Né l'autore, Tim Fries, né questo sito web, The Tokenist, forniscono consulenza finanziaria. Si prega di consultare la politica del nostro sito web prima di prendere decisioni finanziarie.

Giovedì, Nvidia (Nasdaq: NVDA) ha pubblicato il suo deposito trimestrale del portafoglio 13F per il terzo trimestre del 2024. Rispetto all'ultimo trimestre del 2023, le partecipazioni del produttore di chip AI/GPU sono quasi raddoppiate, passando da 230 milioni di dollari agli attuali 433 milioni di dollari.

Ciò è prevedibile, poiché nell'ultimo rapporto sugli utili del 28 agosto, conclusosi a luglio 2024, Nvidia ha dichiarato di detenere 8,57 miliardi di dollari in contanti, equivalenti di cassa e contanti vincolati. Ciò è il 45% in più rispetto ai 5,88 miliardi di dollari del trimestre dell'anno precedente.

Ma a quali aziende Nvidia è maggiormente interessata a spartirsi una parte di quel denaro?

Le partecipazioni di Nvidia sono ora distribuite su 6 società

Del valore totale delle azioni pari a 433 milioni di dollari, Nvidia ha selezionato sei aziende con il seguente peso, dalla più grande alla più piccola:

  • Arm Holdings plc (Nasdaq: ARM) a 280,41 milioni di dollari

  • Applied Digital Corp. (Nasdaq: APLD) a 63,65 milioni di dollari

  • Recursion Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq: RXRX) a 50,78 milioni di dollari

  • Serve Robotics, Inc. (Nasdaq: SERV) a 29,63 milioni di dollari

  • SoundHound AI, Inc. (Nasdaq: SOUN) a 8 milioni di dollari

  • Nano-X Imaging LTD (Nasdaq: NNOX) a $ 362.563

Dal precedente deposito del portafoglio Q2, il conteggio delle azioni Nvidia per le 5 società rimane lo stesso. Questo trimestre, Applied Digital è la sesta nuova aggiunta con 7,7 milioni di azioni APLD.

Come si sono comportate le partecipazioni Nvidia esistenti?

Dal periodo di incasso degli insider a marzo, quando le azioni SOUN sono scese a $ 6,68, il loro valore è rimasto relativamente stabile, ora quotato a $ 6,48 per azione. Sebbene abbia superato la stima degli utili per azione (EPS) nel Q3, la società di intelligenza artificiale abilitata alla voce non è ancora riuscita a delineare chiaramente la sua soglia di redditività nel 2025.

Da quando è stata fatta un'analisi approfondita di Serve Robotics a fine luglio, le azioni SERV sono scese da $ 16,46 a $ 8,14 ad azione. All'epoca, avevamo notato che l'azienda deve affrontare la criminalità urbana dilagante e un elevato consumo di denaro se vuole espandere in modo sostenibile i suoi robot per le consegne.

D'altro canto, Arm Holdings ha avuto buone performance dalla svendita di novembre 2023, con le azioni ARM salite da $ 55 a $ 129 ad azione. Con un ingente finanziamento dalla multinazionale giapponese SoftBank, si prevede che il progettista di chip britannico lancerà il suo primo chip AI entro la primavera del 2025, seguito dalla produzione di massa facilitata da TSMC entro la fine dell'anno.

Nel frattempo, tuttavia, la società di investimenti Bernstein ha recentemente declassato ARM a “underperform”, mantenendo tuttavia l’obiettivo di prezzo di 100 dollari ad azione.

Negli ultimi tre mesi, le scelte biotech di Nvidia hanno avuto performance inferiori alle aspettative. Utilizzando l'intelligenza artificiale per lo sviluppo di farmaci per malattie rare, il titolo RXRX è rimasto invariato con rendimenti positivi dell'1,27%. La società di imaging medico basata sull'intelligenza artificiale Nano-X ha registrato una performance negativa di NNOX del 18% nello stesso periodo.

Unisciti al nostro gruppo Telegram e non perdere mai una notizia dell'ultimo minuto.

