Le criptovalute potrebbero scongiurare la crisi del debito degli Stati Uniti, secondo l'ex presidente della Camera Paul Ryan nel suo recente editoriale pubblicato sul Wall Street Journal. Ryan sostiene che i 35,46 trilioni di dollari e il crescente debito degli Stati Uniti minacciano lo status del dollaro statunitense come valuta di riserva globale. Le stablecoin potrebbero ritardare la crisi poiché emergono come acquisti di debito statunitense.
Sommario
Stablecoin come fonte di domanda per il debito statunitense
Il rapporto dell'Hoover Institution suggerisce che gli Stati Uniti dovrebbero guidare lo spazio della valuta digitale
Bitcoin potrebbe risolvere il problema del debito nazionale degli Stati Uniti?
Stablecoin come fonte di domanda per il debito statunitense
Le stablecoin supportate dal dollaro come USDT (USDT) e USD Coin (USDC) detengono oltre 95 miliardi di dollari in buoni del Tesoro statunitensi, secondo i loro recenti report sulle riserve. Man mano che le stablecoin continuano a crescere, fornendo ai trader una rampa di lancio fiat e guidando l'adozione delle criptovalute, potrebbero assorbire il debito statunitense attraverso una domanda costante di buoni del Tesoro.
La Cina, tradizionale acquirente del debito americano e secondo maggiore detentore di buoni del Tesoro dopo il Giappone, ha ridotto la sua esposizione da 1,27 trilioni di dollari nel 2013 a meno di 1 trilione di dollari da aprile 2022. Gli esperti hanno citato preoccupazioni geopolitiche e cambiamenti nelle politiche commerciali come causa principale della riduzione da parte della Cina delle partecipazioni al debito statunitense.
L'emergere di emittenti di stablecoin come acquirenti di buoni del Tesoro riduce la dipendenza dagli acquirenti tradizionali e attenua le preoccupazioni relative alla riduzione delle loro partecipazioni nel contesto di instabilità geopolitica e del mutevole clima politico successivo alle elezioni presidenziali statunitensi.
Il rapporto di Tether del 31 ottobre 2024 mostra che l'emittente della stablecoin detiene 84,548 miliardi di dollari in debito del governo degli Stati Uniti, mentre il rapporto di Circle del 12 novembre, proveniente da BlackRock, mostra 11,127 miliardi di dollari in titoli del Tesoro.
Rapporto Tether del 31 ottobre | Fonte: Relazione del revisore indipendente
Titoli di debito del Tesoro USA detenuti da Circle | Fonte: BlackRock
Ryan riconosce che lo status del dollaro come valuta di riserva globale è a rischio a causa del calo degli interessi esteri, che potrebbe influire negativamente sulla capacità degli Stati Uniti di contrarre prestiti a basso costo e mantenere la propria influenza economica.
Le stablecoin potrebbero emergere come una potenziale alternativa per stabilizzare la situazione fino a quando non verranno prese ulteriori misure per alleviare la crisi.
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Il rapporto dell'Hoover Institution suggerisce che gli Stati Uniti dovrebbero guidare lo spazio della valuta digitale
Un argomento spinoso contro l'accettazione delle stablecoin e la loro integrazione nel sistema finanziario tradizionale è la perdita della capacità di imporre sanzioni e controllare il flusso di fondi a livello globale.
Le stablecoin supportate dal dollaro vengono emesse su una blockchain pubblica e senza autorizzazione e hanno i valori americani di libertà e apertura, a differenza dell'infrastruttura finanziaria digitale della Cina.
Il rapporto dell'Hoover Institution intitolato "Valute digitali: gli Stati Uniti, la Cina e il mondo a un bivio" evidenzia il vantaggio della Cina come pioniere con il lancio della sua valuta digitale della banca centrale e il suo impatto sulle regole e gli standard globali per la finanza digitale.
Il rapporto non sostiene la creazione di un dollaro digitale, ma sottolinea piuttosto l'urgente necessità che le autorità sviluppino standard per contrastare la crescente influenza cinese. La transizione degli Stati Uniti verso l'economia digitale sarebbe meglio servita dalle stablecoin e ci vorrà del tempo per scrivere le normative necessarie e implementare l'infrastruttura per garantire il successo di tale transizione.
Il rapporto identifica le fasi del processo, come il coordinamento con le nazioni del G7 e altri partner democratici sui principi e gli standard per un sistema di finanza digitale globale che migliori, anziché diminuire, la privacy, la responsabilità, la sicurezza e lo stato di diritto.
Con il quadro normativo e le politiche necessarie in atto, le stablecoin potrebbero aprire la strada all'America per riconquistare la sua influenza economica come superpotenza.
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Bitcoin potrebbe risolvere il problema del debito nazionale degli Stati Uniti?
La senatrice statunitense Cynthia Lummis ha presentato ufficialmente il Bitcoin Act nel luglio 2024. La senatrice Lummis ha raccomandato la creazione di una riserva nazionale di Bitcoin con 1 milione di token BTC da utilizzare come riserva di valore per rafforzare il bilancio americano.
Mentre il senatore Lummis ha affermato che gli Stati Uniti sarebbero stati liberi da debiti entro 20 anni dopo aver realizzato profitti sulla vendita di Bitcoin, i fatti matematici e le statistiche indicano che è meno probabile che ciò accada. Il debito nazionale degli Stati Uniti ammonta a 35,46 trilioni di dollari e la capitalizzazione di mercato di Bitcoin è di 1,739 trilioni di dollari.
Per un milione di token Bitcoin per pagare il debito nazionale, ogni BTC dovrebbe essere valutato 35,46 milioni di $. Con la sua offerta limitata, Bitcoin ha 21 milioni di token e una capitalizzazione di mercato superiore a quella dell'argento al 15 novembre. È meno probabile che la capitalizzazione di mercato cresca più velocemente del valore combinato di asset mondiali come oro, argento e azioni.
La marcia di Bitcoin verso $ 93.265 di mercoledì 13 novembre ha alimentato la fiducia degli investitori in una corsa a $ 100.000 entro la fine dell'anno. Tra settembre e il 13 novembre, Bitcoin ha guadagnato il 70%. Un altro rally del 70% potrebbe spingere BTC verso un obiettivo di $ 150.000.
Gli indicatori tecnici sul grafico settimanale dei prezzi di Bitcoin mostrano un momentum positivo sottostante nel trend dei prezzi di BTC. La convergenza della media mobile, la divergenza fa lampeggiare le barre verdi dell'istogramma sopra la linea neutra.
Grafico dei prezzi settimanali BTC/USDT | Fonte: Tradingview.com
I trader devono fare attenzione quando aprono una posizione lunga in Bitcoin poiché l'indice di forza relativa segna 72 e segnala che BTC è sopravvalutato. In genere, questo è considerato un segnale di vendita o un segno di una correzione imminente nel token.
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