone di consumare nell'era dell'economia della dopamina frammentata dall'attenzione, il cui valore è in qualche misura effimero.
Tutto questo arriva cavalcando i venti favorevoli dell'economia e della politica, e il risultato più interessante è bidirezionale. La ricchezza può svanire in un attimo, e le maggiori opportunità esistono sempre in risultati asimmetrici. Ciò che oggi sembra più promettente ieri non era visto come un'opportunità, e la minaccia più grande può facilmente essere trascurata.
L'opportunismo è il culto più forte nelle criptovalute.
