Con il rilancio di Binance Launchpool, il progetto stablecoin di Usual basato su asset del mondo reale (RWA) ha attirato l'ampia attenzione del mercato. Come una nuova forza importante nel panorama delle criptovalute, il concetto di design e il modo di operare di Usual si discostano dalle tradizionali stablecoin algoritmiche, ma portano anche potenzialità e sfide uniche. Di seguito, un'analisi professionale dei valori fondamentali di Usual e delle prospettive di mercato:
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1. Contesto del progetto: dalla politica monetaria all'innovazione blockchain
Il fondatore di Usual, Pierre Person, è stato membro del Parlamento francese, responsabile della politica monetaria, e ha servito come consulente del presidente Macron. Questa esperienza ha portato a Usual una rara sensibilità politica e una professionalità perspicace. Nel 2022, Person ha fondato Usual con l'intento di rimodellare il mercato delle stablecoin utilizzando tecnologie decentralizzate. In soli due anni, il valore totale bloccato (TVL) della sua piattaforma ha superato i 370 milioni di dollari, dimostrando il riconoscimento del mercato per il suo concetto di design.
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2. Innovazione e differenziazione della stablecoin USD0
Caratteristiche principali
USD0 è il prodotto principale di Usual, come prima token di deposito liquido (LDT), sostenuto da asset del mondo reale (come i Treasury statunitensi) e completamente conforme, distinguendosi nettamente dalle "stablecoin algoritmiche" del precedente mercato rialzista.
Fonte di stabilità: USD0 è supportato da asset di alta qualità a breve termine in un rapporto di 1:1, riducendo al minimo il rischio di volatilità.
Modalità di conio:
1. Modello diretto: gli utenti depositano asset RWA e ottengono 1:1 USD0.
2. Modello indiretto: gli utenti depositano USDC o USDT, e attraverso fornitori di garanzie di terze parti coniano USD0 in modo indiretto.
Posizionamento di mercato
La posizione di USD0 è quella di diventare un ponte tra la finanza tradizionale (TradFi) e la finanza decentralizzata (DeFi), soddisfacendo le esigenze degli investitori istituzionali e degli utenti crypto nativi per strumenti di conservazione del valore stabili ed efficienti. Questo modello di stablecoin basato su RWA ha attualmente pochi concorrenti, creando un ampio spazio di mercato.
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3. Economia dei token guidata dalla comunità
Distribuzione dei token
Offerta totale: 4 miliardi di unità
Circolazione iniziale: 12,37%
Distribuzione alla comunità: 90%, il team interno e i consulenti rappresentano solo il 10%, dimostrando che il progetto enfatizza la decentralizzazione e la partecipazione della comunità.
Quota di Binance Launchpool: 7,5%.
Valore del token
Governance e distribuzione dei redditi: $USUAL fungerà da token di governance, e i detentori godranno dei diritti sui redditi e sulle decisioni della piattaforma.
Modello deflazionistico: simile al meccanismo di halving di Bitcoin, più presto un detentore partecipa, più token vengono distribuiti, e l'offerta si riduce progressivamente nel tempo.
Rischi potenziali
Sebbene il piano di distribuzione sia favorevole, i primi investitori interni potrebbero portare a rischi di vendita; inoltre, se il progetto può continuare ad attrarre il traffico degli utenti, è anche una considerazione importante per il mantenimento del valore del token.
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4. Vantaggi e sfide
Vantaggi
Forti partner della finanza tradizionale: integrazione con asset RWA come BlackRock, con alta credibilità.
Conformità e trasparenza: offre agli investitori istituzionali, che richiedono elevati requisiti di conformità, un'opzione sicura e stabile.
Infrastruttura dell'ecosistema completa: il design delle infrastrutture cross-chain aiuta a migliorare la liquidità di mercato e i casi d'uso di USD0.
Sfide
Pressione competitiva: la domanda di stablecoin supportate da RWA sta aumentando, ma concorrenti come Circle (USDC supporta RWA) e MakerDAO stanno accelerando il loro posizionamento.
Trasparenza degli asset e controllo del rischio: è necessario verificare ulteriormente se il valore della RWA come base sarà influenzato da fattori geopolitici o economici.
Limitazioni nella dimensione dei fondi: l'importo di finanziamento pubblico è solo di 8,5 milioni di dollari, rispetto ai progetti DeFi mainstream c'è ancora spazio per miglioramenti, e bisogna fare attenzione ai limiti dello sviluppo dovuti a fondi insufficienti.
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5. Conclusioni e raccomandazioni
La posizione di Usual è precisa, colmando il divario tra la finanza tradizionale e la DeFi, e ha stabilito un vantaggio differenziato grazie a un'elevata trasparenza e a modelli innovativi. Per il mercato delle stablecoin, USD0 rappresenta un potenziale tipo di asset incrementale, promettendo di attrarre investitori istituzionali e utenti ad alto patrimonio netto. Tuttavia, prima di partecipare, è necessario prestare attenzione ai seguenti punti:
1. Trasparenza degli asset: verificare l'affidabilità delle posizioni RWA e delle garanzie;
2. Progresso nella costruzione dell'ecosistema: prestare attenzione se USD0 può espandere con successo ulteriori casi d'uso;
3. Liquidità di mercato: monitorare le prestazioni dei token nel mercato secondario per evitare rischi di alta volatilità a causa di bassa liquidità.
Come partecipante, la $USUAL di Usual potrebbe valere una diversificazione, ma è comunque necessario valutare con cautela la propria tolleranza al rischio e gestire razionalmente le posizioni.$BNB #USUALonLaunchpool&Pre-Market #USUAL