Nel loro primo giorno di trading, le opzioni IBIT hanno accumulato quasi $2 miliardi di esposizione nozionale, un volume insolito per nuove opzioni. Sono state scambiate più opzioni call rispetto alle put (rapporto 4.4:1), contribuendo probabilmente ai nuovi massimi storici di BTC.
L'introduzione delle opzioni IBIT dovrebbe aumentare il coinvolgimento istituzionale in bitcoin, poiché le opzioni offrono nuove strade per strategie di investimento e gestione del rischio.
Il trading di opzioni su IBIT può portare a cambiamenti nella struttura di mercato migliorando la liquidità, offrendo strumenti di copertura e consentendo la speculazione sui movimenti di prezzo di BTC, influenzando così le dinamiche di mercato.
Le opzioni collegate all'ETF bitcoin di BlackRock IBIT hanno accumulato quasi $2 miliardi di esposizione nozionale al loro debutto, un'impresa che alcuni analisti definiscono "senza precedenti" per quelle metriche.
“Il primo giorno di opzioni è appena sotto i $1.9 miliardi di esposizione nozionale scambiati tramite 354k contratti. 289k erano Call & 65k erano Puts,” ha detto l'analista di Bloomberg Intelligence James Seyffart in un post su X. “Questo è un rapporto di 4.4:1.”
AGGIORNAMENTO: Il conteggio finale del primo giorno di opzioni di $IBIT è appena sotto i $1.9 miliardi di esposizione nozionale scambiati tramite 354k contratti. 289k erano Call & 65k erano Put. Questo è un rapporto di 4.4:1. Queste opzioni erano quasi certamente parte del movimento verso i nuovi massimi storici di #Bitcoin oggi pic.twitter.com/IN3s9hajJ2
— James Seyffart (@JSeyff) 19 novembre 2024
“Queste opzioni erano quasi certamente parte del movimento verso i nuovi massimi storici di #Bitcoin oggi,” ha aggiunto Seyffart, indicando il movimento di bitcoin verso nuovi record notturni a tarda ora negli Stati Uniti martedì.
Le opzioni IBIT sono state lanciate martedì in un primo, un passo che i partecipanti al mercato si aspettano ampiamente attirerà un maggiore interesse istituzionale in bitcoin (BTC). A settembre, la SEC degli Stati Uniti ha approvato le opzioni per diversi degli 11 ETF bitcoin spot su diverse borse, e si prevede che più prodotti di opzioni saranno disponibili nei prossimi giorni.
Svelare le Opzioni
Le opzioni sono derivati finanziari che forniscono all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare (nel caso di un'opzione call) o vendere (nel caso di un'opzione put) un asset sottostante a un prezzo specificato entro o prima di una certa data.
Un'opzione call dà al titolare il diritto di acquistare un asset a un prezzo specifico, noto come prezzo di esercizio, entro un determinato lasso di tempo. Un'opzione put dà al titolare il diritto di vendere al prezzo di esercizio entro il periodo specificato.
Le opzioni call vengono acquistate quando ci si aspetta un aumento dei prezzi; se corretto, i trader possono esercitare l'opzione di acquistare al prezzo di esercizio o venderla per profitto. Le opzioni put fungono da assicurazione contro le diminuzioni dei prezzi o per scommettere su ribassi, consentendo di vendere al prezzo di esercizio se supera il valore di mercato.
Come le Opzioni IBIT potrebbero cambiare la struttura del mercato BTC
Utilizzare le opzioni può aprire un'ampia gamma di strategie di trading per gli investitori professionisti — il che può portare maggiore liquidità al mercato e influenzare la struttura del mercato.
Le istituzioni che sono particolarmente avverse a operare su vie offshore non regolamentate possono utilizzare le opzioni IBIT per coprire l'esposizione rialzista mentre vendono call per generare reddito aggiuntivo. Gli speculatori possono utilizzare le opzioni call e put IBIT per beneficiare delle fluttuazioni dei prezzi, evitando i problemi di possedere l'asset sottostante.
I trader possono anche vendere opzioni e guadagnare premi, un reddito passivo, che è particolarmente allettante in un mercato stabile o in leggera diminuzione dove le opzioni potrebbero scadere senza valore. Tali strategie sono già popolari tra i trader sulla principale borsa di opzioni Deribit.
Parlando dell'impatto sulla struttura di mercato, alcuni analisti sono dell'opinione che l'attesa sovrascrittura delle call IBIT attenuerebbe la volatilità implicita nel lungo termine. Nel breve termine, specialmente durante un rally rialzista, la domanda degli investitori per le call potrebbe preparare il terreno per una compressione gamma simile a quella di GameStop.
La struttura di mercato descrive colloquialmente come il trading coinvolge partecipanti come investitori e trader, come gli asset vengono acquistati o venduti e le normative attorno a specifiche classi di asset.
Le opzioni offrono più modi di fare trading, rendendo più facile per gli investitori professionisti acquistare o vendere senza grandi variazioni di prezzo. Monitorare i dati delle opzioni potrebbe mostrare cosa pensano i trader accadrà ai prezzi, aiutando tutti a comprendere le aspettative di mercato.
Vicino alle date di scadenza, le opzioni possono anche prevedere e causare fluttuazioni di prezzo — creando una finestra per il trading a breve termine.
