Il mercato delle criptovalute, come altri mercati finanziari, è un gioco a somma zero. Ciò significa che per ogni vincitore, ci deve essere un perdente. I guadagni di un partecipante sono finanziati dalle perdite di un altro. Questa dinamica è ulteriormente amplificata dalle meccaniche e dai comportamenti unici all'interno dello spazio delle criptovalute, in particolare tra i trader professionisti e le balene.
Perché è un gioco
Il trading di criptovalute non riguarda solo i fondamentali o la crescita a lungo termine. Invece, è un gioco guidato da speculazioni, sentiment e psicologia di mercato. Per i trader esperti e le balene, è un processo attentamente calcolato di:
Accumula e vendi strategicamente
I grandi player spesso accumulano token a prezzi più bassi durante periodi di bassa pubblicità. Una volta che i prezzi salgono, spesso spinti dall'entusiasmo degli investitori al dettaglio, vendono strategicamente i loro titoli, massimizzando i profitti e riducendo al minimo l'impatto sui prezzi di mercato.La trappola della liquidità
La liquidità è la linfa vitale del mercato delle criptovalute. Le balene aspettano pazientemente che i livelli di liquidità aumentino, in genere durante i periodi di intensa attività di trading, per uscire dalle loro posizioni. Se la liquidità è bassa, vendere grandi quantità farebbe crollare il prezzo, lasciandole con profitti ridotti. Un'elevata liquidità consente loro di vendere senza spostare significativamente il mercato.
Capitalizzazione di mercato ≠ Denaro immesso
Un malinteso comune è che la capitalizzazione di mercato di una criptovaluta rifletta la quantità effettiva di denaro che è confluita nel mercato. Questo è falso.
La capitalizzazione di mercato è semplicemente l'offerta totale di token moltiplicata per l'ultimo prezzo di negoziazione.
Una singola transazione a un prezzo più elevato fa aumentare la capitalizzazione di mercato dell'intera offerta di token, dando l'illusione che enormi quantità di denaro entrino nel mercato.
Per esempio:
Se un token con 1 milione di unità circolanti viene venduto a 10 $, la capitalizzazione di mercato è di 10 milioni di $, anche se sono stati transati solo 10 $.
Questo valore "nozionale" crea un senso psicologico di crescita ma non riflette la reale liquidità.
Il ruolo dei commercianti al dettaglio
Gli investitori al dettaglio spesso entrano nel mercato durante le corse al rialzo, spinti dalla FOMO (fear of missing out, paura di perdersi qualcosa). Questa impennata nell'attività di trading aumenta la liquidità, offrendo alle balene l'opportunità perfetta di sbarazzarsi delle loro posizioni. Una volta che la pressione degli acquisti al dettaglio diminuisce, i prezzi spesso crollano, lasciando i ritardatari a detenere asset deprezzati.
Il punto chiave: comprendere il gioco
Per avere successo in questo gioco a somma zero, è fondamentale comprendere le dinamiche del mercato:
La liquidità è tutto. Osserva i periodi di alti volumi di trading per anticipare possibili vendite su larga scala.
Osserva l'attività delle balene. Le balene spesso lasciano tracce, come grandi trasferimenti verso gli exchange, segnalando potenziali spostamenti.
Evita di acquistare il massimo. I prezzi gonfiati dall'hype sono spesso insostenibili e le correzioni seguono una volta che la liquidità si esaurisce.
Siate realistici sulla capitalizzazione di mercato. Non confondete un'elevata capitalizzazione di mercato con un'elevata liquidità o stabilità.
