Fonte originale: E2M Research

Il contenuto di questo articolo è stato organizzato da E2M Research ogni venerdì nello spazio (congetture e confutazioni).

(Congetture e confutazioni) Questo libro ha portato molti benefici ai relatori di E2M Research; speriamo che la lettura non sia solo limitata alla lettura, ma che possiamo applicare le buone idee nella pratica e nei nostri stessi casi di investimento.

Come crediamo: ci sono molte cose nel mondo che non sono semplicemente bianche o nere; esistono molte 'idee terze' che ci incoraggiano a cercare continuamente migliori spiegazioni, incoraggiando tutti a osare congetture audaci e a confutare attivamente con attenzione e a mettere in pratica.

Recentemente, il mercato ha avuto un buon andamento; come mantenere buoni asset a lungo termine? Come investire pesantemente dopo aver venduto? Vale la pena discuterne di nuovo, e gli ospiti condividono anche le loro esperienze nel settore per discutere.

Audio completo: https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/673b43ef43dc3a43879d5cb8

Selezione dei punti chiave

· Shen Yu Twitter @bitfish1

Le dimensioni di un buon asset sono basate su valutazioni a lungo termine in base alla comprensione attuale; se la curva di sviluppo e le tendenze di crescita future e i punti critici soddisfano già le condizioni attuali, verranno collocati nel paniere dei buoni asset per un confronto con altri asset.

La questione centrale è: dopo aver scoperto buoni asset, come mantenerli a lungo termine?

Tenere, qui è necessario sottolineare che il punto centrale non è a livello razionale, ma più a livello psicologico, quindi è fondamentale stabilire alcune modalità e regole mentre si è ancora razionali, per garantire che si possa mantenere una certa razionalità anche in uno stato di fomo.

Come costruire questa architettura?

Qui non si può non menzionare il 'metodo di gestione delle posizioni', che richiede di suddividere il pool di asset in quattro piscine:

Il primo è il portafoglio freddo, utilizzato principalmente per accumulare criptovalute, creando vari ostacoli che rendono difficile l'accesso, mettendo all'interno gli asset core, mantenendo circa il 60% o più degli asset.

Il secondo è il portafoglio caldo; il cosiddetto sistema del portafoglio caldo è principalmente utilizzato per gestire gli asset e fornire flussi di cassa in modo relativamente sicuro e stabile, permettendoci di mantenere una mentalità relativamente stabile anche in situazioni estremamente pessimistiche; di solito si mantiene circa il 20% ~ 30%.

Il terzo è il portafoglio caldo, utilizzato principalmente per spese, sperimentando con asset speculativi, provando esperienze di prodotto e fornendo esperienza per giudicare se nel futuro sarà un buon asset, mantenendo una percentuale di asset anche inferiore. Se questo portafoglio aumenta di dimensioni a causa della speculazione, deve subito essere trasferito a un portafoglio caldo o corrispondente portafoglio freddo.

L'ultimo è il portafoglio fiat, dove c'è un piccolo principio noto come il principio del 4%: il 4% delle dimensioni degli asset nel portafoglio fiat è equivalente alla spesa annuale. Supponendo che i portafogli precedenti subiscano un imprevisto, gli interessi sui depositi fissi o sui titoli di stato generati dal portafoglio fiat possono coprire le spese quotidiane; questo può essere considerato un risparmio per la vita e un'asset di isolamento.

· Zhen Dong Twitter @zhendong2020

Se attualmente possiedi asset Crypto o Tesla, hai bisogno di comprendere meglio modelli come l'evoluzione dei sistemi complessi, la crescita non lineare e la diffusione dell'innovazione. Poiché nell'era di Internet di oggi, la velocità, l'efficienza e il costo della diffusione delle informazioni o della conoscenza sono aumentati esponenzialmente rispetto a decenni fa.

Per comprendere un buon asset è prima necessario avere una certa base di conoscenza. Un motivo importante che impedisce a molte persone di possedere buoni asset è che la maggior parte delle persone ha una comprensione errata del possesso a lungo termine, oppure il maggiore nemico del possesso a lungo termine di buoni asset è la passione per il trading a breve termine; molte persone tendono a confondere il possesso a lungo termine con il trading a breve termine.

Cosa dice Popper su ciò che è più importante? La cosa più importante è avere più razionalità e umiltà.

Come analizzare quali siano buoni asset? È necessario fare decisioni di investimento positive e buone in modo continuo, decisioni che hanno un effetto di interesse composto a lungo termine, piuttosto che fare sforzi inutili ripetendo operazioni banali. L'umiltà implica riconoscere che potrebbero esserci errori; una volta che ci si rende conto di aver sbagliato, è importante correggere e adattare continuamente.

· Odyssey Twitter @OdysseysEth

Mantenere buoni asset a lungo termine ha due punti chiave: uno è la comprensione, l'altro è il lungo periodo. La comprensione si divide in due tipi: una è la comprensione razionale, l'altra è la comprensione emotiva. Come si costruisce questa comprensione? Gli elementi costruiti durante l'acquisto influenzeranno contemporaneamente la percezione e l'emozione durante la vendita. Come costruire durante l'acquisto? Questo è il problema di come comprendere un buon asset.

Il processo di costruzione della comprensione avrà diversi punti; quando si vende, essi influenzeranno sicuramente tutte le decisioni.

Il primo punto è che non si chiede mai di quegli asset iniziali, poiché non sono mai stati venduti al punto critico; se non si capisce fin dall'inizio, è naturale non toccarli e non venderli successivamente. Se si è entrati quando si era già superato il punto critico, quando si torna a guardarli, ci si concentrerà di più e la comprensione sarà molto più profonda.

