È tornato il 'mercato rialzista folle'? Quali preoccupazioni ci sono per il futuro?
Articolo di: BlockBeats
L'analista di ricerca GSR Toe Bautista ha dichiarato dopo la vittoria di Trump alle elezioni americane che, dal punto di vista delle altcoin, molti progetti stanno aspettando il momento giusto, osservando la situazione di emissione di altri token e i risultati elettorali. Ritiene inoltre che se le condizioni macro rimangono favorevoli, il prezzo del Bitcoin potrebbe ulteriormente aumentare. 'È facile prevedere che il Bitcoin raggiunga 80.000 dollari, sia a Q1 dell'anno prossimo che a fine mese.'
Dopo l'elezione di Trump a presidente degli Stati Uniti, tutti si aspettavano che BTC potesse superare rapidamente gli 80.000 dollari, ma in effetti non si aspettavano che questo arrivo sarebbe stato così rapido.
Posizione di Micro Strategy
MicroStrategy, essendo una società con un'ampia quantità di BTC, attualmente detiene 252.220 Bitcoin, con un costo totale di acquisto di circa 9 miliardi di dollari, a un prezzo medio di acquisto di circa 39.266 dollari, il valore totale attuale delle partecipazioni in Bitcoin è di 20,177 miliardi di dollari.
Afflusso ETF
Gli ETF sono stati ampiamente seguiti all'inizio, principalmente a causa dell'afflusso di nuovi fondi, e il prezzo del Bitcoin ha anche stabilito nuovi record storici. Tuttavia, subito dopo, il totale dei fondi degli ETF ha iniziato a uscire, e il sentiment di mercato ha cominciato a scendere. Ma recentemente, gli ETF BTC stanno continuando a ricevere massicci afflussi di fondi.
Non solo con afflussi di fondi netti giornalieri che raggiungono nuovi massimi, ma anche con un nuovo massimo delle posizioni aperte. La logica è chiara: dopo l'insediamento di Trump, è molto probabile che si crei un 'oro crittografico', e la forza politica americana a sostegno delle criptovalute diventerà sempre più forte. Per i 'grandi' della finanza tradizionale, è probabile che aumenti la loro allocazione di fondi alle criptovalute, e gli ETF BTC sono diventati il canale più conveniente per investire in criptovalute. Per altri investitori del mercato azionario americano, gli ETF BTC diventeranno anche molto attraenti sotto la guida di Trump.
Riduzione dei tassi
La Federal Reserve ha ridotto i tassi di interesse di 50 punti base a settembre, molto oltre le attese, e il Bitcoin ha immediatamente registrato un grande aumento. Anche nel meeting di novembre è stata confermata una riduzione di 25 punti base, che è stata generalmente interpretata dal mercato come un fattore positivo, dato che l'inizio dell'ultimo mercato rialzista è coinciso con la riduzione dei tassi di marzo 2020.
Dati storici di novembre
Oltre ai dati, ci vuole anche un po' di cerimonia.
Secondo i dati di Coinglass, il rendimento degli investimenti del Bitcoin nel quarto trimestre dopo le riduzioni dei tassi nel 2012, 2016 e 2020 è stato positivo, con rispettivi rendimenti del 97,7%, 58,17% e 168,02%. Il rendimento di novembre 2016 è stato del 5,42%, quello di novembre 2020 è stato del 42,95%, e il rendimento di questo mese rimane promettente.
È interessante notare che il Bitcoin ha registrato a settembre un aumento del 7,35%, il miglior risultato della sua storia; storicamente, ogni volta che il Bitcoin ha chiuso in aumento a settembre, ha continuato a salire fino alla fine dell'anno.
Dopo l'alba, la storia si avvicina.
Qual è la direzione futura del Bitcoin, cosa ne pensano i trader?
PlanB: Alla fine del 2025 BTC potrebbe raggiungere 1 milione di dollari.
PlanB è l'ideatore del modello Stock-to-Flow (S2F) del Bitcoin, godendo di un'ottima reputazione nel settore delle criptovalute per il suo modello unico di relazione tra scarsità e prezzo. La sua analisi si concentra sul potenziale di crescita del valore a lungo termine del Bitcoin, specialmente in seguito agli eventi di halving. La sua ultima previsione indica che se Trump vincesse le prossime elezioni presidenziali, il mercato del Bitcoin potrebbe vivere un'impennata senza precedenti dei prezzi. PlanB ha costruito una serie di cronologie mensili per mostrare le direzioni di sviluppo del prezzo del Bitcoin in diversi scenari di mercato.
