L'analista di ricerca di GSR Toe Bautista ha dichiarato dopo la vittoria di Trump alle elezioni statunitensi che, dal punto di vista delle altcoin, molti progetti stanno aspettando il momento opportuno, osservando la situazione di emissione di altri token e i risultati elettorali. Ha anche affermato che se le condizioni macro rimangono favorevoli, il prezzo del Bitcoin potrebbe ulteriormente aumentare. 'È facile prevedere che il Bitcoin salirà a 80.000 dollari, sia nel primo trimestre dell'anno prossimo che entro la fine del mese.'
Dopo l'elezione di Trump a presidente degli Stati Uniti, tutti si aspettavano che il BTC potesse superare rapidamente gli 80.000 dollari, ma in effetti non ci si aspettava che questo livello arrivasse così rapidamente.
Posizioni di Micro Strategy
Micro Strategy, essendo una società che detiene una grande quantità di BTC, attualmente possiede un totale di 252.220 Bitcoin, con un costo totale di acquisto di circa 9,9 miliardi di dollari e un prezzo medio di acquisto di circa 39.266 dollari, il valore totale attuale della posizione sul Bitcoin è di 20,177 miliardi di dollari.
Afflussi di ETF
Gli ETF sono stati molto attenzionati all'inizio del loro lancio, principalmente a causa del grande afflusso di nuovi capitali, e il prezzo del Bitcoin ha anche raggiunto nuovi massimi storici. Tuttavia, rapidamente i fondi totali degli ETF hanno iniziato a defluire, mentre il sentiment di mercato ha cominciato a diminuire. Ma guardando recentemente, il BTC ETF ha continuato a mostrare un grande afflusso di capitali.
Non solo ha raggiunto un nuovo massimo per il flusso netto di capitali in un giorno, ma ha anche stabilito un nuovo record per il volume delle posizioni. La logica è chiara: dopo l'insediamento di Trump, è molto probabile che emerga una 'moneta criptata', con il potere politico americano a favore delle criptovalute che diventerà sempre più forte. Per i 'grandi' della finanza tradizionale, la possibilità di allocare capitali nelle criptovalute potrebbe aumentare; il Bitcoin ETF diventa il canale più conveniente per investire in criptovalute. Per altri investitori del mercato azionario statunitense, il Bitcoin ETF diventerà anche molto attraente sotto la promozione di Trump.
Riduzione dei tassi di interesse
La Federal Reserve ha abbassato i tassi di interesse di 50 punti base a settembre, nettamente oltre le aspettative, e il Bitcoin ha immediatamente reagito con un grande aumento. Anche nella riunione di novembre è stata confermata una riduzione di 25 punti base, interpretata generalmente dal mercato come un fattore favorevole, dato che il punto di partenza dell'ultima bull run è stato proprio il taglio dei tassi di marzo 2020.
Dati storici di novembre
Oltre ai dati, c'è bisogno di un po' di senso cerimoniale.
Secondo i dati di Coinglass, il Bitcoin ha mostrato buone performance di ritorno sugli investimenti nel quarto trimestre dopo il halving nel 2012, 2016 e 2020, rispettivamente del 97,7%, 58,17% e 168,02%. In particolare, il ritorno di novembre 2016 è stato del 5,42%, quello di novembre 2020 del 42,95%, e ci sono buone aspettative per il ritorno di questo mese.
È importante notare che il Bitcoin ha chiuso con un aumento del 7,35% a settembre, segnando la migliore performance storica; storicamente, ogni volta che il Bitcoin ha chiuso in aumento a settembre, ha sempre continuato a crescere fino alla fine dell'anno.
Dopo l'alba, la storia arriverà.
Qual è la direzione futura del Bitcoin e come la vedono i trader?
