Le sfide per i principali indicatori BTC
L'analista sottolinea ulteriormente che stabilire una relazione causale tra il prezzo e i contratti aperti rimane una sfida, poiché i dati storici mostrano che le fluttuazioni di prezzo tendono a influenzare le variazioni nei livelli di contratti aperti, piuttosto che viceversa.
Inoltre, l'analista ha rivelato che con la crescita del mercato dei futures e l'adozione di Bitcoin, ci si aspetta che i livelli di contratti aperti siano più alti nei prossimi anni.
Aytekin ritiene che un altro indicatore potenzialmente fuorviante sia il 'profit supply', che misura la redditività dell'intera rete. Questo indicatore è correlato al prezzo nominale di Bitcoin e tende a portare a un'impennata della redditività oltre il 95% durante i massimi storici (ATH).
Tuttavia, Aytekin ritiene che se l'estrema redditività continua a scatenare vendite su larga scala, raggiungere nuovi massimi sarà un problema. Al contrario, suggerisce di considerare per quanto tempo questi alti livelli di profitto possono durare, e fa notare che storicamente, in cicli di mercato più ampi, questa situazione può durare al massimo un anno.
Indicatori affidabili indicano che Bitcoin è surriscaldato?
In confronto, l'analista ha evidenziato due indicatori che ritiene siano molto utili per monitorare il sentiment del mercato di Bitcoin: il tasso di finanziamento e il tasso di profitto delle uscite utilizzate (SOPR). Il tasso di finanziamento traccia il costo pagato tra posizioni lunghe e corte nel mercato dei futures ed è uno strumento per identificare un'eccessiva ottimismo di mercato.
Aytekin ritiene che monitorare questo indicatore fornisca una visione migliore per valutare le condizioni di mercato rispetto ai contratti aperti. Finora, ha sottolineato che il tasso di finanziamento non ha preannunciato comportamenti di mercato estremi.
L'analista ha rivelato che l'indicatore SOPR può chiarire le tendenze di profitto, specialmente quando si utilizza una media mobile di 30 giorni per il livellamento.
Aytekin sottolinea che a meno che la redditività non si allinei con le variazioni dell'offerta nel mercato, la redditività stessa non comporta rischi. L'analista di CryptoQuant ha rivelato che i livelli attuali di SOPR indicano che sebbene il mercato mostri segnali di profitto, non ci sono sintomi di surriscaldamento.
Nel frattempo, il prezzo di scambio di Bitcoin è di 81.838 dollari, con un aumento del 2,4% nell'ultimo giorno. Questo prezzo di scambio è diminuito dello 0,6% rispetto al massimo storico di 82.379 dollari raggiunto in precedenza oggi.
Al momento della scrittura, la capitalizzazione di mercato di questo asset supera i 1,6 miliardi di dollari, con un volume di scambi di 90,6 miliardi di dollari nelle ultime 24 ore.