Uno, introduzione


Il 6 novembre, le elezioni presidenziali statunitensi sono giunte a una conclusione, e Donald Trump è stato eletto con successo. Questo risultato ha suscitato un ampio interesse a livello globale, specialmente nel campo delle criptovalute. Negli ultimi anni, l'ambiente normativo per le criptovalute negli Stati Uniti è stato piuttosto rigoroso e incerto, e il secondo mandato di Trump è visto come un'opportunità per un cambiamento significativo nelle politiche criptovalutarie statunitensi. Durante la campagna elettorale, Trump ha più volte espresso il suo sostegno alle criptovalute, promettendo di trasformare gli Stati Uniti nella "capitale globale delle criptovalute" e proponendo politiche come la creazione di una riserva strategica nazionale di Bitcoin.

Le aspettative di miglioramento delle politiche criptovalutarie dopo l'elezione di Trump hanno riempito gli investitori di attese per il futuro dell'industria delle criptovalute. Il mercato delle criptovalute è aumentato notevolmente in breve tempo, con Bitcoin che ha superato i 90.000 dollari questa settimana, mentre altre criptovalute hanno registrato un rally generale. Questo articolo si propone di analizzare l'impatto dell'elezione di Trump sulle politiche delle criptovalute negli Stati Uniti e di prevedere l'andamento del mercato, fornendo consigli strategici di investimento.



Due, le promesse politiche di Trump riguardo alle criptovalute


Durante la campagna presidenziale del 2024, Trump ha mostrato un atteggiamento più attivo e aperto riguardo alla politica delle criptovalute rispetto alla candidata democratica Kamala Harris, proponendo una serie di impegni volti a promuovere lo sviluppo delle criptovalute.


1. Cambiamento di atteggiamento: da scetticismo a supporto

Già nel 2019, Trump aveva dichiarato su Twitter di "non essere un fan delle criptovalute", affermando che "non sono valute" e sottolineando la loro elevata volatilità e mancanza di affidabilità. Ha anche criticato il progetto Libra di Facebook, sottolineando che esso "ha praticamente nessun status o affidabilità" e suggerendo che le autorità di regolamentazione statunitensi lo avrebbero sottoposto a controllo.

Tuttavia, all'inizio del 2024, l'atteggiamento di Trump è cambiato in modo significativo. Ha iniziato a esprimere pubblicamente il suo sostegno per le criptovalute, sottolineando il loro potenziale nel futuro sistema finanziario. Questo cambiamento potrebbe essere influenzato da vari fattori, tra cui lo sviluppo rapido del mercato delle criptovalute, l'aumento dell'accettazione pubblica degli asset digitali e i cambiamenti nell'ambiente politico.


2. Dichiarazioni di supporto e posizioni durante la campagna elettorale

  • 9 maggio 2024: dichiarazione durante la cena NFT

Durante una cena NFT a Mar-a-Lago, Trump ha affermato: "Se sostieni le criptovalute, voterai per Trump, perché loro (il governo Biden) vogliono porre fine a questo." Quando gli è stato chiesto cosa pensasse delle valute digitali emesse dalle banche centrali (CBDC) e della "blockchain governativa", Trump ha risposto: "Credo che ognuna di queste abbia il proprio posto." Ha continuato dicendo: "Ci sono alcune cose incredibili che stanno accadendo. Voglio dire, guardando le criptovalute di alcuni anni fa, la gente diceva che non avrebbero avuto successo, ma ora il loro numero ha raggiunto livelli record. Penso che si possa dire che è una forma di valuta e credo di supportarla, e sto sempre più supportando questo."

  • 28 maggio 2024: problema Bitcoin e debito pubblico

David Bailey, CEO di Bitcoin Magazine e assistente criptovaluta del team di campagna di Trump, ha rivelato che Trump ha chiesto se fosse possibile utilizzare Bitcoin per affrontare il problema del debito pubblico degli Stati Uniti. Questa dichiarazione dimostra l'interesse di Trump per il potenziale delle criptovalute nell'economia macro.

  • 8 giugno 2024: promesse durante l'evento di raccolta fondi

Durante un evento di raccolta fondi a San Francisco, Trump ha dichiarato che diventerà il "presidente delle criptovalute" e promette di fermare, entro un'ora dall'inizio del suo secondo mandato, la "persecuzione" delle criptovalute da parte di Biden e del presidente della SEC, Gary Gensler. Ha sottolineato che adotterà politiche normative più amichevoli per supportare lo sviluppo dell'industria delle criptovalute.