PlanB: entro la fine del 2025, BTC potrebbe raggiungere 1 milione di dollari
PlanB è il creatore del modello Stock-to-Flow (S2F) per Bitcoin, e gode di un'ottima reputazione nel settore delle criptovalute grazie al suo modello unico di relazione tra scarsità degli asset e prezzo. La sua analisi si concentra sul potenziale di crescita del valore a lungo termine del Bitcoin, specialmente nelle fluttuazioni dei prezzi post-halving. La sua ultima previsione indica che se Trump vince le prossime elezioni presidenziali, il mercato del Bitcoin potrebbe assistere a un'impennata dei prezzi senza precedenti. PlanB ha mostrato la direzione dello sviluppo dei prezzi del Bitcoin in diversi scenari di mercato costruendo una serie di linee temporali mensili.
Nelle previsioni di qualche mese fa, PlanB ha fornito valori specifici sulla base del proprio modello S2F:
Novembre: Trump vince le elezioni e il prezzo del Bitcoin raggiunge 100.000 dollari. Con la vittoria di Trump, PlanB crede che il Bitcoin stia per affrontare un punto di svolta significativo. Ha sottolineato che l'insediamento di Trump potrebbe portare a politiche favorevoli alle criptovalute, ponendo fine alla 'guerra' del governo Biden/Harris contro le criptovalute, in particolare le politiche di bilanciamento contro figure di regolamentazione come Gary Gensler ed Elizabeth Warren, che faranno salire direttamente il prezzo del Bitcoin a 100.000 dollari.
Dicembre: ingenti afflussi di fondi ETF portano il Bitcoin a 150.000 dollari. PlanB ritiene che la vittoria di Trump rimuoverà gli ostacoli all'approvazione degli ETF per Bitcoin, e ci si aspetta che ingenti capitali fluiscano nel mercato. Gli afflussi di ETF rappresentano l'accettazione e il riconoscimento da parte del mercato finanziario tradizionale e la fiducia degli investitori, portando ulteriormente il prezzo del Bitcoin a 150.000 dollari.
Gennaio 2025: il flusso di criptovalute torna negli Stati Uniti, il Bitcoin sale a 200.000 dollari. Con l'apertura del governo Trump verso le politiche sulle criptovalute, molte aziende e investitori del settore potrebbero riportare le proprie attività negli Stati Uniti. PlanB prevede che ciò genererà un effetto significativo sulla domanda di mercato, spingendo il prezzo del Bitcoin verso i 200.000 dollari.
Febbraio 2025: il team 'Power Law' realizza profitti e il prezzo scende a 150.000 dollari. La correzione di febbraio è una previsione dell'aggiustamento del mercato del Bitcoin. PlanB ritiene che il profit taking da parte degli investitori porterà a un temporaneo ritracciamento del Bitcoin a 150.000 dollari dopo aver raggiunto un picco. Tuttavia, questo aggiustamento sarà breve e necessario, ponendo una base più stabile per la prossima fase di crescita.
Da marzo a maggio 2025: tendenza alla globalizzazione del Bitcoin, il prezzo supera i 500.000 dollari. A partire da marzo, PlanB prevede che paesi come Bhutan, Argentina e Dubai inizieranno a utilizzare Bitcoin come valuta legale, mentre da aprile, con la spinta di Trump, gli Stati Uniti avvieranno una riserva strategica di Bitcoin. Subito dopo, a maggio, prevede che altri paesi, in particolare quelli non appartenenti all'UE, si uniranno a questa ondata, portando il Bitcoin a superare i 500.000 dollari.
Giugno 2025: spinta dell'intelligenza artificiale, prezzo a 600.000 dollari. A giugno, PlanB ha presentato l'ipotesi che l'intelligenza artificiale inizi a partecipare autonomamente all'arbitraggio nel mercato del Bitcoin. Prevede che, con la partecipazione dell'AI nel mercato del Bitcoin, il trading ad alta frequenza spingerà ulteriormente i prezzi, portando il Bitcoin a superare i 600.000 dollari.