Perché Nvidia è interessata al digitale applicato?

Guidata dal CEO Wes Cummins, Applied Digital gestisce data center blockchain e high-performance computing (HPC), solitamente utilizzati per la formazione AI/ML. La società ha concluso la sua offerta pubblica iniziale (IPO) relativamente di recente, nell'aprile 2022. Secondo la presentazione agli investitori di novembre, AD prevede di espandere la sua impronta di data center a oltre 1 GW di potenza di calcolo.

Attualmente, Applied Digital detiene due data center a Jamestown e Ellendale, entrambi nel Dakota del Nord, con una capacità combinata di 286 MW. A differenza delle società di mining di Bitcoin, Applied Digital non gestisce i propri impianti di mining, concentrandosi invece sul supporto infrastrutturale.

Quando ChatGPT creò l'hype dell'IA, l'azienda si spostò maggiormente sul cloud HPC, avendo acquisito 5 cluster di 1024 GPU in data center di terze parti. Ad agosto 2023, Nvidia conferì ad Applied Digital lo status di "Elite Partner" per la sua Nvidia Partner Network. Ciò segnalò agli investitori che Applied Digital può partecipare in modo affidabile alla formazione sull'IA e al lancio di prodotti.

Nel 2024, Applied Digital ha ottenuto 160 milioni di dollari da Nvidia e altri investitori istituzionali e accreditati.

Applied Digital è redditizio?

Da quando è diventata pubblica, la società deve ancora realizzare un trimestre redditizio. Nell'ultima dichiarazione dei profitti conclusasi ad agosto per il primo trimestre fiscale 2025, Applied Digital ha riportato una perdita netta di 4,2 milioni di $. Al rialzo, il fatturato è aumentato del 67% anno su anno a 60,7 milioni di $.

Tuttavia, è probabile che la mancanza di redditività sia temporanea, poiché l'azienda si espande e raggiunge la piena capacità di prenotazione per la sua capacità di hosting cloud. Tenendo conto delle proiezioni di McKinsey & Company per la crescita del data center, Applied Digital potrebbe partecipare a una domanda 3x.

Credito immagine: Applied Digital, fonte: McKinsey & Company

Secondo l'ultimo rapporto sugli utili, la società sta finalizzando un contratto di locazione per una struttura da 100 MW con 369.000 piedi quadrati. Apparentemente, si tratta di una delle grandi aziende tecnologiche, indicata solo come "hyperscaler con sede negli Stati Uniti". Che potrebbe riferirsi ad Amazon, Alphabet, Meta Platforms o Microsoft.

Nella stessa sede, Applied Digital sta pianificando di costruire altri due edifici con una capacità di 400 MW. In combinazione con l'attuale Ellendale e tre campus aggiuntivi, ciò dovrebbe portare la capacità HPC dell'azienda a 1,4 GW, presumibilmente entro il 2030 al più tardi.

Attualmente, Applied Digital detiene $ 86,6 milioni in contanti (ed equivalenti) contro $ 143,6 milioni di debiti. Sebbene siano rimasti sostanzialmente invariati al 3% di rendimenti YTD, le azioni APLD sono salite dell'85% negli ultimi tre mesi, ora quotate a $ 7,17 per azione.

Rispetto alla media di 52 settimane di $ 5,24, il prezzo target mediano APLD è di $ 10,5 per 7 input di analisti raccolti dal Nasdaq. Anche la stima bassa di $ 9 è significativamente più alta del livello attuale, mentre la prospettiva massima per le azioni APLD nei prossimi dodici mesi è di $ 12 per azione.

Considerando che ora è più facile che mai creare app, la ospiteresti su una di queste piattaforme cloud emergenti? Faccelo sapere nei commenti qui sotto.

Disclaimer: l'autore non detiene né ha una posizione in nessuno dei titoli trattati nell'articolo.

Il post Recensione di Nvidia 13F: partecipazioni quasi raddoppiate, APLD sotto i riflettori è apparso per la prima volta su Tokenist.