21 nov 2024

6°Trade

Mara Holdings, un'azienda di mining di criptovalute e tecnologia blockchain, ha raccolto con successo 1 miliardo di dollari tramite l'emissione di note senior convertibili senza cedola che scadranno il 1° marzo 2030. L'azienda prevede di allocare la maggior parte di questi fondi all'acquisto di Bitcoin (BTC), segnalando la sua fiducia a lungo termine nel valore e nel potenziale della criptovaluta.

Dettagli dell'Emissione

Le note, emesse a investitori istituzionali ai sensi della Regola 144A della Securities Act del 1933, presentano un prezzo di conversione significativamente superiore al valore attuale delle azioni di Mara. Questa struttura riflette l'ottimismo dell'azienda riguardo alla sua futura valutazione. A partire dal 2028, le note saranno riscattabili in condizioni favorevoli, aggiungendo flessibilità sia per gli investitori che per Mara.

Allocazione dei Fondi

Mara Holdings ha delineato un piano strategico per utilizzare i proventi:

  • Rimborso del Debito: Circa 199 milioni di dollari (20% dei fondi totali) saranno destinati a soddisfare le obbligazioni di debito imminenti, incluso il riacquisto di 212 milioni di dollari delle sue note convertibili in scadenza nel 2026.

  • Acquisti di Bitcoin: Una parte sostanziale dei proventi rimanenti sarà destinata all'acquisto di Bitcoin aggiuntivo, posizionando l'azienda per beneficiare dell'apprezzamento anticipato del prezzo della criptovaluta.

  • Crescita Strategica: Il resto dei fondi sosterrà investimenti strategici, espansione operativa e capitale circolante, consentendo a Mara di mantenere il suo vantaggio competitivo nel settore blockchain in rapida evoluzione.

Seguendo l'Esempio di MicroStrategy

La strategia di Mara rispecchia l'approccio adottato da MicroStrategy, che ha emesso note convertibili per finanziare acquisizioni di Bitcoin su larga scala. Le vendite totali di note di MicroStrategy hanno raggiunto 2,6 miliardi di dollari, con i suoi acquisti di BTC a rafforzare la fiducia nel potenziale della criptovaluta di superare i 100.000 dollari di valore.

Ottimismo per la Crescita del Mining di Bitcoin

Fred Thiel, presidente e CEO di Mara, ha espresso ottimismo riguardo al futuro del mining di Bitcoin durante la Bitcoin 2024 Conference a Nashville. Ha osservato che un'amministrazione Trump potrebbe creare condizioni favorevoli per l'industria, contrapposto alla sua incertezza riguardo alle politiche energetiche sotto la leadership di Harris.

L'ottimismo di Thiel si allinea con le recenti mosse di Mara per allocare risorse significative verso acquisizioni di Bitcoin, riflettendo il focus strategico dell'azienda sulle prospettive a lungo termine della criptovaluta.

Risultati del Q3 e Reazione del Mercato

Nonostante questa fiducia, Mara ha affrontato sfide dopo il rilascio dei suoi risultati del terzo trimestre il 12 novembre, riportando una perdita di 0,34 dollari per azione - leggermente superiore alle aspettative degli analisti. Questo ha portato a un calo del 9,1% nel trading after-hours.

L'azienda ha riportato un aumento del fatturato del 34,5% su base annua a 131,6 milioni di dollari, anche se è rimasta al di sotto dei 148,1 milioni di dollari previsti dagli analisti.

Performance di Mercato

Le azioni di Mara hanno mostrato una notevole volatilità nelle ultime settimane. L'11 novembre, sono aumentate del 30%, trainate dal Bitcoin che si avvicinava a 90.000 dollari, contribuendo a un aumento del 10% del prezzo delle azioni dell'azienda dall'inizio dell'anno.

Il prezzo di conversione iniziale delle nuove note convertibili di 25,91 dollari per azione, che rappresenta un premio del 42,5% rispetto al prezzo medio di mercato prima dell'offerta, sottolinea la fiducia degli investitori nella traiettoria di crescita di Mara.

Guardando Avanti

L'emissione di note da 1 miliardo di dollari da parte di Mara Holdings consolida il suo impegno verso Bitcoin e la tecnologia blockchain come pietre angolari della sua strategia di crescita. Sebbene l'azienda affronti sfide, tra cui carenze nei guadagni, il suo focus su investimenti strategici e acquisizioni di Bitcoin la posiziona per capitalizzare sulla traiettoria ascendente della criptovaluta e sull'evoluzione del mercato più ampio.