Da luglio a dicembre 2025: il FOMO svanisce e il prezzo raggiunge 1 milione di dollari. Nei mesi successivi, PlanB prevede che il sentimento di FOMO del mercato comincerà a svanire e il Bitcoin avrà la possibilità di raggiungere un nuovo massimo di 1 milione di dollari entro la fine dell'anno. A questo punto, il Bitcoin non solo diventa una riserva di valore mainstream, ma diventa anche una configurazione essenziale per gli investitori globali.
2026-2027: aggiustamenti di mercato e mercato orso. Nel 2026, PlanB prevede che il prezzo del Bitcoin scenderà da 1 milione di dollari a 500.000 dollari, entrando in una fase di distribuzione, mentre nel 2027 il mercato entrerà in un mercato orso, con il prezzo del Bitcoin che si prevede scenderà fino a 200.000 dollari.
PlanB ha concluso che la chiave di questa previsione risiede nel valore di scarsità del Bitcoin. Ha sottolineato che la scarsità diventerà il fattore centrale che guiderà i prezzi degli asset, proprio come gli asset scarsi come immobili e oro. PlanB prevede che nei prossimi 18 mesi il prezzo del Bitcoin avrà una crescita esponenziale grazie all'effetto halving e alla domanda di mercato, consolidando ulteriormente la sua posizione di 'oro digitale' tra gli investitori globali.
La chiave di questa previsione di PlanB risiede nel valore di scarsità del Bitcoin. Ha sottolineato che gli investitori amano la scarsità, e ora ci sono fondamentalmente 3 opzioni di scarsità: immobili (S2F 100, market cap 10 trilioni di dollari), oro (S2F 60, market cap 20 trilioni di dollari) o Bitcoin (S2F 120, market cap 1 trilione di dollari). Pertanto, la scarsità del Bitcoin diventerà il fattore principale che guida i prezzi degli asset, proprio come gli asset scarsi come immobili e oro.
PlanB ha presentato uno scenario opposto, ovvero se Harris vincesse, ritiene che questo rappresenterebbe 'la fine della civiltà occidentale' e continuerebbe a intensificare il declino dell'impero americano. Prevede che l'industria delle criptovalute sarà ulteriormente sotto pressione sotto la regolamentazione di Gensler e Warren, continuando con più azioni di soffocamento, e potrebbe anche affrontare politiche fiscali più severe, come l'introduzione di una tassa sulle plusvalenze non realizzate. Tuttavia, ha anche sottolineato che il Bitcoin non dipende da un ambiente normativo specifico; il suo valore derivante rimarrà dalla domanda globale di scarsità.
Alex Krüger: Bitcoin spot predominante la notte delle elezioni
L'economista, trader e consulente argentino Alex Krüger ritiene che i risultati delle elezioni influenzeranno direttamente l'andamento del prezzo del Bitcoin:
La vittoria di Trump: obiettivo di prezzo per il Bitcoin a 90.000 dollari entro la fine dell'anno. Krüger prevede che dopo la vittoria di Trump, il prezzo del Bitcoin salirà rapidamente a 90.000 dollari entro la fine dell'anno, dando una probabilità del 55% di realizzazione. In questo scenario, prevede che il prezzo del Bitcoin 'aumenti rapidamente', poiché il mercato ha parzialmente previsto i vantaggi per le criptovalute derivanti dalla vittoria di Trump. Tuttavia, esiste ancora una certa sottovalutazione del prezzo, e la rapida reazione del mercato si manifesterà immediatamente dopo la conferma della notizia.