Il secondo punto è pensare e verificare in modo multidimensionale il monopolio. Se si acquista a causa del monopolio, le ragioni per vendere saranno solo la scomparsa del monopolio o l'emergere di un monopolista migliore. Questa simmetria può essere completamente costruita; comprendere il processo di monopolio ci arricchisce nella comprensione delle esigenze degli utenti e del mercato potenziale globale, e questo processo porterà a una grande costruzione razionale ed emotiva.

Un buon asset da mantenere a lungo termine avrà due aspetti:

Un aspetto è guadagnare denaro all'interno della conoscenza. Se si è chiaro fin dall'inizio sul piano di prodotto a lungo termine e si raggiunge quel piano, si dovrebbe vendere? Non necessariamente; alcune persone possono effettivamente guadagnare questa parte di denaro, ma quelle meno fortunate potrebbero non guadagnare denaro al di fuori della loro comprensione.

D'altra parte, il denaro è spesso non lineare, supera la comprensione iniziale di chiunque. Come investitore, è necessario essere in grado di gestire questa parte di sorpresa senza cercare di prevedere il futuro con il cervello razionale limitato di dieci anni fa, ma piuttosto costruire questa asimmetria per cogliere i benefici futuri. Come si fa a cogliere i benefici futuri? Dopo aver acquisito asset, si deve riconoscerne le caratteristiche, ammettere che è un buon asset e credere che possa andare oltre le aspettative.

Dopo aver venduto, come posso tornare a investire pesantemente? In realtà, è più un problema psicologico, ovviamente include anche problemi di comprensione. Se l'aumento dell'investimento è accompagnato da un monopolio, su questa base psicologica non ci si preoccuperà più se il prezzo precedente fosse alto o basso, poiché l'aumento dell'investimento con il monopolio si è già disaccoppiato dal prezzo. Tornare a investire pesantemente è cruciale perché si è già venduto, ed è molto doloroso per quasi tutti ammettere di aver sbagliato. Molti pensano che investire sia solo investire, ma in realtà non è così; dietro l'investimento c'è un desiderio implicito di dimostrare se stessi o di risolvere le attuali difficoltà della vita. Molto spesso, per prendere buone decisioni di investimento, è necessario affrontare prima questo desiderio o il problema psicologico sottostante. Se all'inizio si è stati trascinati da un desiderio molto forte, sarà difficile prendere decisioni razionali di investimento.

· Q: Perché è necessario stabilire questo sistema di gestione della posizione?

Ho fatto un'analisi di alcune decisioni significative che ho preso nel trading, e la mia percentuale di successo è stata solo sopra il 40%, non oltre il 45%; quindi, in seguito, ho iniziato a tenere un diario delle decisioni per analizzare le varie situazioni e le mie emozioni in quel momento, e poi analizzare la mia comprensione dello sviluppo del mondo e le mie previsioni sull'evento, perché ho preso quella decisione e se mi sarei pentito, e dopo sei mesi o un anno tornare a rivedere.

Alla fine ci si rende conto che il mondo è sconosciuto; la nostra modellazione e razionalità rispetto a questo mondo reale sono limitate. Durante il processo di modellazione, è fondamentale mantenere una mentalità e un cervello aperti.

Alcuni errori dolorosi sono fondamentalmente informazioni che il mondo reale ci fornisce; spesso ciò che determina se una persona può crescere è se il mondo reale fornisce feedback e informazioni reali ed efficaci, senza cadere in emozioni e, in seguito, essere in grado di rivedere, riflettere e iterare. (Shen Yu Twitter @bitfish1)

· Q: È più difficile scoprire buoni asset o investire pesantemente dopo aver venduto?

Investire pesantemente è in sé più difficile che trovare buoni asset. Molte persone che possiedono Bitcoin hanno venduto dopo aver ottenuto alcuni profitti e pochi riescono a riacquistare dopo aver venduto; non ha senso parlare di investire pesantemente per riacquistare. Investire pesantemente significa investire una grande proporzione di asset in un certo tipo di asset, e questo è di per sé una sfida.

Quando ho comprato Tesla, anche se avevo già fatto molte ricerche, mi sono reso conto che quando è arrivato il momento di comprare, non riuscivo ancora a farlo; potevo solo comprare un valore assoluto, quindi mi sono reso conto che la natura umana ha un po' di difficoltà ad adattarsi a questi grandi numeri. Anche quando giocavo a poker, ho notato che l'aumento del valore assoluto delle fiches porta a una pressione psicologica; anche se dal punto di vista della percentuale degli asset non sembra molto, quel valore assoluto continua a essere confrontato involontariamente con le spese quotidiane.

Investire pesantemente dopo aver venduto è più difficile perché si deve affrontare l'errore. Riconoscere l'errore non è solo questione di riconoscerlo; è un processo che richiede di ricostruire molti dei propri logici sottostanti. In secondo luogo, l'atteggiamento verso l'errore è spesso un problema, poiché a volte viene associato all'immagine personale, rendendo le persone imbarazzate una volta che riconoscono un errore. Alcune persone comuni possono considerare gli errori come vergognosi, ma molte persone intelligenti considerano più vergognoso non avere la capacità di correggere gli errori.

Il quadro filosofico scientifico di Popper è anche un antidoto, in grado di farci capire a livello filosofico che l'umanità avanza grazie agli errori; l'unico modo per creare nuova conoscenza è attraverso congetture e confutazioni, eliminando le congetture errate e mantenendo quelle relativamente corrette. Ciò significa che il processo di fare errori è inevitabile, ma è anche l'unico modo per trovare nuova conoscenza. (Peicai Li Twitter @pcfli)

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