Nelle previsioni di alcuni mesi fa, PlanB ha fornito valori specifici basati sul suo modello S2F:
Novembre: Trump vince le elezioni, il prezzo del Bitcoin raggiunge 100.000 dollari. Trump vince le elezioni, e PlanB ritiene che il Bitcoin sia all'inizio di un importante punto di svolta. Sottolinea che l'arrivo di Trump potrebbe portare a politiche amichevoli nei confronti delle criptovalute, ponendo fine alla 'guerra' attuale del governo Biden/Harris contro le criptovalute, in particolare il bilanciamento delle politiche tra funzionari di regolamentazione come Gary Gensler ed Elizabeth Warren, che porterà il prezzo del Bitcoin a salire direttamente a 100.000 dollari.
12 月：I fondi ETF affluiscono in massa, il prezzo del Bitcoin sale a 150.000 dollari. PlanB ritiene che la vittoria di Trump eliminerà gli ostacoli all'approvazione degli ETF Bitcoin, prevedendo un afflusso massiccio di capitali nel mercato. L'afflusso degli ETF rappresenta l'accettazione e il riconoscimento da parte dei mercati finanziari mainstream e la fiducia degli investitori, spingendo ulteriormente il prezzo del Bitcoin a 150.000 dollari.
Gennaio 2025: l'industria delle criptovalute ritorna negli Stati Uniti, il Bitcoin sale a 200.000 dollari. Con l'apertura del governo di Trump verso le politiche delle criptovalute, molte aziende e investitori del settore potrebbero riportare le loro attività negli Stati Uniti. PlanB prevede che ciò genererà un effetto di domanda di mercato significativo, spingendo il prezzo del Bitcoin a 200.000 dollari.
Febbraio 2025: Il team ‘Power Law’ esce in profitto, il prezzo scende a 150.000 dollari. Il ritracciamento di febbraio è una previsione per l'aggiustamento del mercato del Bitcoin. PlanB ritiene che il profit-taking degli investitori porterà a un temporaneo calo del Bitcoin a 150.000 dollari dopo aver toccato un massimo. Tuttavia, questo aggiustamento sarà temporaneo e necessario, ponendo una base più stabile per la prossima fase di crescita.
Da marzo a maggio 2025: tendenza alla globalizzazione del Bitcoin, il prezzo supera i 500.000 dollari. A partire da marzo, PlanB prevede che paesi come Bhutan, Argentina e Dubai inizieranno a utilizzare il Bitcoin come moneta legale, e da aprile, spinto da Trump, anche gli Stati Uniti attiveranno una riserva strategica di Bitcoin. Subito dopo, a maggio, crede che altri paesi, in particolare quelli non membri dell'UE, si uniranno a questo movimento, facendo salire ulteriormente il Bitcoin a 500.000 dollari.
Giugno 2025: il supporto dell'intelligenza artificiale porta il prezzo a 600.000 dollari. A giugno, PlanB ha ipotizzato che l'intelligenza artificiale inizierà a partecipare autonomamente all'arbitraggio nel mercato del Bitcoin. Prevede che con la partecipazione dell'IA nel mercato del Bitcoin, questo trading ad alta frequenza spingerà ulteriormente i prezzi, facendo superare al Bitcoin i 600.000 dollari.
Da luglio a dicembre 2025: il FOMO svanisce, il prezzo raggiunge 1 milione di dollari. Nei mesi successivi, PlanB prevede che il sentimento FOMO del mercato inizierà a svanire, e il Bitcoin potrebbe raggiungere un nuovo massimo di 1 milione di dollari entro la fine dell'anno. A questo punto, il Bitcoin non solo diventerà un asset di riserva mainstream, ma anche una configurazione essenziale per gli investitori globali.
2026-2027: aggiustamenti di mercato e mercato orso. Nel 2026, PlanB prevede che il prezzo del Bitcoin scenderà da 1 milione di dollari a 500.000 dollari, entrando in una fase di distribuzione, mentre nel 2027 il mercato entrerà in un mercato orso, con il prezzo del Bitcoin previsto a scendere a 200.000 dollari.
PlanB ha concluso che la chiave di questa previsione risiede nel valore di scarsità del Bitcoin. Sottolinea che la scarsità diventerà un fattore centrale nella determinazione del prezzo degli asset, proprio come gli immobili e l'oro. PlanB prevede che nei prossimi 18 mesi, il prezzo del Bitcoin potrebbe crescere in modo esponenziale grazie all'effetto halving e alla domanda di mercato, consolidando ulteriormente la sua posizione di 'oro digitale' tra gli investitori globali.
La chiave di questa previsione di PlanB risiede nel valore di scarsità del Bitcoin. Egli sottolinea che gli investitori amano la scarsità, e ora ci sono fondamentalmente 3 opzioni di scarsità: immobili (S2F 100, capitalizzazione di mercato di 10 trilioni di dollari), oro (S2F 60, capitalizzazione di mercato di 20 trilioni di dollari) o Bitcoin (S2F 120, capitalizzazione di mercato di 1 trilione di dollari). Pertanto, la scarsità del Bitcoin diventerà un fattore centrale nella determinazione del prezzo degli asset, proprio come gli immobili e l'oro.