The Giver: calo a metà mandato post-elettorale
The Giver è un investitore esperto e anonimo, con una vasta esperienza in istituzioni finanziarie di buy-side e sell-side. Attualmente lavora in investimenti in private equity in situazioni speciali, fornendo una prospettiva differente. La strategia di The Giver rispetto a Krüger e PlanB è più conservativa e focalizzata sul breve termine; crede che l'aumento del Bitcoin guidato dalle elezioni sia più un fenomeno temporaneo che una tendenza a lungo termine. Questo punto di vista enfatizza particolarmente la liquidità del mercato e l'effetto trainante di eventi a breve termine, e sottolinea che il Bitcoin potrebbe subire una correzione dopo le elezioni. La sua analisi specifica è:
Il motore dell'attuale aumento del Bitcoin proviene da acquirenti 'non appiccicosi' guidati da eventi, cioè speculatori a breve termine che cercano di coprire i rischi elettorali, piuttosto che da una tendenza complessiva. Questi acquirenti non terranno a lungo il Bitcoin e, una volta che le elezioni si saranno concluse, potrebbero abbandonare rapidamente il mercato. Pertanto, questi fondi mancano di 'appiccicosità', e dopo le elezioni il prezzo del Bitcoin potrebbe affrontare pressioni di vendita.
La performance del Bitcoin è in contrasto con il rendimento del mercato delle altcoin. A suo avviso, i flussi di capitali si concentrano principalmente sul Bitcoin e non si distribuiscono ampiamente alle altcoin, causando un rendimento deludente delle stesse. Ciò indica che i capitali attuali si basano più sul Bitcoin come strumento di copertura, piuttosto che su un clima favorevole per l'intero mercato delle criptovalute.
The Giver prevede che nella prossima settimana, i contratti aperti e le posizioni di Bitcoin continueranno ad essere affollati, raggiungendo anche nuovi massimi. Ha notato che questo 'effetto laterale' potrebbe portare a un'impennata temporanea del prezzo del Bitcoin, ma limitato dalla capacità di mercato nel quarto trimestre del 2024, è poco probabile che continui fino all'anno successivo. Questo effetto a breve termine aumenta la possibilità che il prezzo del Bitcoin raggiunga un picco prima delle elezioni, ma la liquidità speculativa alla base non è sufficiente a sostenere una crescita a lungo termine.
Basandosi su questa valutazione, The Giver ha fornito una strategia di investimento relativamente aggressiva: in base all'attuale ambiente di mercato, consiglia di andare long sul Bitcoin e short su altre valute principali e altcoin. Prevede che il Bitcoin testerà i 70.000 dollari prima del giorno delle elezioni, ma che, indipendentemente dal vincitore, ci sarà un calo a medio termine dopo l'annuncio dei risultati. Ulteriori letture: (Dall'effetto Trump, al premio Microstrategy, al ciclo di liquidità, analisi delle performance del prezzo BTC nel 2024)
Markus: strategia di copertura long BTC e short SOL
Markus Thielen è un noto analista di Matrixport e 10X Research, la cui previsione di un market cap di 1 trilione di dollari per Bitcoin, fatta alcuni mesi fa, ha guadagnato rapidamente notorietà nella comunità degli investimenti per la sua elevata precisione.
L'ultima analisi di Markus si basa sul modello di segnali più recente di 10X Research, che ha un tasso di successo del 73% al 87%, solitamente realizzato in un intervallo di 2 settimane a 9 mesi. Prevede che se il prezzo del Bitcoin continua a seguire la tendenza storica, potrebbe aumentare dell'8% nelle prossime due settimane, del 13% in un mese, del 26% in due mesi e del 40% in tre mesi. Secondo queste proiezioni, il prezzo del Bitcoin potrebbe superare i 100.000 dollari entro il 27 gennaio 2025 e raggiungere un obiettivo di circa 140.000 dollari entro il 29 aprile 2025.
In merito ai risultati delle elezioni, Markus ha analizzato l'impatto di diversi risultati elettorali sul Bitcoin e su altri asset crittografici. Markus prevede che, dopo l'insediamento di Trump, il Bitcoin potrebbe aumentare del 5%, e anche Solana ed Ethereum potrebbero ottenere un aumento simile. Crede che la vittoria di Trump porterà a un ambiente normativo più favorevole per le criptovalute, promettendo di spingere il mercato verso l'alto.