  • 28 luglio 2024: discorso alla conferenza Bitcoin

Durante la conferenza Bitcoin tenutasi a Nashville, Trump ha dichiarato che trasformerà gli Stati Uniti nella "capitale delle criptovalute del pianeta" e "superpotenza del Bitcoin del mondo". Ha anche promesso che nel suo primo giorno di mandato licenzierà l'attuale presidente della SEC degli Stati Uniti, Gary Gensler, affermando: "Bitcoin potrebbe essere la nostra ultima linea di difesa contro le CBDC e ci aiuterà a dominare nel settore energetico."


3. Azioni correlate all'industria delle criptovalute durante la campagna elettorale

  • Accettazione di donazioni in criptovalute

Nel maggio 2024, il team di campagna di Trump ha annunciato l'accettazione di donazioni in criptovaluta, consentendo ai sostenitori di donare utilizzando diverse criptovalute tramite la piattaforma Coinbase Commerce. Questa iniziativa ha dimostrato l'apertura di Trump verso le criptovalute e il desiderio di attrarre più sostenitori nel settore delle criptovalute.

  • Partecipazione al trading di Bitcoin

Nel settembre 2024, Trump ha utilizzato Bitcoin per acquistare hamburger e birra in un bar a New York City che accetta pagamenti in Bitcoin, diventando il primo presidente degli Stati Uniti a effettuare transazioni in Bitcoin. Ha dichiarato che il processo di pagamento è stato "molto semplice" e ha lodato la comodità di Bitcoin. Questa azione è stata vista come un atto simbolico del suo supporto per le criptovalute.

  • Lancio di progetti NFT

Durante la campagna elettorale, Trump ha lanciato diversi progetti NFT, tra cui "Trump Digital Trading Cards", per dimostrare ulteriormente il suo supporto per le criptovalute e la tecnologia blockchain. Questi NFT hanno ricevuto una reazione positiva sul mercato, mostrando la sua influenza nel campo degli asset digitali.

  • Interazione con la comunità delle criptovalute

Trump partecipa attivamente alle attività della comunità delle criptovalute, inclusa la partecipazione a conferenze Bitcoin e incontri con imprenditori del settore delle criptovalute. In queste occasioni, ha sottolineato l'importanza delle criptovalute e ha promesso che, sotto la sua guida, gli Stati Uniti diventeranno leader mondiali nel settore delle criptovalute.


4. Rassegna delle promesse politiche sulle criptovalute

  • Creazione di una riserva nazionale di Bitcoin

Trump ha promesso che, se eletto, stabilirà una riserva nazionale di Bitcoin, mantenendo tutti i Bitcoin detenuti dal governo come parte della riserva strategica nazionale. Crede che Bitcoin abbia un potenziale di apprezzamento a lungo termine e che il governo dovrebbe detenere e utilizzare il suo valore.

  • Creazione di un comitato consultivo per le criptovalute

Trump ha affermato più volte che, se sarà nuovamente eletto presidente, licenzierà l'attuale presidente della SEC, Gary Gensler, nominerà regolatori più favorevoli alle criptovalute e istituzionalizzerà un comitato consultivo presidenziale sulle criptovalute e Bitcoin, responsabile della creazione e attuazione di politiche favorevoli allo sviluppo dell'industria delle criptovalute, assicurando che gli Stati Uniti mantengano una posizione di leadership in questo campo.

  • Opposizione alle valute digitali delle banche centrali (CBDC)

Trump ha chiaramente dichiarato di essere contrario all'emissione di CBDC negli Stati Uniti, ritenendo che ciò comporterebbe un monitoraggio eccessivo delle attività finanziarie dei cittadini, violando la privacy individuale. Ha sottolineato che il governo non dovrebbe controllare o monitorare le transazioni finanziarie dei cittadini, sostenendo il diritto degli individui di custodire autonomamente i propri asset digitali.

  • Supporto per il mining di Bitcoin

Ha affermato che difenderà il diritto al mining di Bitcoin, ritenendo che ciò non solo aiuti lo sviluppo delle criptovalute, ma promuova anche l'innovazione e la crescita nel settore energetico. Ha sottolineato che il mining di Bitcoin può contribuire a stabilizzare l'approvvigionamento energetico della rete elettrica, portando benefici economici e ambientali.

  • Sviluppo di una politica complessiva sulle criptovalute

Trump ha promesso di sviluppare una politica completa sulle criptovalute che copra tutto, dalla regolamentazione delle stablecoin ai diritti di autogestione di Bitcoin, per garantire la posizione di leadership degli Stati Uniti in questo campo. Ha sottolineato che il governo dovrebbe fornire linee guida chiare per il settore delle criptovalute, promuovere l'innovazione e proteggere i diritti dei consumatori.