PlanB ha proposto uno scenario opposto, cioè se Harris vince, ritiene che ciò rappresenterebbe 'la fine della civiltà occidentale' e continuerà a intensificare il declino dell'impero americano. Prevede che il settore delle criptovalute sarà ulteriormente schiacciato sotto la regolamentazione di Gensler e Warren, continuando a subire ulteriori azioni soffocanti, e potrebbe persino affrontare politiche fiscali più severe, come l'introduzione di una tassa sui guadagni di capitale non realizzati. Tuttavia, sottolinea anche che il Bitcoin non dipende da un ambiente normativo specifico, e il suo valore continuerà a derivare dalla domanda globale di scarsità.
Alex Krüger: nella notte delle elezioni Bitcoin spot è dominante
L'economista, trader e consulente argentino Alex Krüger ritiene che i risultati elettorali influenzeranno direttamente la direzione del prezzo del Bitcoin:
Vittoria di Trump: obiettivo di prezzo per il Bitcoin a 90.000 dollari entro la fine dell'anno. Krüger prevede che dopo la vittoria di Trump, il prezzo del Bitcoin salirà rapidamente a 90.000 dollari prima della fine dell'anno, con una probabilità di realizzazione del 55%. In questo scenario, prevede che il prezzo del Bitcoin 'impennerebbe rapidamente', poiché il mercato ha già parzialmente previsto l'impatto positivo della vittoria di Trump sulle criptovalute. Tuttavia, c'è ancora un certo grado di sottovalutazione del prezzo, e la reazione rapida del mercato si manifesterà poco dopo la conferma della notizia.
The Giver: calo a medio termine dopo le elezioni
The Giver è un investitore anonimo esperto, con una vasta esperienza nelle istituzioni finanziarie di buy-side e sell-side. Attualmente è coinvolto in investimenti in private equity in situazioni speciali, offrendo una prospettiva differente. La strategia di The Giver è più conservativa e focalizzata a breve termine rispetto a Krüger e PlanB; ritiene che l'aumento del Bitcoin guidato da eventi elettorali sia più un fenomeno temporaneo piuttosto che una tendenza a lungo termine. Questa visione sottolinea in particolare la liquidità del mercato e l'effetto trainante degli eventi a breve termine, e nota che il Bitcoin potrebbe affrontare una correzione dopo le elezioni. La sua analisi specifica è:
Il motore di questa salita del Bitcoin proviene da acquirenti 'non appiccicosi' guidati da eventi, cioè da alcuni speculatori a breve termine che cercano di coprire i rischi elettorali, e non da una tendenza complessiva. Questi acquirenti non terranno Bitcoin a lungo termine e, una volta che le elezioni saranno concluse, potrebbero rapidamente ritirarsi dal mercato. Pertanto, questi fondi mancano di 'appiccicosità', e dopo le elezioni il prezzo del Bitcoin potrebbe affrontare una pressione di vendita.
La performance del mercato delle altcoin è stata deludente rispetto alla concentrazione del Bitcoin. A suo avviso, i fondi sono stati principalmente concentrati nel Bitcoin e non si sono ampiamente diffusi alle altcoin, portando a una performance deludente delle altcoin. Questo indica che il flusso di fondi attuale è più basato sul Bitcoin come strumento di copertura, piuttosto che su un miglioramento dell'intero mercato delle criptovalute.
The Giver prevede che nella prossima settimana, i contratti aperti e le posizioni del Bitcoin continueranno a essere affollati, persino raggiungendo nuovi massimi. Sottolinea che questo 'effetto lato destro' potrebbe portare a un'impennata a breve termine del prezzo del Bitcoin, ma limitato dalla capacità di mercato limitata nel quarto trimestre 2024, è improbabile che continui nel prossimo anno. Questo effetto a breve termine aumenta la possibilità che il prezzo del Bitcoin raggiunga un picco prima delle elezioni, ma la liquidità speculativa sottostante non è sufficiente a sostenere un rally a lungo termine.
Basandosi su tale giudizio, The Giver ha fornito una strategia di investimento relativamente aggressiva: in base all'attuale ambiente di mercato, suggerisce di andare long sul Bitcoin e short su altre altcoin e criptovalute. Il Bitcoin testerà i 70.000 dollari prima del giorno delle elezioni, ma, indipendentemente da chi vinca, ci sarà finalmente un calo a medio termine dopo l'annuncio dei risultati.
Markus: strategia di copertura long su BTC e short su SOL
Markus Thielen è un noto analista di Matrixport e 10X Research, noto per la sua precisione nelle previsioni riguardanti un valore di mercato di 1 trilione di dollari per il Bitcoin, rapidamente diffusa nella comunità degli investimenti, guadagnando grande notorietà.