In questo contesto, la strategia suggerita da Markus è 'long Bitcoin, short Solana', per coprire l'incertezza portata dalle elezioni. Tuttavia, Markus ha anche sottolineato che se i risultati delle elezioni vengono ritardati o contestati, ciò aumenterà l'incertezza del mercato, portando a una maggiore volatilità del Bitcoin.
In caso di risultati elettorali contestati o di una vittoria di Harris che porta a un calo a breve termine del Bitcoin, Markus sottolinea che il Bitcoin potrebbe ancora mostrare una forte resilienza al ribasso, quindi consiglia agli investitori di cogliere la finestra di acquisto dopo il calo del Bitcoin.
Dai mercati dei derivati e dai dati on-chain, la quantità totale di Bitcoin detenuta da coloro che possiedono a breve termine è aumentata a ottobre, mentre la quantità di Bitcoin detenuta da investitori a lungo termine è diminuita; questa dinamica di solito si verifica quando i prezzi sono pronti a superare punti critici importanti. Il volume totale di contratti aperti nel mercato delle opzioni Bitcoin è aumentato a 22,5 miliardi di dollari nel 2024, mostrando un forte sentiment rialzista nel mercato per il Bitcoin. La deviazione delta a 25 punti del Bitcoin è ai minimi annuali (-8% a -10%), indicando un forte sentiment rialzista.
Thielen si concentra anche sull'impatto delle performance azionarie di MicroStrategy sul prezzo del Bitcoin. Ha sottolineato che il valore delle azioni di MicroStrategy è aumentato del 33% da ottobre, e la sua impennata ha generato un 'effetto coda di cane' sul prezzo del Bitcoin. Il recupero delle posizioni short ha ulteriormente elevato il sentiment rialzista del mercato nei confronti del Bitcoin.
L'analista della Standard Chartered: con la vittoria di Trump, il BTC salirà a 125.000 dollari entro la fine dell'anno.
Secondo un rapporto di Cointelegraph del 25 ottobre, l'analista della Standard Chartered Geoff Kendrick prevede che se Trump vince le elezioni di novembre, il prezzo del Bitcoin potrebbe salire a 125.000 dollari entro la fine dell'anno.
Il modello di Kendrick mostra che il giorno delle elezioni (5 novembre) il Bitcoin potrebbe stabilizzarsi intorno ai 73.000 dollari. In caso di vittoria di Trump, Kendrick prevede che il Bitcoin salirà immediatamente di circa il 4%, con un ulteriore aumento del 10% nei giorni successivi, dove l'aumento della fiducia del mercato e un ambiente normativo più favorevole diventeranno i principali fattori trainanti.
Nel frattempo, un altro rapporto di ricerca della società di brokeraggio Bernstein ha indicato che se Trump vince le elezioni statunitensi di novembre, il Bitcoin è previsto raggiungere nuovi massimi più tardi quest'anno, con il prezzo del Bitcoin che potrebbe raggiungere 90.000 dollari nel quarto trimestre. Al contrario, se Harris vince, il mercato potrebbe prevedere un inasprimento della regolamentazione, con il prezzo del BTC che potrebbe ritornare a oscillare tra 30.000 e 40.000 dollari.
Attualmente possiamo prevedere che il futuro è che il BTC ha già superato il ATH, e che la futura crescita dei prezzi non ha 'livelli di resistenza' tecnici, il BTC non ha deluso nessun detentore di spot.
Tuttavia, ci sono ancora circa due mesi prima che Trump assuma ufficialmente la carica, e ci si chiede se questo periodo di 'vuoto narrativo' porterà a nuove narrazioni che guideranno ulteriormente il rialzo. Riuscirà Trump a mantenere le sue promesse precedenti dopo il suo insediamento? Staremo a vedere.