  • Riduzione della pena per Ross Ulbricht, fondatore di Silk Road

Trump ha promesso durante il National Libertarian Convention a Washington, D.C., che se sarà nuovamente eletto presidente, ridurrà la pena di Ross Ulbricht, fondatore di Silk Road, fin dal primo giorno. Crede che il caso di Ulbricht rifletta la repressione eccessiva del governo nei confronti delle criptovalute e si è impegnato a trattare casi simili con maggiore equità.




Tre, stato attuale della regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti, problemi e possibili cambiamenti


1. Agenzie regolatorie attuali e le loro funzioni

La regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti coinvolge diverse agenzie, principalmente:

  • Commissione per la Sicurezza e l'Exchange (SEC): responsabile della regolamentazione dei progetti che considerano le criptovalute come titoli, in particolare le offerte iniziali di token (ICO) e simili. La SEC ha classificato molte criptovalute come titoli e ne ha imposto il rispetto delle leggi e dei regolamenti sui titoli.

  • Commissione per il Trading dei Futures sulle Merci (CFTC): considera Bitcoin ed Ethereum come merci, regolando il loro mercato dei derivati. La CFTC supervisiona i futures e le opzioni sulle criptovalute, garantendo equità e trasparenza nel mercato.

  • Rete di Enforcement per i Crimini Finanziari (FinCEN): sotto il Dipartimento del Tesoro, responsabile dell'applicazione delle politiche anti-riciclaggio (AML) e Know Your Customer (KYC), richiedendo agli exchange di criptovalute e ai fornitori di portafogli di rispettare le normative per prevenire attività illecite.

  • Internal Revenue Service (IRS): considera le criptovalute come beni, richiedendo ai contribuenti di dichiarare i loro possedimenti e transazioni e di pagare le tasse relative.


2. Problemi presenti nel sistema di regolamentazione attuale

  • Frammentazione normativa: le responsabilità delle diverse agenzie di regolamentazione negli Stati Uniti sono disperse, portando a una frammentazione della regolamentazione nel settore delle criptovalute. La SEC e la CFTC hanno controversie su come classificare le criptovalute come titoli o merci, rendendo difficile per le aziende e gli investitori comprendere i confini normativi dei loro asset.

  • Mancanza di un quadro legislativo chiaro: sebbene agenzie come la SEC e la CFTC abbiano eseguito regolazioni nel settore delle criptovalute nelle loro aree, gli Stati Uniti mancano ancora di un quadro legislativo complessivo per le criptovalute, il che rende difficile fornire indicazioni legali chiare per il settore. Molti progetti devono spendere risorse considerevoli per garantire la conformità prima di lanciarsi negli Stati Uniti, e questa incertezza porta alcune aziende e progetti a trasferirsi in paesi con ambienti normativi più favorevoli.

  • Limitazione dell'innovazione e della competitività di mercato: la SEC applica una rigorosa regolamentazione dei titoli ai progetti di criptovaluta, e la CFTC ha anche alcune restrizioni nella regolazione delle merci. Una regolamentazione eccessivamente rigorosa soffoca l'innovazione, rendendo più difficile per le aziende e i progetti di criptovalute statunitensi svilupparsi.

  • Complessità fiscale: l'IRS ha requisiti fiscali complessi per le transazioni in criptovaluta, specialmente durante le fluttuazioni frequenti delle criptovalute, rendendo difficile per gli utenti effettuare dichiarazioni accurate. Per molti utenti comuni, questa complessità fiscale aumenta i costi delle transazioni in criptovaluta, limitando l'attività di mercato.


3. Cambiamenti che il governo Trump potrebbe portare

Dopo l'elezione di Trump, l'ambiente normativo per le criptovalute negli Stati Uniti potrebbe subire le seguenti modifiche:

  • Ambiente normativo più favorevole: il licenziamento dell'attuale presidente della SEC e il cambio di leadership potrebbero portare a un cambiamento nell'atteggiamento della SEC nei confronti della regolamentazione delle criptovalute, allentando il controllo sui progetti di criptovalute e incoraggiando l'innovazione.

  • Politiche più inclusive: la creazione di un comitato consultivo sulle criptovalute potrebbe rendere il processo di formazione delle politiche più inclusivo, raccogliendo opinioni del settore e formulando politiche normative più aderenti alle esigenze del mercato.

  • Maggiore fiducia nel mercato: la creazione di una riserva nazionale di Bitcoin potrebbe dimostrare il riconoscimento del governo nei confronti di Bitcoin, aumentando la fiducia del mercato e attirando più investitori nel settore delle criptovalute.