L'ultima analisi di Markus si basa sul più recente modello di segnali di 10X Research, che ha un tasso di successo del 73% al 87%, solitamente realizzabile in 2 settimane fino a 9 mesi. Prevede che se il prezzo del Bitcoin continua a seguire la tendenza storica, potrebbe aumentare dell'8% nelle prossime due settimane, del 13% in un mese, del 26% in due mesi e del 40% in tre mesi. Secondo questo calcolo, il prezzo del Bitcoin potrebbe superare i 100.000 dollari entro il 27 gennaio 2025 e raggiungere circa 140.000 dollari il 29 aprile 2025.
Per quanto riguarda i risultati elettorali, Markus ha analizzato gli effetti di diversi risultati elettorali sul Bitcoin e su altri asset crittografici. Markus prevede che dopo l'insediamento di Trump, il Bitcoin potrebbe aumentare del 5%, e anche Solana ed Ethereum potrebbero ottenere aumenti simili. Ritiene che la vittoria di Trump porterà a un ambiente politico più amichevole per le criptovalute, con buone possibilità di favorire un aumento del mercato.
In questo contesto, la strategia consigliata da Markus è 'long su Bitcoin, short su Solana', per coprire l'incertezza portata dalle elezioni. Tuttavia, Markus sottolinea anche che se i risultati elettorali vengono ritardati o ci sono controversie, ciò aumenterà l'incertezza del mercato, potenzialmente portando a una maggiore volatilità del Bitcoin.
In caso di risultati elettorali controversi o di una vittoria di Harris che porta a un calo a breve termine del Bitcoin, Markus sottolinea che il Bitcoin potrebbe comunque dimostrare una forte resilienza al ribasso, suggerendo quindi agli investitori di sfruttare la finestra di acquisto dopo il calo a breve termine del Bitcoin.
Dai mercati derivati e dai dati on-chain, la quantità totale di Bitcoin detenuta dai detentori a breve termine è aumentata in ottobre, mentre la quantità detenuta dai detentori a lungo termine è diminuita. Questa dinamica si verifica normalmente quando il prezzo è in procinto di superare punti importanti. Il volume totale dei contratti aperti nel mercato delle opzioni Bitcoin è salito a 22,5 miliardi di dollari nel 2024, mostrando un'elevata fiducia del mercato nel mercato rialzista del Bitcoin. La deviazione delta 25 del Bitcoin si trova all'estremità inferiore dell'intervallo annuale (-8% a -10%), indicando un forte sentiment rialzista.
Thielen presta particolare attenzione all'impatto delle performance azionarie di MicroStrategy sul prezzo del Bitcoin. Sottolinea che le azioni di MicroStrategy sono aumentate del 33% da ottobre, e il loro balzo ha avuto un 'effetto coda di cane' sul prezzo del Bitcoin. Il ripristino di molte posizioni ribassiste ha ulteriormente aumentato l'ottimismo del mercato riguardo al Bitcoin.
Analista di Standard Chartered: se Trump vince, BTC salirà a 125.000 dollari entro la fine dell'anno.
Secondo un rapporto di Cointelegraph del 25 ottobre, l'analista di Standard Chartered Geoff Kendrick prevede che se Trump vince le elezioni di novembre, il prezzo del Bitcoin potrebbe salire a 125.000 dollari entro la fine dell'anno.
Il modello di Kendrick mostra che il giorno delle elezioni (5 novembre) il Bitcoin potrebbe stabilizzarsi intorno ai 73.000 dollari. Nel caso di una vittoria di Trump, Kendrick prevede che il Bitcoin aumenterà immediatamente di circa il 4%, con la possibilità di aumentare ulteriormente del 10% nei giorni successivi, con un aumento della fiducia del mercato e un ambiente normativo più favorevole che diventeranno i principali fattori trainanti.
Nel frattempo, un altro rapporto di ricerca di Bernstein ha indicato che se Trump vince le elezioni di novembre, il Bitcoin dovrebbe raggiungere nuovi massimi più tardi quest'anno, con un prezzo di circa 90.000 dollari nel quarto trimestre. Al contrario, se Harris vince, il mercato potrebbe aspettarsi una maggiore regolamentazione, con il prezzo del BTC che potrebbe oscillare tra 30.000 e 40.000 dollari.
Quello che possiamo prevedere attualmente è che BTC ha già superato l'ATH, e i futuri aumenti di prezzo non hanno tecnicamente alcun 'livello di pressione', BTC non ha deluso nessun detentore di spot.
Tuttavia, ci sono ancora circa due mesi prima che Trump assuma ufficialmente la carica. Questo periodo di 'vuoto narrativo' porterà a nuove narrazioni che continueranno a spingere i prezzi? Realizzerà Trump le sue promesse precedenti dopo essere salito al potere? Vedremo.
