Articolo di: jackmelnick_, Responsabile DeFi di Berachain

Compilato da: Felix, PANews

Otto mesi fa, ho scritto un post sui costi di LP, che allora non ha suscitato molto interesse, ma ieri il numero di letture di quel post è triplicato, quindi questo articolo riutilizza l'esempio più recente per convalidare nuovamente questo metodo.

Premessa: per far funzionare meglio questo metodo, è necessario posizionarsi presto su Memecoin e riconoscere che un certo Memecoin ha un vantaggio a medio-lungo termine e che il volume degli scambi deve essere elevato. L'esempio di questo articolo utilizza il token BUCK.

Come menzionato nel post precedente, è necessario impostare un intervallo v3, con il limite inferiore dell'intervallo leggermente al di sotto del prezzo attuale del token (di solito circa il 25% in meno) e il limite superiore relativamente più alto (l'esempio di questo articolo ha scelto circa 100 BUCK/SOL o circa 2,5 dollari/BUCK). Questa impostazione può ridurre al minimo la quantità di SOL che devi depositare in LP e, con l'aumento del prezzo, il DCA (investimento regolare) ti porterà gradualmente da Memecoin a SOL.

Parliamo ora della perdita impermanente (IL): qui si riporta quanto detto da @AbishekFi:

«IL è uno strumento, non una perdita... Misurare il rendimento di LP è un argomento caldo, ma dipende realmente dalle preferenze dell'LP. Vuoi l'asset A o l'asset B? O sei disposto a far aumentare il valore della tua posizione?

L'unico modo in cui ciò può accadere è se uno / due asset nella tua coppia di token apprezzano, portando a una perdita impermanente. Tuttavia, se LP con due asset che non ti dispiace possedere, stai semplicemente creando un DCA on-chain che genera commissioni contemporaneamente.

Come menzionato da @shawmakesmagic, questo potrebbe essere uno strumento molto prezioso per i sviluppatori di token, specialmente per gli agenti AI con costi continui. Fornire liquidità con un intervallo v3 per una coppia di token consente agli sviluppatori di utilizzare le commissioni per realizzare profitti / coprire costi, partecipando allo stesso tempo all'aumento del token. Questo regolerà direttamente il valore a lungo termine (a seconda di come viene impostato l'intervallo).

Per dimostrare che questo metodo è efficace, di seguito viene mostrato un semplice esempio di BUCK, dove l'autore lo divide in riserva iniziale, perdita impermanente continua, commissioni generate e ritorno sugli investimenti.

Ieri è stata creata un LP BUCK/SOL, fornendo 17 SOL e 892.000 BUCK. La ragione di ciò è che il movimento di Gamestop ha un'ampia attrattiva, i token ruotano rapidamente, e la volatilità e il volume degli scambi sono estremamente elevati.

Impostare l'intervallo con un limite superiore di 100 BUCK/SOL (circa 2,5 dollari) e un limite inferiore di 8.500 BUCK/SOL (0,029 dollari), circa il 20% in meno rispetto al prezzo di mercato di circa 6900 BUCK/SOL, per garantire che se BUCK scende nel breve termine, la coppia di token non superi l'intervallo.

Questo rappresenta un valore totale di circa 4000 dollari in SOL e 30.000 dollari in BUCK (relativo alla successiva perdita impermanente calcolata).

Dopo 10 ore di prelievo LP, ha generato:

  • 29,3 SOL e 156.000 BUCK (commissioni)

  • 25,1 SOL e 841.456 BUCK (LP)

Un deposito di 34.000 dollari ha generato in 10 ore commissioni di 12.500 dollari, che corrisponde a circa l'88% delle commissioni generate quotidianamente. Questo è un numero assolutamente incredibile, anche senza interessi composti, l'APY raggiunge il 32.120%.

In questo caso, la perdita impermanente ha comportato una perdita di circa 50.000 token BUCK, che sono stati sostituiti da altri 8 SOL, che sono trascurabili dal punto di vista della perdita impermanente.

Per chiarire meglio:

  • Deposito (totale) = 17 SOL e 892.000 BUCK

  • Prelievo (totale) = 54,4 SOL e 997.000 BUCK

  • Profitto totale di LP = 37,4 SOL e 105.000 BUCK

È chiaro che la perdita impermanente generata dalla pool è notevolmente compensata dalle commissioni generate dal volume degli scambi. Questo è stato ottimizzato in coppie di token in cui il prezzo rimane sostanzialmente coerente con un volume di scambi estremamente elevato.

Ancora più folle è che si può ottimizzare ulteriormente:

  • Aumentare il livello delle commissioni di LP dall'1% al 2%, poiché la liquidità è più profonda e il volume degli scambi è maggiore

  • Stringere il limite superiore dell'intervallo iniziale per concentrare ulteriormente la liquidità, riequilibrando l'intervallo nel tempo se il prezzo aumenta

  • Se vuoi evitare un calo dopo l'aumento del token (senza operazioni di andata e ritorno), puoi ritirare il tuo LP e riequilibrare il limite inferiore dell'intervallo, portandolo di nuovo al 20% del prezzo minimo attuale, portando a casa i SOL che hai DCA.

Nel mercato dei meme, la domanda di volatilità di trading è estremamente alta e la sensibilità al prezzo è molto bassa, posizionarsi come LP passivo è una strategia eccellente per massimizzare i rendimenti. Questo è particolarmente vero per le coppie di token con durata di detenzione più lunga e volume di scambi più elevato, e considera anche gli utenti che non sono molto certi se mantenere SOL o meme.