  • Maggiore protezione della privacy: l'opposizione all'emissione di CBDC potrebbe preservare la privacy finanziaria dei cittadini, evitando un monitoraggio eccessivo delle attività finanziarie individuali da parte del governo.

  • Accelerazione dello sviluppo dell'industria: il supporto per il mining di Bitcoin e l'innovazione nel settore delle criptovalute potrebbe promuovere lo sviluppo di settori correlati, aumentando la competitività degli Stati Uniti nel campo delle criptovalute a livello globale.



Quattro, reazione del mercato dalla vittoria di Trump


1. Aumento vertiginoso del prezzo delle criptovalute

Dopo l'elezione di Trump, il mercato delle criptovalute ha reagito rapidamente, in particolare il prezzo di Bitcoin ha superato il massimo storico subito dopo l'annuncio dei risultati elettorali, raggiungendo i 75.000 dollari in quel giorno e oltrepassando i 90.000 dollari nel giro di una settimana. Questo aumento riflette le aspettative positive del mercato riguardo alle politiche criptovalutarie di Trump e l'ottimismo degli investitori riguardo alla situazione economica futura. Anche Ethereum, Solana e altre criptovalute sono aumentate, e la capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute è cresciuta del 26% in una settimana, superando i 30.000 miliardi di dollari al 14 novembre.

Fonte: https://coinmarketcap.com/charts/


2. Sentiment degli investitori generalmente ottimista

Il sentiment degli investitori è generalmente ottimista, con molti leader del settore delle criptovalute e investitori che esprimono supporto per l'elezione di Trump sui social media. Il fondatore di Microstrategy, Michael Saylor, ha persino definito Trump "il presidente delle criptovalute" e ha affermato che questa vittoria segna l'arrivo della primavera per l'industria delle criptovalute. Il CEO di Coinbase, Brian Armstrong, ha anche accolto con favore "il Congresso più amichevole nei confronti delle criptovalute nella storia degli Stati Uniti", e questa atmosfera di mercato positiva ha sicuramente aumentato la fiducia degli investitori. Questa settimana, il sentiment di mercato è passato da neutrale a estremamente avido.

Fonte: https://coinmarketcap.com/charts/fear-and-greed-index/


3. Aumento delle azioni e degli ETF correlati alle criptovalute

L'impatto delle aspettative politiche di Trump ha portato a un andamento positivo delle azioni e degli ETF correlati alle criptovalute. Sul fronte degli scambi, gli exchange conformi come Coinbase e Robinhood hanno registrato aumenti significativi, e le aziende minerarie come Cipher Mining, Riot Platforms e Canaan Creative ADR hanno visto un notevole incremento a causa delle proposte di Trump per sviluppare il mining di Bitcoin negli Stati Uniti. A partire dal 6 novembre, l'ETF Bitcoin e l'ETF Ethereum negli Stati Uniti hanno registrato flussi netti consistenti.

Fonte: https://coinmarketcap.com/etf/


Il grande investitore in Bitcoin MicroStrategy (MSTR) è aumentato di circa il 13,2%. Il 12 novembre, il fondatore di MicroStrategy, Michael Saylor, ha dichiarato sui social media che quest'anno le operazioni di MicroStrategy hanno realizzato un rendimento del 26,4% in BTC, portando agli azionisti un guadagno netto di circa 49.936 BTC. Questo equivale a 157,5 BTC al giorno, senza dover affrontare i costi operativi o gli investimenti di capitale normalmente associati al mining di Bitcoin.

Fonte: https://x.com/saylor/status/1856321148373393786?s=46&t=bcMyidYO0QkS5ajIW9CBdg



Cinque, analisi delle future tendenze del mercato delle criptovalute


1. Tendenze a breve termine

  • Reazione del mercato: dopo l'elezione di Trump, il mercato delle criptovalute ha rapidamente rimbalzato, in particolare i prezzi delle principali asset digitali come Bitcoin ed Ethereum sono aumentati significativamente, con il mercato che nutre grandi aspettative per le promesse politiche di Trump. Questa fluttuazione dei prezzi riflette l'ottimismo degli investitori riguardo alle politiche future, e si prevede che nel breve termine il mercato delle criptovalute continuerà a essere spinto da sentimenti positivi. Secondo le previsioni, nel breve termine il prezzo di Bitcoin potrebbe superare i 100.000 dollari entro la fine del 2024, con alcuni analisti che hanno addirittura indicato una previsione di 150.000 dollari.

  • Sentiment degli investitori: gli investitori ritengono generalmente che l'elezione di Trump porterà a un ambiente normativo più favorevole e a politiche economiche vantaggiose. Questo ottimismo potrebbe portare a un maggior afflusso di capitali nel mercato delle criptovalute, in particolare a un aumento delle operazioni speculative.

