I minatori sono tra i campioni della detenzione a lungo termine, seduti su 2M Bitcoin (BTC) per mesi. Di recente, le riserve dei minatori hanno subito leggere fluttuazioni, ma rimangono relativamente elevate.
I minatori stanno liquidando alcune delle loro partecipazioni, sfruttando il fatto che Bitcoin (BTC) è ancora scambiato vicino al limite dei $ 90.000. Le riserve dei minatori sono gradualmente diminuite da 2,08 milioni di BTC a 2,03 milioni di BTC, estendendo una discesa iniziata ad agosto.
Il recente rialzo dei prezzi spiega perché i minatori hanno continuato a essere altamente competitivi nonostante le operazioni di estrazione siano avvenute al di sotto dei prezzi di pareggio.
La base di costo di BTC varia ampiamente, da un minimo di $ 23.000 nel 2023 a stime post-halving superiori a $ 73.000. Alcuni degli ultimi BTC estratti sono diventati redditizi solo dopo il rally della scorsa settimana. I minatori spesso prendono profitti per coprire le operazioni, sebbene con una prospettiva a lungo termine dovuta all'esperienza precedente.
Anche il governo reale del Bhutan si è unito alla vendita, inviando 367,26 BTC a Binance dopo averli tenuti per mesi. Anche gli afflussi dei minatori sono al livello più alto dalla svendita di agosto, in base ai dati di CryptoQuant. Gli afflussi sono seguiti alla recente attivazione di un portafoglio del 2011, che conteneva monete minate dall'era Satoshi.
Le vendite dei minatori sono riprese dopo un rallentamento a settembre, a causa della previsione di un mese debole di apprezzamento dei prezzi. Gli afflussi sono arrivati solo dopo che BTC ha infranto una serie di massimi storici in una serie di settimane storicamente di successo nel 2024.
I minatori causano un altro picco di vendite vicino alle valutazioni massime di BTC
I deflussi dei minatori non coincidono esattamente con i massimi del mercato e potrebbero esserci altri motivi per realizzare profitti. Alcuni dei maggiori deflussi storici si sono verificati nel 2016, quando BTC ha avuto il suo primo rally più significativo, causando una frenesia di realizzare profitti da monete più vecchie. Nel 2024, i minatori hanno avuto diversi giorni notevoli di invio di monete agli exchange durante i picchi locali.
Il deflusso più recente ha ricordato il picco di attività di marzo 2020, quando BTC è crollato brevemente sotto i $ 4.000, creando panico in tutto il mercato. I minatori si sono preoccupati di ottenere il miglior prezzo e di impostare le loro operazioni per il futuro.
Al livello di prezzo attuale, BTC prevede un ulteriore apprezzamento, con la possibilità di raggiungere prezzi a sei cifre. Sulla base del Rainbow Chart, BTC è ancora in un intervallo di accumulo, anche se molto più rischioso. Qualsiasi ritiro può mettere in rosso gli acquirenti recenti. Inoltre, i BTC appena estratti potrebbero essere venduti per primi per compensare i loro costi elevati, dopo che i minatori hanno costruito nuovi data center e investito in nuove generazioni di macchine.
Poiché BTC ha mantenuto parte dei guadagni della scorsa settimana, i minatori possono ancora vendere BTC per almeno $ 15K di profitto, mentre estraggono in perdita e detengono dal dimezzamento di aprile. Poiché BTC tradizionalmente si riprende qualche mese dopo il dimezzamento, la recente vendita riflette l'aspettativa che i prezzi abbiano almeno raggiunto un picco locale.
Le balene non sono riluttanti a realizzare profitti
Prima di superare i $ 93.000, BTC è stato scambiato in un range. A quel punto, le balene sono diventate più decise, non riluttanti a realizzare guadagni a breve termine. Questa volta, gli ex grandi acquirenti hanno iniziato a incassare.
Vicino al massimo storico per BTC, le balene stanno già prendendo profitti, mentre gli acquirenti al dettaglio potrebbero essere appena entrati nel mercato. I portafogli su larga scala che hanno acquistato a un intervallo inferiore stanno restituendo i loro token agli exchange. Di recente, una grande balena ha depositato 1.920 BTC su Binance, aumentando la pressione sui prezzi. Le monete si sono mosse nel corso di tre giorni, svuotando il portafoglio. La balena ha acquistato 967 BTC due settimane prima, quindi ha atteso il rally per prendere profitti.
Bitcoin (BTC) ha registrato il picco più attivo di afflussi di minatori negli exchange da marzo 2020. | Fonte: BGeometrics
La vendita delle balene, soprattutto se avviene per un periodo prolungato, può esercitare pressione sul mercato e causare una deriva laterale dei prezzi. Alcuni ETF hanno anche registrato deflussi, poiché gli acquirenti stanno anche realizzando profitti a breve termine.
In particolare, l’ETF IBIT di BlackRock ha continuato ad aggiungere più monete anche dopo che BTC si è ritirato dal suo picco.
L'utile netto non realizzato per BTC è vicino ai livelli del 2021. La metrica coincide storicamente con un picco di mercato, il che suggerisce che BTC potrebbe vedere un drawdown dopo i suoi record di prezzo. BTC ha trascorso anni con perdite non realizzate dopo il mercato ribassista del 2023 e l'attuale alto livello di profitti non realizzati indica ancora una volta un picco del mercato locale.