  • Aumento dell'attività di trading: con l'aumento del sentiment di mercato, l'attività di trading potrebbe aumentare significativamente. Gli investitori parteciperanno in modo più attivo al trading di criptovalute, soprattutto in un contesto di maggiore incertezza politica, dove le operazioni speculative potrebbero diventare dominanti. Questa situazione porterà a un aumento della volatilità del mercato, con possibili forti oscillazioni dei prezzi nel breve termine.


2. Tendenze a medio-lungo termine

Implementazione delle politiche e sviluppo dell'industria: a lungo termine, la capacità del governo Trump di mantenere le sue promesse riguardo alle criptovalute influenzerà direttamente lo sviluppo del settore. Se Trump sarà in grado di attuare con successo la legislazione correlata, come il "Financial Innovation and Technology Act of the 21st Century" (FIT21) e il "Stablecoin Act", gli Stati Uniti potrebbero diventare leader globali nel settore delle criptovalute. Queste politiche forniranno un chiaro quadro normativo per il settore, attirando più aziende e investitori nel mercato.

Innovazione tecnologica e afflusso di capitali: il governo Trump è previsto sostenere l'innovazione nel fintech, inclusi lo sviluppo della tecnologia blockchain e delle valute digitali. Questo potrebbe manifestarsi attraverso l'aumento dei fondi per la ricerca e sviluppo, il rafforzamento della protezione dei brevetti e la collaborazione con il settore privato. Con l'afflusso di più capitali, lo status delle criptovalute come asset di rifugio potrebbe essere ulteriormente elevato, promuovendo ulteriormente lo sviluppo del mercato.


3. Rischi e sfide potenziali

Incertezza politica: nonostante Trump abbia promesso di sostenere le criptovalute, se non dovesse attuare efficacemente le sue promesse o emergessero nuove misure normative, ciò potrebbe portare a una diminuzione della fiducia del mercato. Inoltre, l'implementazione delle politiche potrebbe affrontare resistenze e incertezze.

Rischio di surriscaldamento del mercato: l'aumento rapido del mercato nel breve termine potrebbe portare a rischi di bolla, e si deve prestare attenzione ai possibili aggiustamenti dei prezzi.

Ambiente normativo globale: anche i cambiamenti nelle politiche normative di altri paesi potrebbero influenzare l'andamento del mercato globale delle criptovalute, quindi è necessario prestare attenzione.



Sei, consigli strategici di investimento e sintesi


1. Strategie per diversi tipi di investitori

  • Investitore conservatore: si consiglia di allocare principalmente i fondi in criptovalute mainstream come Bitcoin ed Ethereum, poiché hanno una grande capitalizzazione di mercato e una volatilità relativamente bassa. Allo stesso tempo, mantenere una proporzione moderata di liquidità per affrontare le fluttuazioni del mercato.

  • Investitore moderato: sulla base del possesso di criptovalute mainstream, è possibile allocare una parte in token di media capitalizzazione con potenziale. Allo stesso tempo, prestare attenzione ai fondamentali del progetto e allo sviluppo tecnologico.

  • Investitore aggressivo: è possibile allocare una parte in token di progetti emergenti oltre a quelli mainstream e di media capitalizzazione, ma è necessario studiare a fondo il background del progetto, valutare i rischi e predisporre misure di stop loss.


2. Valutazione dei rischi e consigli per la gestione

  • Diversificazione degli investimenti: evitare di investire tutti i fondi in un'unica asset, la diversificazione degli investimenti può ridurre il rischio.

  • Impostazione di stop loss: impostare uno stop loss per ogni investimento per prevenire l'espansione delle perdite.

  • Apprendimento continuo: mantenere l'attenzione sulle dinamiche di mercato e adattare tempestivamente le strategie di investimento.

  • Costruzione psicologica: il mercato delle criptovalute è altamente volatile, gli investitori dovrebbero mantenere la calma ed evitare operazioni emotive.


In sintesi, l'elezione di Trump ha avuto un impatto positivo sul mercato delle criptovalute, con un aumento del sentiment di mercato e dei prezzi nel breve termine. Le tendenze a medio-lungo termine dipenderanno dall'efficacia dell'implementazione delle politiche, dai cambiamenti nell'ambiente normativo e dallo sviluppo intrinseco del mercato. Gli investitori dovrebbero essere cauti, monitorare l'evoluzione delle politiche e i rischi di mercato, e sviluppare strategie di investimento adatte alla propria tolleranza al rischio, gestendo i rischi e prendendo decisioni razionali.